18.4. Краткосрочные и долгосрочные инвестиции

   Долгосрочные инвестиции вкладываются на период от трех и более лет, краткосрочные на период от одного года. Эффективное управление всеми сферами деятельности предприятия обеспечивает успешное развитие в условиях разумной конкуренции. Это напрямую касается также сложного процесса долгосрочного инвестирования.

   Как известно, правильное и быстрое осуществление мероприятий в этой области позволяет предприятию не только не потерять основные преимущества в борьбе с конкурентами за удержание рынка сбыта своих товаров, но и совершенствовать технологии производства, а следовательно, обеспечивает дальнейшее эффективное функционирование и рост прибыли.

   В рамках единого стратегического плана, разработанного для того, чтобы обеспечить проведение генеральной концепции, осуществляются все основные функции управления.

   Значение стратегического планирования нельзя переоценить. Управление такими сферами деятельности, как производство, сбыт, инвестирование, требует согласованности с общей целью (генеральной концепцией развития), стоящей перед предприятием.

   Распределение ресурсов, отношения с внешней средой (знание рынка), организационная структура и координация работ различных подразделений в одном направлении позволяет предприятию достичь поставленных целей и оптимально использовать имеющиеся средства.

   Выбор путей инвестиционного развития в рамках единого стратегического плана является непростой задачей. Достижение поставленных целей связано с разработкой и реализацией специальных стратегий.

   Стратегия долгосрочного инвестирования является одной из них. Это довольно сложный процесс, так как множество внутренних и внешних факторов по-разному воздействуют на финансово-экономическое состояние предприятия.

   Оценка эффективности капитальных вложений требует решения целого ряда различных проблем. Но и выбор стратегии долгосрочного инвестирования может осуществиться только после проведения тщательных исследований, обеспечивающих принятие оптимального варианта управленческих решений. Такой подход на первом этапе стратегического планирования заставляет шире и разностороннее смотреть на использование различных аналитических приемов и моделей, обосновывающих принятие конкретного стратегического направления.

18.5. Финансовый рынок и его роль в мобилизации и распределении финансовых ресурсов

Финансовый рынок - это сфера проявления экономических отношений между продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей

С переходом на принципы рыночного хозяйства для предпринимателя стало возможным:

1. Расширить резервы роста собственных финансовых ресурсов за счет увеличения прибыли, использования ускоренной амортизации и пр.

2. Найти на финансовом рынке недостающие средства для инвестирования производство за счет привлечения на акционерной основе или паевых (долевых) началах денежных средств других предприятий.

Более того, финансовый рынок позволяет пустить средства в оборот так, чтобы они принесли с собой дополнительные средства. Финансовый рынок состоит из денежного рынка и рынка капиталов (рисунок 2.).

Финансовый рынок - это особая форма перераспределения капитала между кредитором и заемщиком при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. Главная функция финансового рынка - трансформация бездействующих денежных средств в ссудный капитал.

Денежный рынок - это рынок краткосрочных кредитных операций (до 1 года).

Валютный рынок - это сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты и платежных документов в валюте. Валютный рынок обслуживает международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Валютные рынки - это официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения.

Учетный рынок — это рынок, на котором основными инструментами являются коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств. На учетном рынке обращаются краткосрочные ценные бумаги, главной характеристикой которых является высокая ликвидность и мобильность. Вексель - документ, содержащий безусловное денежное обязательство.

Коммерческий вексель - вексель, выдаваемый заемщиком кредитору, основанный на торговых сделках.

Межбанковский рынок - часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки (предельный срок до двух лет). Депозит (лат.) - вещь, отданная на хранение.

Рынок капиталов обслуживает долгосрочные потребности в финансовых ресурсах.

Рынок ценных бумаг - представляет собой рынок, на котором совершаются операции с ценными бумагами.

Акция - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Облигация (ценная бумага) — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт. Иными словами, это долговое обязательство в форме ценной бумаги, по которой ее владелец получает доход в виде заранее обусловленного процента. В зависимости от формы получения дохода облигации бывают нескольких видов: процентные (купонные); дисконтные (бескупонные); дисконтно-процентные.

Чек — ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платёж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодателем является лицо, имеющее денежные средства в банке..

Рынок банковских кредитов - это сфера формирования спроса и предложения на ссудный капитал, то есть на деньги. Поскольку деньги являются товаром, их можно продать, так как и любой другой товар за большую цену, то есть обменять свои деньги на большую сумму денег. Рынок банковских кредитов представляет собой систему отношений, обеспечивающих аккумуляцию временно свободных денежных капиталов и перераспределение их между предпринимателями и инвесторами. Рынок банковских кредитов является сферой деятельности коммерческих банков.