1.3. Оценка оборачиваемости
Показатели оборачиваемости (деловой активности) позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Помимо этого, показатели оборачиваемости занимают важное место в управлении финансами, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота при прочих равных условиях способствует повышению производственного потенциала предприятия. При оценке оборачиваемости средств рассчитываются следующие показатели.
1) коэффициент оборачиваемости активов (трансформации) (КОа) характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, то есть показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Рассчитывается данный коэффициент по формуле
, (11)
где В – годовая
выручка от реализации продукции, тыс.
руб.;
– среднегодовая величина активов
(определяется как среднеарифметическая
на конец и начало периода).
2) период обращения товарно-материальных запасов (ПОЗ) – средняя продолжительность времени, необходимая для превращения сырья в готовую продукцию и ее реализацию
, (12)
где 
– среднегодовая величина товарно-материальных
запасов, тыс. руб.; Срп – годовая
себестоимость реализованной продукции,
тыс. руб.
3) период обращения дебиторской задолженности (ПОдз) – среднее количество дней необходимое для превращения дебиторской задолженности в денежные средства
, (13)
где 
– среднегодовая величина дебиторской
задолженности (только по покупателям
и заказчикам), тыс. руб.
4) период оборачиваемости собственного капитала (ПОск) рассчитывается по формуле
, (14)
где 
– среднегодовая величина собственного
капитала, тыс. руб.
1.4. Оценка рентабельности
Рентабельность – это относительный показатель, характеризующий уровень доходности предприятия, величина которого показывает соотношение результата к затратам. Рентабельность – интегральный показатель, который за счет учета влияния большого числа факторов, дает достаточно полную характеристику деятельности предприятия.
Коэффициенты рентабельности (прибыльности) характеризуют способность предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и определяют общую эффективность имущества предприятии и вложенного капитала.
Рассчитываются следующие коэффициенты рентабельности.
1) рентабельность активов (Ра) предприятия характеризует уровень чистой прибыли, находящейся в использовании предприятия
, (15)
где ЧП – размер
годовой чистой прибыли (после
налогообложения), тыс. руб.;
– среднегодовая величина активов, тыс.
руб.
2) рентабельность продаж (Рпр) характеризует прибыльность производственной деятельности предприятия
, (16)
3) рентабельность продукции (Рп) характеризует уровень прибыли, полученной на единицу себестоимости продукции
, (17)
где Срп – себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
4) рентабельность собственного капитала (РСК) характеризует уровень прибыльности собственного капитала
, (18)
Результаты расчета всех коэффициентов экспресс-анализа приведены в табл. 2 и табл. 3.
Таблица 2
Результаты экспресс-анализа финансового состояния
Наименование показателя |
Обозначение, формула расчета |
Значение |
Изменение |
|||
на начало года |
на конец года |
нормативное |
абсолютное |
относительное |
||
Данные для расчета |
||||||
Внеоборотные активы |
ВА |
2 644 |
3 434 |
Х |
790 |
+29,88% |
Основные средства |
ОС |
2 164 |
3 310 |
Х |
1 146 |
+52,96% |
Долгосрочные финансовые вложения |
ДФВ |
0 |
0 |
Х |
0 |
0% |
Прочие внеоборотные активы |
ПВА |
480 |
124 |
Х |
-356 |
-74,17% |
Оборотные активы |
ОА |
286 219 |
537 817 |
Х |
251 598 |
+87,90% |
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
ДСиВ |
43 594 |
73 082 |
Х |
29 488 |
+67,64% |
Расчеты с дебиторами |
ДБ |
82 631 |
145 920 |
Х |
63 289 |
+76,59% |
Запасы и затраты |
ЗЗ |
159 994 |
318 815 |
Х |
158 821 |
+99,27% |
Прочие оборотные активы |
ПОА |
0 |
0 |
Х |
0 |
0% |
Собственные средства |
СС (СК) |
48 910 |
80 903 |
Х |
31 993 |
+65,41% |
Фонды собственных средств |
ФСС |
8 |
8 |
Х |
0 |
0% |
Нераспределенная прибыль (убыток) |
НП |
48 902 |
80 895 |
Х |
31 993 |
+65,42% |
Прочие источники |
ПИ |
0 |
0 |
Х |
0 |
0% |
Продолжение табл. 2
Наименование показателя |
Обозначение, формула расчета |
Значение |
Изменение |
|||
на начало года |
на конец года |
нормативное |
абсолютное |
относительное |
||
Заемные средства |
ЗС (ЗК) |
239 953 |
460 348 |
Х |
220 395 |
+91,85% |
Краткосрочные обязательства |
КО |
239 926 |
460 238 |
Х |
220 312 |
+91,82% |
Долгосрочные обязательства |
ДО |
27 |
110 |
Х |
83 |
+307,41% |
Валюта баланса |
ВБ |
288 863 |
541 251 |
Х |
252 388 |
+87,37% |
Коэффициенты финансовой устойчивости |
||||||
Коэффициент автономии |
Ка=СС/ВБ |
0,17 |
0,15 |
≥ 0,5 |
-0,02 |
-11,76% |
Коэффициент финансового риска |
Кфр=ЗС/СС |
4,91 |
5,69 |
≤ 1 |
+0,78 |
+15,89% |
Коэффициент обеспеченности собст. оборот. средствами |
Ко=СОС/ОА |
0,16 |
0,14 |
≥ 0,1 |
-0,02 |
-12,5% |
Коэффициент маневренности |
Км=СОС/СС |
0,94 |
0,96 |
≥ 0,5 |
+0,02 |
+2,13% |
Коэффициент финансирования |
Кф=СС/ЗС |
0,2 |
0,18 |
≥ 1 |
-0,02 |
-10% |
Оценка ликвидности |
||||||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Кал=ДС/КО |
0,18 |
0,16 |
0,2 ≤ Кал≤ 0,5 |
-0,02 |
+11,11% |
Коэффициент быстрой ликвидности |
Кбл=(ДС+КФВ+ДЗ)/КО |
0,53 |
0,48 |
0,4 ≤ Кбл ≤ 0,8 |
-0,05 |
-9,43% |
Коэффициент текущей ликвидности |
Ктл=(ОА-РБП)/КО |
1,19 |
1,17 |
1 ≤ Ктл ≤ 2 |
-0,02 |
-1,68% |
Продолжение табл. 2
Наименование показателя |
Обозначение, формула расчета |
Значение |
Изменение |
|||
на начало года |
на конец года |
нормативное |
абсолютное |
относительное |
||
Коэффициент восстановления платежеспособности |
Квп |
Х |
Х |
≥1 |
Х |
Х |
Коэффициент утраты платёжеспособности |
Куп |
Х |
0,58 |
≥1 |
Х |
Х |