Глава 11

Оборотные средствэ_

345

ж енности в отчетном году по сравнению с прошлым вызвано приростом дебиторской задолженности покупателей и заказчи­ков платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

От состояния дебиторской задолженности во многом зависят величина оборотных средств и мобильность имущества. Следует оценить качество дебиторской задолженности, т.е. наличие или отсутствие в ее величине безнадежных долгов заказчиков и других дебиторов. Необходимо знать перечень дебиторов, их платеже­способность, выявить просроченную и безнадежную задолжен­ность. У гостиничного комплекса имеется дебиторская задолжен­ность со сроком погашения свыше 12 месяцев на сумму 1,4 млн р. Такая задолженность должна рассматриваться как внеоборот­ный актив: она не может служить источником погашения дол­гов в анализируемом периоде.

Поэтому прирост оборотных активов за минусом дебитор­ской задолженности со сроком погашения свыше 12 месяцев (261,0 - 1,4 млн р. = 259,6 млн р.) можно расценивать как при­знак повышения мобильности имущества гостиничного хозяй­ства. Важно отметить, что прирост оборотных активов сопрово­ждается увеличением внеоборотных активов, причем темпы роста последних опережали темп роста оборотных активов.

Исходя из баланса предприятия, можно считать, что фактора­ми, обеспечивающими прирост оборотных активов, является уменьшение других элементов активов или увеличение любых элементов пассивов, и наоборот, в качестве отрицательных фак­торов прироста оборотных активов выступает увеличение других элементов активов или снижение размеров источников средств.

Оценим по данным табл. 11.8 структуру этих факторов.

Решающими факторами прироста оборотных активов яви­лись прежде всего увеличение капитала и резервов, а затем рост прочих краткосрочных обязательств. Увеличение капитала и ре­зервов позволяет сделать вывод о том, что финансовое состоя­ние гостиницы улучшилось и повышение мобильности имуще­ства обеспечивается собственными средствами.

Важными показателями финансового состояния гостиницы являются рост собственных оборотных средств и их удельный вес в собственном капитале предприятия. Собственные оборот­ные средства гостиничного хозяйства за анализируемый период выросли на 27,7 %, однако их удельный вес в собственных сред-

ствах снизился с 20,3 до 9,5 %, следовательно, отмечается сни­жение коэффициента маневренности на 10,8 %. Оценить его уровень можно исходя из достаточности или недостаточности суммы собственных оборотных средств для покрытия необхо­димых запасов. Таким образом, уровень коэффициента манев­ренности собственных средств необходимо оценивать в сопос­тавлении с уровнем коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками финансирования. Последний ко­эффициент при условии необходимости всех запасов норма­лен, если его значение приближается к единице.

Таблица 11.8

Оценка состава и структуры факторов прироста оборотных активов гостиничного комплекса «Неман»

Показатель	млн р.	% к приросту
Прирост оборотных активов	261,0	100,0
факторы («+» — увеличивающие;
«-» — уменьшающие):
прирост капитала и резервов	+800,1	306,5
увеличение:
кредиторской задолженности	+21,5	8,2
. основных средств	-783,8	-300,3
нематериальных активов	+10,0	3,8
прочих краткосрочных обязательств	+213,2 .	81,7

Рассчитаем этот коэффициент по данным табл. 11.9.

Таблица 11.9

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами гостиничного комплекса «Неман»

года На конец года

120 935,0

90 209,0

1,34]

94 696,0 119 961,0

0,789

Собственные оборотные средства, тыс. р. Запасы, тыс. р. Коэффициент обеспеченности

По гостиничному хозяйству наблюдается рост коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками финанси­рования (с 0,789 до 1,341). Следовательно, можно считать сумму

346