4. Анализ состава, структуры и динамики активов и пассивов организации

Анализ активов, т.е. имущества, и пассивов, т.е. источников формирования активов (имущества), отраженных в бухгалтерском балансе, проводимый методами горизонтального (изучение динамики) и вертикального (изучение структуры) анализа, является первоначальным, но весьма важным направлением анализа финансового состояния. В результате несложных расчетов пользователь информации может сразу получить некоторое представление об имущественном и финансовом положении организации. С этой целью рекомендуется рассмотреть в динамике:

1) по данным актива бухгалтерского баланса:

• наличие задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал в составе дебиторской задолженности²¹ учитывая, что на сумму такой задолженности активы и, соответственно, пассивы носят нереальный характер;

• удельные веса в валюте (общем итоге) бухгалтерского баланса внеоборотных и оборотных активов. При этом следует учитывать, что внеоборотные активы принято расценивать как труднореализуемые или вообще неликвидные активы и рост их удельного веса при прочих равных условиях приводит к снижению потенциальной платежеспособности организации. Тем не менее в перспективе рост вложений во внеоборотные активы, если это связано с повышением технического уровня производства, будет способствовать росту объема производства и продаж, прибыли, а следовательно, и повышению финансовой устойчивости организации;

• соотношение суммы и удельного веса внеоборотных активов в валюте баланса и суммарной абсолютной величины и удельных весов собственного капитала (итог раздела III бухгалтерского баланса), а также долгосрочных обязательств (итог раздела IV бухгалтерского баланса) в валюте баланса. Рост внеоборотных активов при условии его покрытия ростом собственного капитала и долгосрочных обязательств свидетельствует об инвестиционной направленности деятельности организации. Однако, если удельный вес внеоборотных активов превышает суммарный удельный вес собственного капитала и долгосрочных обязательств в валюте бухгалтерского баланса, это свидетельствует об отсутствии взвешенного подхода со стороны управленческих структур к финансовой политике организации (допущена иммобилизация краткосрочных источников во внеоборотные активы);

• суммы и удельные веса в валюте бухгалтерского баланса остатков отдельных видов оборотных активов, учитывая при этом, что:

• наличие денежных средств характеризует на визуальном уровне платежеспособность, являющуюся важнейшей характеристикой финансового состояния организации. Рост их удельного веса есть свидетельство роста платежеспособности, а рост удельных весов дебиторской задолженности и запасов – факторы ее снижения. Оценивая платежеспособность на предварительном этапе анализа, следует учесть, что наличие кредитов и займов, не погашенных в срок, а также просроченной кредиторской задолженности¹ всегда указывает на низкую платежеспособность. Одна из серьезных причин низкой (неудовлетворительной) платежеспособности заключается в несвоевременных расчетах покупателей за проданную им продукцию (товары, работы, услуги). Наличие просроченной дебиторской задолженности¹, как правило, свидетельствует о слабой работе юридических, бухгалтерских и финансовых служб организации по предотвращению и взысканию неплатежей;

• наличие дебиторской задолженности с длительностью ее погашения более 12 месяцев²², всегда оказывает отрицательное влияние на платежеспособность организации;

• соотношение сумм дебиторской и кредиторской задолженности, учитывая, что превышение задолженности дебиторов над задолженностью кредиторам свидетельствует о слабом управлении расчетами и является фактором, неудовлетворительно воздействующем на платежеспособность (денежную ликвидность баланса);

• суммарный удельный вес в валюте бухгалтерского баланса нематериальных активов, основных средств и материальных оборотных активов (запасов), который характеризует производственный потенциал организации;

• удельные веса в валюте бухгалтерского баланса имущества, вложенного в обычную (основную), инвестиционную и финансовую деятельность, которые характеризуют значимость вложений активов в соответствующий вид деятельности организации;

2) по данным пассива бухгалтерского баланса:

• удельный вес собственного капитала в валюте баланса, учитывая, что этот показатель характеризует уровень финансовой независимости организации от кредиторов, банков и других заимодавцев;

• соотношение сумм уставного капитала и чистых активов, учитывая при этом, что если уставный капитал превышает стоимость чистых активов организации, приведенную по стр. 3600 отчета об изменениях капитала, то её финансовое состояние явно неблагополучно;

• сумму и удельный вес нераспределенной прибыли (непокрытого убытка)²³, учитывая при этом, что:

• наличие нераспределенной прибыли наряду с финансовыми результатами (прибыль до налогообложения и чистая прибыль), отраженными в отчете о прибылях и убытках, характеризует абсолютную результативность (эффективность) деятельности организации;

• рост нераспределенной прибыли всегда есть фактор роста финансовой независимости и платежеспособности, а рост непокрытого убытка – фактор их снижения и свидетельство неэффективного управления;

• разницу сумм собственного капитала (итог раздела III баланса) и внеоборотных активов (итог раздела I баланса) учитывая при этом, что превышение величины собственного капитала над величиной внеоборотных активов есть свидетельство формирования за счет собственного капитала не только внеоборотных активов, но и в соответствующей части оборотных активов, что повышает финансовую независимость, а следовательно, и устойчивость финансового состояния организации;

• удельные веса отдельных видов обязательств в общей их сумме, учитывая при этом, что кредиты и займы обычно являются более дорогими источниками средств по сравнению с «ценой» остальных заемных источников;

• разницу сумм остатков отложенных налоговых обязательств и отложенных налоговых активов, учитывая при этом, что превышение таких обязательств над активами есть свидетельство выбора организацией учетной политики в части налогообложения, направленной на экономию денежных средств, подлежащих перечислению в бюджет в виде налога на прибыль.

На этапе анализа активов и пассивов баланса принято также производить сравнения темпов роста некоторых показателей бухгалтерской отчетности, призванные дополнить (развить) представление о факторах, воздействующих на финансовую устойчивость.

Так, сравнение рассчитанных по отчету о прибылях и убытках темпов роста прибыли от продаж (J_Ппр) и выручки от продаж (J_В) позволяет сделать вывод об изменении рентабельности продаж. Если J_Ппр > J_В, то рентабельность продаж продукции увеличилась, что служит фактором повышения (при прочих равных условиях) финансовой устойчивости организации.

Сравнение темпа роста выручки от продаж с темпом роста активов (J_А), рассчитанным по данным бухгалтерского баланса, позволяет сделать вывод об изменении эффективности использования активов. Если J_В > J_А, активы организации используются более эффективно, что (при прочих равных условиях) приводит к повышению финансовой устойчивости организации.

Соблюдение соотношения в виде иногда называют в литературе «золотым правилом экономики».

1 Представляется, что бухгалтерский баланс не сам по себе должен характеризовать финансовое положение, а призван содержать информацию для характеристики (оценки) финансового положения.

2 В аналитической литературе наряду с нижеприведенными содержатся и несколько иные характеристики понятий «активы», «капитал», «обязательства». См., например, Артеменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности: Уч. пособие. – М.: Омега - Л, 2007. – С. 48; Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. – М.: ИНФРА – М, 2006. – С. 221, 233-238; Савицкая Г.В. Анализ эффективности деятельности предприятия: Методологические аспекты. – М.: Новое знание, 2004. – C. 21-24; Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебник. – М.: Дело и Сервис, 2005. – С. 93-95; Анализ финансовой отчетности: Уч. пособие / Под. ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – М.: Омега - Л, 2006. – С. 103, 141, 161; Экономический анализ: Учебник / Под. ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – С. 181-185; Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. – СПб.: Питер, 2003. – С. 75.

1 Отсюда следует, что капитал представляет собой суммарный итог всех составляющих, обозначенных в разделе III бухгалтерского баланса, который назван «капитал и резервы».

2 ПБУ 21/2008 «Изменение оценочных значений» (п. 3) обозначило оценочные резервы как оценочные значения.

3 Порядок их образования регулируется п. 38 ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений» (далее – ПБУ 19/02).

4 Порядок их образования регулируется п. 25 ПБУ 5/01 «Учет материально-производственных запасов» (далее – ПБУ 5/01), а также п. 20 Методических указаний по бухгалтерскому учету материально-производственных запасов (утверждены приказом Минфина РФ от 28.12.2001 г. № 119н).

5 Порядок их образования регулируется п. 70 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации (утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.1998 г. № 34н).

3 В основу изложенной далее краткой характеристики содержания отчетности положено именно такое отражение показателей в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках, т.е. исходя из разделов, групп статей и статей, поименованных в формах, приведенных в Приказе № 66н.

4 Здесь и далее излагается содержание пояснений, представляемых в табличной форме в соответствии с Приложением № 3 к Приказу № 66н.

2 Под движением здесь и далее понимается поступление и выбытие соответствующих объектов учета.

3 Современный порядок учета переоценки основных средств и нематериальных активов изложен далее в комментарии к строке 1340 баланса «Переоценка внеоборотных активов».

1 Порядок учета расходов на НИОКР установлен ПБУ 17/02 «Учет расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы».

2 Признание видов поисковых затрат внеоборотными активами и (или) расходами по обычным видам деятельности является элементом учетной политики организации (п.4 ПБУ 24/2011). Попутно отметим, что в учетной политике в связи с действием ПБУ 24/2011 должны быть также установлены особенности классификации материальных и нематериальных поисковых активов, порядок начисления амортизации по поисковым активам и условия их перевода в состав основных средств, нематериальных и иных активов организации (п. 29 ПБУ 24/2011).

1 Конкретная сумма лимита устанавливается в учетной политике организации.

2 Для понимания содержания строки 1150 «Основные средства» следует также изучить Методические указания по бухгалтерскому учету основных средств (утв. приказом Минфина РФ от 13.10.2003 г. № 91н).

1 В соответствии с п. 41 Положения о ведении бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации к незавершенным капитальным вложениям относятся не оформленные актами приемки-передачи основных средств и иными документами затраты на строительно-монтажные работы, приобретение зданий, оборудования, транспортных средств, инструмента, инвентаря, иных материальных объектов длительного пользования, прочие капитальные работы и затраты (проектно-изыскательские, геологоразведочные и буровые работы, затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством, на подготовку кадров для вновь строящихся организаций и другие).

2 На практике могут быть и иные варианты отражения незавершенных капитальных вложений и оборудования к установке, а именно:

- по дополнительно введенным строкам в разделе I баланса;

- включение их суммы в строку 1190 «Прочие внеоборотные активы». Подробнее см. комментарии к строке 1190.

3 Группы основных средств обозначены в Общероссийском классификаторе основных средств (ОК 013-94), утв. постановлением Госстандарта РФ от 26.12.1994 г. В ПБУ 6/01 (п.5) приведена следующая группировка основных средств: здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий, продуктивный и племенной скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и прочие соответствующие объекты. В составе основных средств учитываются также капитальные вложения на коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы), капитальные вложения в арендованные объекты основных средств, земельные участки и объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы).

5 Субъекты малого предпринимательства, за исключением эмитентов публично размещаемых ценных бумаг, вправе осуществлять последующую оценку всех финансовых вложений в порядке, установленном ПБУ 19/02 для финансовых вложений, по которым их текущая рыночная стоимость не определяется.

6 Под текущей рыночной стоимостью ценных бумаг понимается их рыночная цена, рассчитанная в установленном порядке организаторами торговли как на российском, так и иностранном рынке ценных бумаг.

7 Накопленная корректировка определяется как:

- разница между первоначальной и текущей рыночной стоимостью – по финансовым вложениям, по которым можно определить текущую рыночную стоимость;

- начисленная в течение срока обращения разница между первоначальной стоимостью и номинальной стоимостью – по долговым ценным бумагам, по которым не определяется текущая рыночная стоимость;

- величина резерва под обесценение финансовых вложений – по финансовым вложениям, по которым не определяется текущая рыночная стоимость.

8 ПБУ 18/02 может не применяться субъектами малого предпринимательства и некоммерческими организациями.

9 Исходя из ПБУ 4/99 при формировании в бухгалтерском балансе и в отчете о прибылях и убытках статей «Прочие…» нельзя включать в их состав данные об отдельных активах, обязательствах, доходах и расходах, существенные для понимания результатов деятельности организации.

10 Например, здесь может быть обозначена учтенная в остатке счета бухгалтерского учета 94 «Недостачи и потери от порчи ценностей» сумма недостачи основных средств, по которой на дату составления баланса не определен порядок списания. Здесь также могут быть приведены суммы авансов и предварительной оплаты работ, связанных со строительством объектов основных средств, со сроком погашения более 12 месяцев (см. письмо Минфина РФ от 24.01.2011 г. № 07-02-18/01). Ряд специалистов считает возможным на основании профессионального суждения по строкам «Нематериальные активы», «Результаты исследований и разработок», «Основные средства» и «Доходные вложения в материальные ценности» отражать лишь остаточную стоимость объектов, учтенных на счетах бухгалтерского учета 04, 01, 03, а связанный с ними остаток по счету бухгалтерского учета 08 показывать по рассматриваемой строке «Прочие внеоборотные активы». Однако при таком варианте отражения показателей в разделе I баланса следует учесть, что в пояснениях нужно будет привести расшифровку прочих внеоборотных активов с обозначением в ней кодов строк, приведенных в Приложении № 4 к Приказу 66н и имеющих отношение к счету 08.

3 Определяется как разница между фактической себестоимостью приобретения учтенных материалов и их фактическим расходом по принятой в учетной политике оценке (по фактической себестоимости каждой единицы, по средней себестоимости или по себестоимости первых по времени приобретения материалов (способ ФИФО).

1 Определяется аналогично фактической себестоимости остатков материалов.

11 В соответствии с приказом Минфина РФ от 24.12.2010 г. № 186н.

2 Аналогичным образом определяется долгосрочная и краткосрочная кредиторская задолженность.

12 Например, остаток по счету 94 в части запасов.

13 Некоммерческая организация именует указанный раздел «Целевое финансирование». Вместо показателей «Уставный капитал» (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)», «Собственные акции, выкупленные у акционеров», «Добавочный капитал», «Резервный капитал» и «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» некоммерческая организация включает в раздел III показатели «Паевой фонд», «Целевой капитал», «Целевые средства», «Фонд недвижимого и особо ценного движимого имущества», «Резервный и иные целевые фонды» (в зависимости от формы некоммерческой организации и источников формирования имущества).

14 Здесь и в других формах отчетов и пояснений к ним вычитаемый или отрицательный показатель показывается в круглых скобках.

15 В соответствии с п. 43 Методических указаний по бухгалтерскому учету основных средств под текущей (восстановительной) стоимостью объектов основных средств понимается сумма денежных средств, которая должна быть уплачена организацией на дату проведения переоценки в случае необходимости замены какого-либо объекта.

16 Организация также должна проводить на каждую отчетную дату проверку на наличие признаков обесценения поисковых активов и при их наличии учитывать изменение стоимости поисковых активов вследствие обесценения в порядке, установленном МСФО (п. 19 и п. 20 ПБУ 24/2011).

17 Обязательства по кредитам и займам, представленные в бухгалтерском балансе предыдущего года как долгосрочные и предполагаемые к погашению в отчетном году, могут быть показаны в балансе на начало этого года (на 31 декабря предыдущего года) как краткосрочные.

18 Пункт 73 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации.

2 Например, здесь может быть обозначена сумма резерва, связанного с прекращением деятельности и образованного в соответствии с ПБУ 16/02 «Информация по прекращаемой деятельности» на срок более года. Здесь уместно сказать, что ПБУ 8/2010 и ПБУ 16/02 могут не применяться субъектами малого предпринимательства, за исключением элементов публично размещаемых ценных бумаг.

19 Первоначальной стоимостью основных средств, полученных безвозмездно, признается их текущая рыночная стоимость на дату принятия к бухгалтерскому учету, под которой понимается сумма денежных средств, которая может быть получена в результате их продажи на дату принятия к бухгалтерскому учету (п. 29 Методических указаний по бухгалтерскому учету основных средств).

20 Со сроком погашения менее одного года.

1 Здесь уместен и иной, в принципе, равнозначный по нашему представлению, термин, применяемый специалистами, а именно «финансовое состояние», который также используется в дальнейшем тексте.

21 Сведения о таком факте приводятся в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

22 Сведения о таких фактах приводятся в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

23 Некоторые авторы эту статью при обозначении по ней убытка называют больной статьей баланса. Это же относится и к убытку до налогообложения и чистому убытку, показанным в отчете о прибылях и убытках.