Относительные показатели финансовой устойчивости

/коэффициенты финансовой устойчивости/

Относительные показатели финансовой устойчивости в большей степени характеризуют финансовую устойчивость предприятия, чем абсолютные.

Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы:

А) показатели, определяющие состояние оборотных средств;

Б) показатели, определяющие состояние основных средств.

Рассчитанные коэффициенты сравниваются с нормативными значениями и их значениями за предыдущие периоды.

1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К_осс:

,

где, ОА – оборотные активы (I раздел актива баланса)

2. Коэффициент маневренности собственного капитала К_м показывает какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая капитализирована. Данный коэффициент может варьироваться в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности. Оптимальное значение 0,5.

3. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами К_омз характеризует, в какой мере материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных:

4. Индекс постоянного актива К_п показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. При отсутствии долгосрочных заемных средств:

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств К_ДПС показывает какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств. Рост этого показателя в динамике – негативная тенденция.

,

где ДП – долгосрочные пассивы (раздел IV пассива баланса).

6. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств К_СЗС. Нормативное значение показателя должно быть не более 1. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости.

7) Коэффициент финансовой независимости (автономии) К_а показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Нормативное значение – не менее 0,5.

где ВБ – валюта баланса (итого; баланс; сумма строк).

7.8. Анализ платежеспособности и ликвидности

Результаты анализа ликвидности фирмы представляют интерес прежде всего для коммерческих кредиторов. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить способность фирмы оплатить эти обязательства.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения этих обязательств. Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с пассивами, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.