3.2.Расчет потребности в финансировании

Для организации предприятия и осуществления его деятельности необходимы денежные средства. Поэтому расчет потребности в финансах должен быть произведен еще до запуска предприятия. Важно следить за изменением финансовых потребностей также и в процессе деятельности предприятия. Финансирование необходимо для приобретения основных и оборотных средств.

A) Основные средства

Производственные помещения

Существует несколько способов приобретения производственных помещений. Так, производственные помещения можно построить, купить или арендовать. При образовании предприятия рекомендуется пользоваться преимущественно арендованными помещениями.

Машины и оборудование

При определении коммерческой идеи практически всегда точно известно, какое оборудование необходимо создаваемому предприятию. Его можно приобрести новое или бывшее в эксплуатации. Также может встать вопрос об аренде оборудования.

Б) Оборотные средства

Необходимо рассчитать действительную потребность в оборотных средствах. На стадии создания предприятия часто недооценивается потребность в оборотных средствах и предприятие вынуждено сразу после своего образования изыскивать дополнительные финансовые ресурсы. Потребность в оборотных средствах можно рассчитать следующим образом:

+ Запасы

+ Ожидаемое поступление выручки от реализации

- Задолженность поставщикам

= Оборотные средства

Потребность в оборотных средствах зависит от вида деятельности. Почти все предприятия вкладывают деньги в запасы. Предприятия также, обычно, предоставляют клиентам время для оплаты, что ставит деньги предприятия в зависимость от ожидаемого поступления выручки от реализации. С другой стороны, предприятие может само получать время для оплаты от поставщиков, что уменьшает потребность в денежных средствах.

Пример

Создается магазин бакалейных товаров. До начала его деятельности выясняется потребность в оборотном капитале. На основании предварительных расчетов план товарооборота предприятия составляет 600.000, а объем закупок товара - 300.000 марок в год. Товары находятся в запасах, в среднем, два месяца (60 дней) до их реализации. Клиентам предоставляется, в среднем, двухнедельный срок для оплаты (14 дней). Предприятие само получает месячный срок (30 дней) для оплаты счетов за закупки. Какова потребность в оборотных средствах?

Закупки время оборота

+ Товарные товаров 300.000 х тов. запасов 60 дн. = 50.000

запасы: 360

+ Ожидаемое Объем реализации 600.000 х срок опл. 14 дн. = 23.300

поступление 360

от реализации:

- Задолженность Закупки товаров 300.000 х срок опл. 30 дн. = 25.000

поставщикам: 360

= Потребность в оборотных средствах 48.300

Таким образом, 48.300 марок постоянно находятся в оборотных средства, необходимых для осуществления деятельности предприятия.

3.3. Пример финансового планирования начинающего предприятия

Цель предпринимателя - открыть магазин по продаже высококачественной и дорогой женской одежды, поскольку в данном районе есть много потенциальных клиентов предприятия. Кроме выяснения коммерческой идеи, перед созданием предприятия необходимо произвести финансовые расчеты.

Расчет инвестиций

На первой стадии необходимо определить потребность в инвестициях и источники финансирования. Потребность в инвестициях можно рассчитать, оценив необходимые основные средства, оборотные средства и резерв покрытия непредвиденных расходов.

A) Основные средства

Необходимые предпринимателю основные средства рассчитываются следующим образом:

- Мебель для магазина - 30.000 мк.

- Кассовые аппараты и прочее оборудование - 15.000 мк.

- Производственные помещения намечено арендовать, поэтому при расчете инвестиций их не учитывают.

Б) Оборотные средства

Для определения оборотных средств требуется рассчитать необходимую величину товарных запасов, размер кредиторской задолженности по закупкам товаров и ожидаемых поступлений от дебиторов за реализованные товары. Для расчета потребности в оборотных средствах в наличии имеются следующие данные.

- Оборот около 800.000 мк. Поскольку валовая прибыль 40 %, для обеспечения оборота необходимо около 480.000 марок годовых закупок товаров.

- Товары находятся на складе, в среднем, 90 дней до их реализации. Срок ожидания поступления денег от дебиторов составляет 5 дней. Поставщики предоставляют предприятию 30-дневный срок для оплаты.

Потребность в оборотных средствах:

+ Товарные запасы:	Закупки товаров время оборота 480.000 х тов. запасов 90 дн. 360	= 120.000 мк
+ Ожидаемые поступления от покупателей:	Реализация 800.000 х время оплаты 5 дн. 360	= 11.000 мк
- Задолженность поставщикам:	Закупки 480.000 х время оплаты 30 дн. 360	= 40.000 мк
Итого оборотных средств		91.000 мк

В) Резерв покрытия непредвиденных расходов

Для финансирования непредвиденных расходов и организационных расходов предприятия, связанных с запуском предприятия, резервируется еще 25.000 мк. При создании предприятия появляется много расходов, которые в начале необходимо финансировать из капитала. Такими затратами являются, например, маркетинговые расходы в течение первых месяцев. В дальнейшем эти расходы можно финансировать из дохода.

ПОТРЕБНОСТЬ КАПИТАЛА
Основные средства	45.000 мк
Оборотные средства	91.000 мк
Резерв покрытия непредвиденных расходов и организационные расходы	25.000 мк
Итого потребность капитала	161.000 мк

Потребность в инвестициях у предприятия сформировалась в размере 161.000 мк, которую планируется покрыть соответственно за счет следующих источников финансирования.

ФИНАНСИРОВАНИЕ

СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Собственный капитал предпринимателя	60.000 мк
ПРИВЛЕЧЕННЫЙ КАПИТАЛ
Ссуда банка (процент 10 %, погашение 5 лет)	51.000 мк
Ссуда-пособие под проценты (процент 5 %, погашение 10 лет)	50.000 мк
ИТОГО	161.000 мк

Расчет рентабельности

Кроме анализа финансового состояния необходимо оценить рентабельность деятельности предприятия. При расчете рентабельности определяют необходимую минимальную реализацию, которая покрывает возникающие расходы (точку безубыточности).

Так, предприятие планирует осуществить следующие расходы:

- намечаемый результат или нетто-доход предпринимателя 72.000 мк (6.000 мк/месяц);

- налоги 30 % от суммы намечаемого результата;

- погашение ссуд 15.200 мк (5.000 + 10.200);

- заработная плата продавца 72.000 мк и начисления на заработную плату (50 %);

- проценты по ссудам первого года 7.600 мк (2.500 + 5.100);

- аренда 36.000 мк (3.000 мк/месяц);

- телефон 6.000 мк;

- маркетинг 25.000 мк;

- страхование персонала и предприятия 15.000 мк;

- бухгалтерский учет 8.000 мк;

- административные и прочие расходы 5.000 мк;

- валовая прибыль предприятия 40 %.

Намечаемую реализацию можно рассчитать следующим образом:

Планируемый результат (неттo-доход предпринимателя)		72.000
+ Погашение ссуд	15.200
+ Налоги (30 % х (планируемый результатат + налоги 72.000 + 30.800))	30.800
= НЕОБХОДИМОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ		118.000
+ Проценты (за ссуду)	7.600
= НЕОБХОДИМАЯ НЕТТО-ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ		125.600
+ Посторонние расходы
Заработная плата работников + начисления	108.000
Аренда	36.000
Телефон	6.000
Маркетинг	25.000
Страхование	15.000
Бухгалтерский учет	10.000
Административные и прочие расходы	5.000
= НЕОБХОДИМАЯ ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ		330.600
+ Сырье и материалы (60 % от оборота)	495.000
= ОБОРОТ		825.600
+ Налог на добавленную стоимость	181.600
= Планируемая реализация		1007.200

Постоянные расходы предприятия составляют 330.600 марок, что определяет планируемый объем валовой прибыли. Поскольку валовая прибыль равна 40 %, необходим оборот в размере 825.600 марок для покрытия всех постоянных расходов. К обороту еще необходимо прибавить налог на добавленную стоимость, после чего определяют объем конечной реализации. Рентабельная деятельность предполагает годовой оборот примерно в размере миллиона марок или более 80.000 марок месячной реализации.