3.Анализ и оценка ликвидности активов и платежеспособности организации

3.1. Анализ ликвидности баланса

Для оценки кредитоспособности предприятия, т.е. способности предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам в условиях рынка, возникает потребность в анализе ликвидности.

Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя оборотные активы. Внеоборотные активы, если они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия.

Предприятие может быть ликвидным в большей или в меньшей степени в зависимости от структуры оборотных активов, от соотношения легко и труднореализуемых оборотных средств для погашения внешней задолженности.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяют на следующие группы:

Анализ проводится на основе Бухгалтерского баланса (форма №1).

А1 - наиболее ликвидные активы - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно (стр. 1250 +стр.1240 формы № 1). В эту группу включают так­же краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2 - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, пла­тежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие активы (стр. 1231 формы № 1), т. е. это активы, для об­ращения которых в наличные средства требуется определенное время.

A3 - медленно реализуемые активы – запасы (за исключением готовой продукции и товаров для перепродажи), НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (стр. 1210+стр.1230+стр.ю1260 формы №1).

А4 - труднореализуемые активы - активы, которые предназначены для длительного использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. Это строка 1100 формы №1 «Бухгалтерский баланс».

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата: П1 - наиболее краткосрочные обязательства, кредиторская задолженность (стр. 1520 формы №1).

П2 - краткосрочные пассивы, т. е. краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства, резервы предстоящих расходов (стр. 1410+стр.1520+стр.1540 формы №1);

ПЗ - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные сред­ства (стр. 1400+стр.1530+стр.1540 формы № 1);

П4 - постоянные пассивы - статьи раздела «Капитал и резервы», а также статья раздела «Краткосрочные обязательства» - «Доходы будущих периодов» (стр. 1300 фор­мы № 1). Краткосрочные и долгосрочные обязательства, вместе взятые, называют внешними обязательствами.

Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превы­шают краткосрочные обязательства. Оно может быть ликвидным в боль­шей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуе­мые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности. Для оценки реальной степени ликвидности предприятия необходимо провести анализ ликвидности баланса. Баланс считается абсолютно лик­видным, если одновременно выполнены условия: А1 > П1; А2 > П2; АЗ>ПЗ; А4<П4.

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое носит балансирующий характер, но в то же время оно носит глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то лик­видность баланса отличается от абсолютной.

Для анализа ликвидности баланса составим таблицу 10.

Таблица 10 - Анализ ликвидности баланса.

(тыс.руб.)

АКТИВ	На конец 2011г.	На конец 2012г.		Пассив	На конец 2011г.	На конец 2012г.		Излишек (+) или недостаток (-) активов на погашение обязательств
								На конец 2011 г.	На конец 2012 г.
А1(наиболее ликвидные активы)	3667	7748		П1(наиболее срочные обязательства)	33102	37752		-29435	-30004
А2(быстро реализ.активы)	3897	5283		П2 (краткосрочные пассивы)	14012	16380		-10115	-11097
А3(медленно реализ.активы)	35411	39998		П3(долгосрочные пассивы)	10	12		+35401	+39986
А4(трудно реализ.активы)	44413	41527		П4(постоянные пассивы)	40273	40412		+4140	+1115
Баланс	87388		94556	Баланс	106487		115928	-	-

Фактические соотношения на начало анализируемого периода:

(3667) А1 < П1(33102)

(3897) А2 >П2(14012)

(35411) А3 > П3(10)

(44413) А4 >П4(40273)

Текущая ликвидность: ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2) = -58640 т.р.

Перспективная ликвидность: ПЛ = А3-П3 =35401 т.р.

Ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную. При этом в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек.

Фактические соотношения на конец анализируемого периода:

(7748) А1 < П1(37752)

(5283) А2 <П2(16380)

(39998) А3 > П3(12)

(41527) А4 > П4(40412)

Текущая ликвидность: ТЛ =-41101 т.р.

Перспективная ликвидность: ПЛ= 39986 т.р.

По состоянию на 01.01.20012 г. ситуация не изменилась. Ликвидность баланса также можно охарактеризовать как недостаточную. При этом отсутствует возможность увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, но сохраняется – в отдаленной перспективе.

Расчет относительных показателей ликвидности приведен в таблице 11.

Расчет относительных показателей ликвидности приведен в таблице 5.

Таблица 11 - Относительные показатели ликвидности

Показатели	2011 год	2012 год	Отклонения +/-	Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,11	0,2	+0,09	0,2 стремится к 0,4
Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)	0,23	0,34	+0,11	0,5 стремится к 1
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)	1,3	1,4	+0,1	1 стремится к 2

Значение коэффициента абсолютной ликвидности возросло и на конец 2012 г. составило 0,2, значение коэффициента находится в пределах уровня нормативного значения, т.е. 20% краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить в ближайшее время.

Коэффициент критической ликвидности по сравнению с 2011 г. возрос на 0,11 и составил 0,34, значение коэффициента соответствует нормативному значению, т.е. при условии своевременного расчета с дебиторами предприятие сможет погасить 34% краткосрочных обязательств.

Значение коэффициента текущей ликвидности соответствует нормативному значению. Это говорит о том, что при условии мобилизации всех оборотных средств предприятие сможет погасить свою задолженность. Поскольку этот коэффициент принят в качестве официального критерия неплатежеспособности предприятия, его значение должно быть не меньше оптимального (1,0), это является основанием для признания структуры баланса Петушинского райпо удовлетворительной, а организацию платежеспособной.

Необходимо отметить, что на основании только этих показателей нельзя безошибочно оценить финансовое состояние предприятия, так как данный процесс очень сложный, и дать ему полную характеристику двумя, тремя показателями нельзя.

ЗАМЕЧАНИЯ РУКОВОДИТЕЛЯ ПРАКТИКИ ОТ ПРЕДПРИЯТИЯ

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

ЗАМЕЧАНИЯ РУКОВОДИТЕЛЯ ПРАКТИКИ ОТ УНИВЕРСИТЕТА

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________