Определение денежных поступлений

1. Рассчитывается денежный поток

Таблица П8

№ п/п	Показатели	Годы
		1	2	…	N
1	Общие доходы от аренды помещений
2	Оплата труда
3	Амортизационные отчисления
4	Остаточная стоимость
5	Налог на имущество
6	Земельный налог
7	Налогооблагаемая прибыль (стр. 1 – стр. 3 – стр. 5 – стр. 6)
8	Налог на прибыль
9	Чистая прибыль (стр. 7 – стр. 8)
10	Инвестиции
11	Денежный поток по проекту (стр. 9 + стр. 10)
12	Денежный поток с нарастающим итогом

2. Общие доходы от аренды помещений определяются как общий доход от сдачи помещений в аренду при средней ставке по договорам и общей ставке свободных помещений. При расчете дохода необходимо иметь в виду, что в первый год необходимо оплатить аренду земельного участка, а после окончания строительства необходимо возвращать банковский кредит.

3. Амортизационные отчисления рассчитываются как процент от стоимости основных фондов (имущества).

4. Остаточная стоимость находится в виде разницы между стоимостью имущества на начало года и суммой амортизации за год.

5. Налог на имущество представляет собой процент от фактической стоимости комплекса зданий с учетом амортизационного износа, начисленного на эту стоимость.

6. Денежный поток по проекту определяется со своими знаками.

7. Денежный поток с нарастающим итогом рассчитывается как сумма ячеек стр. 11, взятых со своими знаками.

Определение экономической эффективности (эффективность участия в проекте)

1. Определяются основные денежные потоки

Таблица П9

№ п/п	Показатели	Номер шага
		1	2	…	N
1	2	3	4	5	6
1 2 3 4 5	Операционная деятельность Выручка с НДС Выручка без НДС (стр. 1 – стр. 3) НДС в выручке Производственные затраты без НДС Проценты в составе себестоимости (стр. 28)
6 7	Расчетные величины Балансовая стоимость основных производственных фондов Амортизационные отчисления (стр. .6 * Нао)
8 9	Остаточная стоимость основных производственных фондов На начало года На конец года
10	Валовая прибыль (стр. 2 ± стр. 4 + стр. 5 – стр. 7)
11 12	Налоги На имущество ((стр. 8 + стр. 9) / 2) * Нн В дорожный фонд, содержание жилфонда и объектов соцкультбыта (стр. 2 * Ним)
13	Налогооблагаемая прибыль (стр. 10 ± стр. 11 ± стр. 12)
14	Налог на прибыль (стр. 13 * Нп)
15	Чистая прибыль (стр. 10 ± стр. 11 + стр. 12 + стр. 14)
16	Сальдо потока от операционной деятельности (стр. 10 ± стр. 4 + стр. 11 + стр. 12 + стр. 14)*

Окончание таблицы П9

1	2	3	4	5	6
17 18 19 20	Инвестиционная деятельность Притоки Капиталовложения Сальдо (стр. 17 ± стр. 18) Сальдо двух потоков (стр. 16 + стр. 19)
21	Финансовая деятельность Акционерный капитал
22 23 24 25 26 27 28	Займы Взятие займа Возврат долга Величина долга на начало шага на конец шага (стр. 24 + стр. 23 +стр. 27) Проценты начисленные капитализированные выплаченные (стр. 26 – стр. 27)
29	Сальдо (стр. 21 + стр. 22 + стр. 23 + стр. 28)*
30 31 32 33 34	Итоговые результаты Суммарное сальдо трех потоков (стр. 20 + стр. 29) Накопленное сальдо трех потоков Поток для оценки эффективности участия в проекте (стр. 31 – стр. 21) Коэффициент дисконта Дисконтированный поток (стр. 32 * стр. 33)
35	ЧД
36	ЧДД
37	ВНД

Примечание: * Включать выплаченный процент в сальдо потока от операционной деятельности не следует, так как этот процент входит в отток от финансовой деятельности.

1.1. Выручка с НДС рассчитывается как доход, полученный от реализации продукции.

1.2. НДС вычисляется с учетом норматива НДС, указанного в задании.

1.3. Производственные затраты заполняются по заданию.

1.4. Балансовая стоимость основных фондов определяется по заданию с учетом вложенных средств.

1.5. Остаточная стоимость основных производственных фондов рассчитывается как разница между стоимостью фондов и амортизационными отчислениями, начисленными на предыдущий год.

1.6. При определении валовой прибыли необходимо иметь в виду, что если валовая прибыль заполнена со знаком «+», то стр. 4 вычитается из стр. 2; если со знаком «–», то стр. 4 складывается со стр. 2.

1.7. При определении налогооблагаемой прибыли также необходимо учитывать знаки, которые имеют значения строк 11 и 12.

1.8. Чистая прибыль рассчитывается с учетом знака, указанного в стр. 14.

1.9. Притоки в инвестиционной деятельности и капиталовложения заполняются по заданию.

1.10. При расчете сальдо и сальдо суммарного потока учитываются знаки перед значениями капиталёовложений.

1.11. ВНД определяется методом подбора до момента приближения к «0».