2.3 Анализ платёжеспособности на основе потоков денежных средств

Для того чтобы провести анализ платежеспособности предприятия вычислим исходные для него и занесем их в таблицу 15

Таблица 15 – Исходные данные для анализа платежеспособности предприятия СПК Колхоз "Рассвет" Увельского района Челябинской области за 2008-2009гг.

	Показатель				2008	2009
Срочные обязательства (СО)					26089,00	31693,00
Краткосрочные финансовые обязательства (КП)					33421,00	39193,00
Оборотные активы (ОА)					96817,00	49452,00
Собственные оборотные средства (СОС)					63396,00	10259,00
Запасы (З)					83835,00	16539,00
Денежные средства (ДС)					625,00	18,00

Для оценки платежеспособности предприятия, на основании формул 20 – 29, рассчитаем следующие показатели ликвидности и платежеспособности предприятия: текущая ликвидность, перспективная ликвидность, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент восстановления платежеспособности за 2 анализируемых года:

1) Текущая ликвидность

Л_тек2008=(625+1472)-(26089+7332)= -18084, Л_тек2009=(18+33768)-(31693+7500)= -5407,

2) Перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Л_пер2008=81480-48295=33185,

Л_пер2009=15666-15046=620,

3) Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств (III раздел пассива). Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы.

К_тл2008=(625+14712+81480)/(26089+7332)=2,90

К_тл2009=(18+33768+15666)/(31693+7500)=1,26,

4) Коэффициент быстрой ликвидности - отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия.

К_б.л2008=(625+14712)/ (26089+7332)=0,46,

К_б.л2009=(18+33768)/( 31693+7500) = 0,86

Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1,0. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

5) Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (III раздел пассива баланса)

К_а.л2008=625/14712=0,02,

К_а.л2009=18/33768= 0,001

Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия и не существует никакого временного лага для превращения их в платежные средства. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,20-0,25. Если предприятие в текущий момент может на 20-25 % погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

Занесем данные коэффициенты в таблицу 16

Таблица 16 – Анализ ликвидности баланса предприятия СПК Колхоз "Рассвет" Увельского района Челябинской области за 2008-2009гг.

	Показатель			2008	2009		2008	2009
	А1			625,00	18,00	П1	26089,00	31693,00
	А2			14712,00	33768,00	П2	7332,00	7500,00
	А3			81480,00	15666,00	П3	48295,00	15046,00
	А4			122131,00	81852,00	П4	137232,00	77065,00
Показатель текущей ликвидности				-18084,00	-5407,00	х	х	х
Показатель перспективной ликвидности				33185,00	620,00	х	х	х
Коэффициент абсолютной ликвидности				0,02	0,001	0.1 - 0.7	х	х
Коэффициент быстрой ликвидности				0,46	0,86	0.8 – 1,0	х	х
Коэффициент покрытия долгов				2,90	1,26	2 - 3.5	х	х

В таблице 16 был рассчитан показатель текущей ликвидности предприятия, его значение отрицательное, что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия в ближайшее время. Показатель перспективной ликвидности (620,00) - прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Коэффициент абсолютной ликвидности (0,1%) - показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его значение, тем больше гарантия погашения долгов. Коэффициент быстрой ликвидности (86%) говорит о своевременном расчете с дебиторами. Коэффициент покрытия долгов (126%) показывает, что долги не будут погашены.

Рассмотрим коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия на основе формул 30 - 39:

1) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов.

СОС₂₀₀₈₌96817-33421=63396,

СОС₂₀₀₉=49452-39193=10259,

2) Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

Д_сос2008=63396/83835=0,76

Д_сос2009=10259/16539=0,62

3) Маневренность собственного капитала

М_ск2008=63396/136858=0,46

М_ск2009=10259/76712=0,13

4) Маневренность собственных оборотных средств

М_сос2008=625/63396=0,01

М_сос2009=18/10259=0,002

5) Доля собственных оборотных средств в активах предприятия

Д_оа2008=96817/218948=0,44

Д_оа2009=49452/131304=0,38

Рассчитанные коэффициенты платежеспособности предприятия занесем в таблицу 17

Таблица 17 – Анализ платежеспособности предприятия СПК Колхоз "Рассвет" Увельского района Челябинской области за 2008-2009гг.

		Показатель				2008	2009	%
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами						0,46	0,21	44,98
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов						0,76	0,62	82,03
Маневренность собственного капитала						0,46	0,13	28,87
Маневренность собственных оборотных средств						0,01	0,002	17,80
Доля оборотных средств в активах баланса						0,44	0,38	85,17

В таблице 17 был проведён анализ платежеспособности предприятия СПК Колхоз "Рассвет" Увельского района Челябинской области за 2008-2009гг. Проанализировав данные таблицы, можно сделать следующие выводы. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (21%) показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия. Доля собственных оборотных средств (62%) показывает, что большая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных средств предприятия. Маневренность собственного капитала (13%) показывает какая часть оборотного капитала вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Маневренность собственных оборотных средств (0,2%) показывает ту часть собственных оборотных средств, которые находятся в форме денежной зависимости. Доля оборотных средств в активе баланса (38%) показывает, что все оборотные активы участвуют в общих активах.

3. Расчет резервов и ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ спк КОЛХОЗ «РАССВЕТ» УВЕЛЬСКОГО РАЙОНА ЧЕЛЯБИНСКОЙ ОБЛАСТИ

Главная цель финансовой деятельности предприятия является наращивание собственного капитала и массы прибыли. Резервы улучшения массы прибыли и всего финансового положения предприятия являются:

1. Резерв роста прибыли за счет резервов увеличения объема реализации продукции.

2. Резервы увеличения прибыли за счет снижения себестоимости товарной продукции и услуг.

3. Резервом роста массы прибыли за счет улучшения качества товарной продукции.

В этой главе более подробно рассмотрим:

- резерв роста прибыли за счет резервов увеличения объема реализации продукции. И выявим на сколько резерв увеличения объема реализации повлияет на резерв роста прибыли на изучаемом предприятии.

P П_vpn=P VPП_i П^ед_iф

Фактическая прибыль (горох) = ((443 – 340)/ 1279)*1279 = 103 тыс. руб.

Прибыль за ед. продукции = (443 - 340)/1279 = 0,08 тыс. руб.

Увеличенная прибыль = 0,08 * 1300 = 104 тыс. руб.

Р П_vpn = 104 – 103 =1 тыс. руб.

В результате увеличения объёма реализации продукции мы получили увеличение прибыли на 1 тыс. руб. Следовательно, резерв роста прибыли за счет резервов увеличения объема реализации продукции является уместным на предприятии СПК колхоз «Рассвет» Увельского района Челябинской области.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проанализировав ликвидность и платежеспособность предприятия СПК колхоз «Рассвет» Увельского района Челябинской области, мы выявили, что за анализируемый период 2007-2009 года оно является платежеспособным и в будущем сохранит свою платежеспособность.

За три года наблюдается укрепление платежеспособности предприятия.

Предприятие неликвидно, но отмечается восстановление ликвидности за анализируемый период, т.е. можно сказать, что оно в достаточной мере ликвидно.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов в 2009 году равна 82,03%. Это свидетельствует о том, что у предприятия достаточно собственных оборотных средств для финансовых запасов.

В первой главе курсовой работы были рассмотрены теоретические основы анализа платежеспособности и ликвидности, сходство и различия между ними. Так же были рассмотрены методики проведения анализов.

Во второй главе курсовой работы мы рассмотрели сам анализ ликвидности и платежеспособности предприятия СПК колхоз «Рассвет» Увельского района, т.е. финансовое положение предприятия.

В третьей главе курсовой работы были рассчитаны резервы и пути улучшения платежеспособности и ликвидности предприятия. Были так же рассмотрены резервы увеличения массы прибыли предприятия. Среди основных мер были предложены следующие:

- увеличение объёма выпуска продукции;

- снижение себестоимости выпускаемой продукции;

- улучшение качества продукции.

Был подробно рассмотрен один из резервов увеличения массы прибыли – резерв увеличения объема производства одного из видов товарной продукции – гороха.

В результате предприятие достигло получения дополнительной массы прибыли, что и являлось главной целью проводимых мероприятий.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 4-е изд., доп. И перераб. – М: Финансы и статистика, 2001. – 416 с

2. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: уч.пособие – М.: Инфра-М, 2007г. – 224 с.

3. Годовой отчет агропромышленного предприятия СПК колхоз «Рассвет» Увельского района Челябинской области, 2007-2009гг.

4. Зимин Н.Е., Солопова В.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий – М.: КолосС, 2007г. – 384с.

5. Канке А. А., Кошевая И. П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий – М.: ИНФРА-М, 2005г. – 288с.

6. Ковалев В.В. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Проспект, 2005г. – 421 с.

7. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий: учеб. пособие для вузов / С.М.Пястолов. - М.: Академический Проект, 2002. - 572 с.

8. Ройзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцев Е.Б. Современный экономический словарь. – М.: ИНФРА – М., 1996. – 636с.

9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК – М.: Новое знание, 2003г. – 696с.

10. Солопова В.Н., Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М., Колос, 2008г.

37