Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
Оценка эффективности инвестиционного проекта.doc
Скачиваний:
0
Добавлен:
01.05.2025
Размер:
181.25 Кб
Скачать

Определение денежных поступлений

1. Рассчитывается денежный поток

Таблица П8

№ п/п

Показатели

Годы

1

2

N

1

Общие доходы от аренды помещений

2

Оплата труда

3

Амортизационные отчисления

4

Остаточная стоимость

5

Налог на имущество

6

Земельный налог

7

Налогооблагаемая прибыль

(стр. 1 – стр. 3 – стр. 5 – стр. 6)

8

Налог на прибыль

9

Чистая прибыль (стр. 7 – стр. 8)

10

Инвестиции

11

Денежный поток по проекту (стр. 9 + стр. 10)

12

Денежный поток с нарастающим итогом

2. Общие доходы от аренды помещений определяются как общий доход от сдачи помещений в аренду при средней ставке по договорам и общей ставке свободных помещений. При расчете дохода необходимо иметь в виду, что в первый год необходимо оплатить аренду земельного участка, а после окончания строительства необходимо возвращать банковский кредит.

3. Амортизационные отчисления рассчитываются как процент от стоимости основных фондов (имущества).

4. Остаточная стоимость находится в виде разницы между стоимостью имущества на начало года и суммой амортизации за год.

5. Налог на имущество представляет собой процент от фактической стоимости комплекса зданий с учетом амортизационного износа, начисленного на эту стоимость.

6. Денежный поток по проекту определяется со своими знаками.

7. Денежный поток с нарастающим итогом рассчитывается как сумма ячеек стр. 11, взятых со своими знаками.

Определение экономической эффективности (эффективность участия в проекте)

  1. Определяются основные денежные потоки

Таблица П9

№ п/п

Показатели

Номер шага

1

2

N

1

2

3

4

5

6

1

2

3

4

5

Операционная деятельность

Выручка с НДС

Выручка без НДС (стр. 1 – стр. 3)

НДС в выручке

Производственные затраты без НДС

Проценты в составе себестоимости (стр. 28)

6

7

Расчетные величины

Балансовая стоимость основных производственных фондов

Амортизационные отчисления (стр. .6 * Нао)

8

9

Остаточная стоимость основных производственных фондов

На начало года

На конец года

10

Валовая прибыль (стр. 2 ± стр. 4 + стр. 5 – стр. 7)

11

12

Налоги

На имущество ((стр. 8 + стр. 9) / 2) * Нн

В дорожный фонд, содержание жилфонда и объектов соцкультбыта (стр. 2 * Ним)

13

Налогооблагаемая прибыль

(стр. 10 ± стр. 11 ± стр. 12)

14

Налог на прибыль (стр. 13 * Нп)

15

Чистая прибыль (стр. 10 ± стр. 11 + стр. 12 + стр. 14)

16

Сальдо потока от операционной деятельности

(стр. 10 ± стр. 4 + стр. 11 + стр. 12 + стр. 14)*

Окончание таблицы П9

1

2

3

4

5

6

17

18

19

20

Инвестиционная деятельность

Притоки

Капиталовложения

Сальдо (стр. 17 ± стр. 18)

Сальдо двух потоков (стр. 16 + стр. 19)

21

Финансовая деятельность

Акционерный капитал

22

23

24

25

26

27

28

Займы

Взятие займа

Возврат долга

Величина долга

на начало шага

на конец шага (стр. 24 + стр. 23 +стр. 27)

Проценты

начисленные

капитализированные

выплаченные (стр. 26 – стр. 27)

29

Сальдо (стр. 21 + стр. 22 + стр. 23 + стр. 28)*

30

31

32

33

34

Итоговые результаты

Суммарное сальдо трех потоков (стр. 20 + стр. 29)

Накопленное сальдо трех потоков

Поток для оценки эффективности участия в проекте (стр. 31 – стр. 21)

Коэффициент дисконта

Дисконтированный поток (стр. 32 * стр. 33)

35

ЧД

36

ЧДД

37

ВНД

Примечание: * Включать выплаченный процент в сальдо потока от операционной деятельности не следует, так как этот процент входит в отток от финансовой деятельности.

1.1. Выручка с НДС рассчитывается как доход, полученный от реализации продукции.

1.2. НДС вычисляется с учетом норматива НДС, указанного в задании.

1.3. Производственные затраты заполняются по заданию.

1.4. Балансовая стоимость основных фондов определяется по заданию с учетом вложенных средств.

1.5. Остаточная стоимость основных производственных фондов рассчитывается как разница между стоимостью фондов и амортизационными отчислениями, начисленными на предыдущий год.

1.6. При определении валовой прибыли необходимо иметь в виду, что если валовая прибыль заполнена со знаком «+», то стр. 4 вычитается из стр. 2; если со знаком «–», то стр. 4 складывается со стр. 2.

1.7. При определении налогооблагаемой прибыли также необходимо учитывать знаки, которые имеют значения строк 11 и 12.

1.8. Чистая прибыль рассчитывается с учетом знака, указанного в стр. 14.

1.9. Притоки в инвестиционной деятельности и капиталовложения заполняются по заданию.

1.10. При расчете сальдо и сальдо суммарного потока учитываются знаки перед значениями капиталёовложений.

1.11. ВНД определяется методом подбора до момента приближения к «0».