Вопрос 4. Классификация рисков в инновационной сфере, источники снижения рисков

I. История теории риск-менеджмента

Теория риск-менеджмента основывается на трех базовых понятиях: полезности, регрессии и диверсификации.

В 1738 году швейцарский математик Даниил Бернулли дополнил теорию вероятностей методом полезности или привлекательности того или иного исхода событий. Идея Бернулли состояла в том, что в процессе принятия решения люди уделяют больше внимания размеру последствий разных исходов, нежели их вероятности.

В конце XIX века английский исследователь Ф. Гальтон предложил считать регрессию или возврат к среднему значению универсальной статистической закономерностью. Суть регрессии трактовалась им как возврат явлений к норме с течением времени. Впоследствии было доказано, что правило регрессии действует в самых разнообразных ситуациях, начиная с азартных игр и расчета вероятности возникновения несчастных случаев, и заканчивая прогнозированием колебаний экономических циклов.

В 1952 году аспирант Чикагского университета Гарри Марковиц в статье «Диверсификация вложений» («Portfolio Selection») математически обосновал стратегию диверсификации инвестиционного портфеля, в частности, он показал, как путем продуманного распределения вложений минимизировать отклонения доходности от ожидаемого показателя. В 1990 году Г. Марковицу присуждена Нобелевская премия за разработку теории и практики оптимизации портфеля фондовых активов.

В риск-менеджменте принято выделять несколько ключевых этапов:

• выявление риска и оценка вероятности его реализации и масштаба последствий, определение максимально-возможного убытка;

• выбор методов и инструментов управления выявленным риском;

• разработка риск-стратегии с целью снижения вероятности реализации риска и минимизации возможных негативных последствий;

• реализация риск-стратегии;

• оценка достигнутых результатов и корректировка риск-стратегии.

Ключевым этапом риск-менеджмента считается этап выбора методов и инструментов управления риском.

II. Нестабильность изменений, происходящих во внешней среде компании, часто приводит к сложности в оценке потенциала инновационных проектов, прогнозировании будущих прибылей и рыночных преимуществ. Высокая степень неопределен­ности оказывает влияние как на желание компаний инвестировать в исследования, так и на последующую их коммерциализацию. Например, известно, что исследовательские работы над Интернетом начались еще в 1960-х гг., а бум его использования пришелся только на 1990-е гг.

Роль государства в решении проблемы риска сводится либо к частичному финансированию НИОКР, либо к помощи в создании и частичному финансированию межфирменных альянсов и научно-исследовательских центров, либо к продлению сроков действия патентов на продукцию такого рода межфирменных венчурных предприятий.

Риск является элементом результатов исполнения любого хозяйственного решения в силу того, что неопределенность – неизбежное условие хозяйствования. Предпринимательская деятельность всегда сопряжена с риском, обусловленным наличием ряда факторов, воздействие которых на результаты деятельности нельзя заранее точно определить.

Инновационная деятельность в большей степени, чем другие направления предпринимательской деятельности, сопряжена с риском, так как полная гарантия благополучного результата практически отсутствует. В крупных организациях этот риск значительно меньше, поскольку перекрывается масштабами обычной хозяйственной деятельности (отлаженной и чаще всего диверсифицированной). В отличие от крупных малые предприятия более подвержены риску, поэтому обычно их называют «рисковыми». Такое положение обусловливается, помимо особенностей самой инновационной деятельности, высокой зависимостью малых предприятий от изменений внешней среды.

Об уровне риска инновационной деятельности свидетельствует тот факт, что в среднем из каждых десяти венчурных фирм успеха добиваются лишь одна-две. Однако высокий риск сопровождается и высокой его компенсацией: возможная доля прибыли от внедрения инновационных проектов гораздо выше обычной. Именно это и позволяет инновационной сфере существовать и развиваться. Риск инновационной деятельности тем выше, чем более локализован инновационный проект; если же таких проектов много и они в отраслевом плане рассредоточены, согласно закону больших чисел риск минимизируется, и вероятность успеха возрастает. При этом прибыль от реализации успешных проектов настолько велика, что перекрывает затраты по всем остальным неудавшимся разработкам.

Риск в инновационном предпринимательстве можно определить как вероятность потерь, возникающих при вложении фирмой средств в производство новых товаров и услуг, в разработку новой техники и технологий, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке, а также при вложении средств в разработку управленческих инноваций, которые не принесут ожидаемого эффекта.

Инновационный риск возникает при следующих ситуациях:

• внедрение более дешевого метода производства товара или оказания услуг по сравнению с уже использующимися;

• создание нового товара или оказание услуги на старом оборудовании;

• производство нового товара или оказание услуги с помощью новой техники и технологии.

Классификация рисков в инновационной сфере:

• риски ошибочного выбора инновационного проекта;

• риски необеспечения инновационного проекта достаточным уровнем финансирования;

• маркетинговые риски текущего снабжения ресурсами, необходимыми для реализации инновационного проекта;

• маркетинговые риски сбыта результатов инновационного проекта;

• риски неисполнения хозяйственных договоров (контрактов);

• риски возникновения непредвиденных затрат и снижения доходов;

• риски усиления конкуренции;

• риски, связанные с недостаточным уровнем кадрового обеспечения;

• риски, связанные с обеспечением прав собственности на инновационный проект.

III. Методы и инструментарий риск-менеджмента

Базовыми методами риск-менеджмента являются отказ от риска, снижение, передача и принятие.

Риск-инструментарий значительно шире. Он включает политические, организационные, правовые, экономические, социальные инструменты, причем риск-менеджмент как система допускает возможность одновременного применения нескольких методов и инструментов риск-управления.

Наиболее часто применяемым инструментом риск-менеджмента является страхование. Страхование предполагает передачу ответственности за возмещение предполагаемого ущерба сторонней организации (страховой компании). Примерами других инструментов могут быть:

отказ от чрезмерно рисковой деятельности (метод отказа),

профилактика или диверсификация (метод снижения),

аутсорсинг затратных рисковых функций (метод передачи),

формирование резервов или запасов (метод принятия).

Наиболее распространенные инструменты и методики (техники) менеджмента риска приводятся в международном стандарте ISO/IEC 31010:2009. В стандарте кратко описываются 31 техника менеджмента риска. Примеры техник включают: мозговой штурм, анализ "Что если...", FMEA, HAZOP, HACCP, диаграмма "галстук-бабочка", анализ дерева отказов, Байесовы сети, FN-кривые и др

Избежать полностью риска в инновационной деятельности не возможно, поскольку инновации и риск – две взаимосвязанные категории. Нововведенческая деятельность обладает высокой степенью неопределенности. Очень трудно предвидеть какое нововведение будет иметь успех на рынке, а какое не будет пользоваться спросом. Поэтому инновационным фирмам в первую очередь следует тщательно анализировать инновационные проекты для того, чтобы избежать возможных ошибок на самой ранней стадии – отбора проектов.

Таблица 3

Методы управления рисками

Группа методов компенсации рисков	стратегическое планирование деятельности фирмы активный маркетинг прогнозирование внешней среды мониторинг социально-экономической и правовой среды создание системы резервов
Группа методов распределения рисков	диверсификация видов деятельности диверсификация сбыта и поставок диверсификация кредиторской задолженности диверсификация инвестиций распределение ответственности между участниками распределение рисков во времени
Группа методов локализации рисков	создание фирм, использующих венчурное финансирование создание специальных подразделений для выполнения рисковых проектов
Группа методов ухода от рисков	отказ от ненадежных партнеров отказ от рискованных проектов страхование различных видов рисков поиск гарантов

Одним из способов снижения риска является трансфер (передача) риска путем заключения контрактов (опцион – документ, в котором поставщик гарантирует продажу товара по фиксированной цене в течение определенного срока; фъючерс – соглашение о поставке товара в будущем, в котором унифицированы все условия (качество, упаковка и маркировка, порядок рассмотрения споров и т.д.)).

В некоторых случаях наиболее эффективной возможностью избежать негативных последствий или снизить уровень риска в инновационной деятельности являются прямые управленческие воздействия на возможные управляемые факторы риска. Такие, как:

• анализ и оценка инновационного проекта

• проверка предполагаемых партнеров по проекту

• прогнозирование и планирование инновационной деятельности

• подбор персонала.

Большое значение для снижения риска играет организация защиты коммерческой тайны в фирме.

Выбор конкретного пути минимизации риска в инновационной деятельности зависит от опыта руководителя и возможностей фирмы. Однако для достижения более эффективного результата, как правило, используется не один, а совокупность методов минимизации рисков на всех стадиях осуществления проекта.