17. Учасники біржових торгів

Специфіка біржової торгівлі пояснюється до певної міри й обмеженим та визначеним колом її учасників, а тому до участі в біржових торгах допускаються члени біржі та особи, що відповідно до законодавства та правил біржових торгів мають таке право, як то: брокери, дилери, трейдери, клерки, маклери та інші особи. Крім того, до операційної зали біржі допускаються особи, зокрема персонал біржі, головний керуючий, голова, правління, державний комісар і відповідальний член біржової ради, а також особи, присутність яких дозволена біржовою ра­дою. Звичайно, склад учасників біржових торгів визначається за­лежно від виду біржі (фондова, валютна чи товарна) та чинного біржового законодавства, однак варто зазначити, що згідно зі ст. 15 Закону України «Про товарну біржу» біржові операції дозволяється здійснювати тільки членам біржі або брокерам.

Задля кращого розуміння статусу учасників біржових тор­гів доцільно класифікувати їх на такі групи:

- учасники, що організовують укладання біржових угод, а саме службовці біржі, що перебувають (працюють) безпосеред­ньо в торговій залі біржі, створюючи належні умови учасникам

торгів для укладання угод. Такими, зокрема, є маклери, що ве­дуть торги, оператори(помічники маклера), клерки та інші служ­бовці, що виконують різні обов'язки в торговій залі біржі;

• учасники, що укладають угоди, як то брокери, дилери, трейдери (біржові спекулянти), маклери (джобери);

• учасники, що контролюють хід ведення біржових торгів. До них належать державний, комісар і представники біржі. Пов­новаження державного секретаря полягають у здійсненні безпосе­реднього контролю за дотриманням біржею і біржовими посеред­никами вимог чинного законодавства. Для цього він має право:

• бути присутнім на біржових торгах;

• брати участь у загальних зборах членів біржі, зазвичай з правом дорадчого голосу:

• знайомитися з інформацією про діяльність біржі, включаю­чи всі протоколи зборів і засідань органів управління біржі та їх рішення, в тому числі конфіденційного характеру;

• вносити пропозиції та робити подання керівництву біржі тощо.

Контрольними повноваженнями щодо біржових торгів наді­лені також члени Біржового комітету (ради), члени ревізійної комісії, старший маклер та керівник відділу організації біржо­вих торгів;

- учасники, що спостерігають за веденням біржових торгів, якими є представники мас-медіа, а також разові відвідувачі, що не отримали права на укладання угоди, але мають право дати необхідну вказівку брокеру, що виконує їх доручення.

Варто зауважити, що біржові торги є складним процесом, участь в якому беруть вищезазначені суб'єкти, причому з вико­нанням власних повноважень. Однак головним учасником бір­жових торгів можна вважати біржових посередників, суб'єктів, що забезпечують укладання біржових угод, тому на характе­ристиці їх діяльності зупинимося більш детально.

Біржовий посередник проводить роботу щодо формування своєї постійної клієнтури, в інтересах якої він укладає угоди з придбання, продажу або обміну біржового товару. Біржовий посередник також укладає угоди для підприємств або організа­цій, що не є його постійними клієнтами, однак які надалі мо­жуть стати такими.

А тому можна констатувати, що біржові угоди з придбання, продажу або обміну біржового товару на умовах біржових торгів здійснюються через біржових посередників, якими є:

- брокери — члени біржі, які укладають контракти на продаж або купівлю товарів на замовлення клієнтів і отримують за

свою роботу винагороду у вигляді комісійних. В інших випад­ках брокери — довірені особи брокерських фірм — членів біржі, повноваження яких підтверджено дорученням або договором оренди, зареєстрованим на відповідній біржі;

• дилери — члени біржі, що здійснюють біржове або торгове посередництво за свої кошти і від свого імені. Вони мають місце на біржі, проводять котирування; їх прибутки формуються за рахунок різниці між ціною покупцях продавця біржового това­ру, а також за рахунок зміни курсів цінних паперів і валют;

• члени-орендарі, які набули членство на підставі договору оренди біржового (брокерського) місця, укладеного з постійним членом біржі;

• старший маклер — головний спеціаліст біржі, що організує роботу маклерів та контролює правильність виконання ними сво­їх обов'язків, а також дотримання учасниками торгів цих правил:

• маклери — біржові посередники, які купують і продають тільки для себе і за свої кошти, на відміну від брокерів, які укла­дають угоди з клієнтами за їх кошти. Вони є спеціалістами біржі, що ведуть торги в товарних секціях, реєструють усну згоду бро­керів та членів-орендарів на укладання угод;

• оператори (помічники брокерів і маклерів) належать до персоналу членів біржі та самої біржі відповідно, вони мають право знаходитися в торгово-операційному залі, але не мають пов­новажень на здійснення біржових угод, окрім того, що фіксують укладання угоди у своєму колі (секторі);

- ліцитатори — спеціалісти біржі, що ведуть торги та реєст­рують усну згоду учасників на укладання угод;

- клерки — службовці, що виконують різні обов'язки в торговому залі біржі. «Телефонний» клерк приймає замовлення від фірми або безпосередньо від клієнтів. Ранер (клерк-посиль-ний ) переносить замовлення від «телефонного» клерка до брокера фірми, і навпаки. Однак він це здійснює нечасто, а вибравши зручну позицію, передає інформацію жестами.

Кожний дилер або трейдер може найняти собі клерків-помічників, але, як правило, вони виконують всі ці функції самі. На деяких біржах брокери також обходяться без клерків, і самі зв'язуються по телефону з клієнтами.

На Чиказькій торговій біржі клерки мають жовті піджаки. Вони повинні розміщуватися поза ямою (долівкою).

У ямі, серед брокерів і трейдерів знаходиться тільки клерк у блакитному піджаку — це обліковець цін. Про кожну зміну ціни контракту він зобов'язаний повідомити за допомогою засобів

У торговому залі біржі знаходяться і клерки у світло-зеле­них піджаках із чорними латками на спині. Це контролери, які інформують про угоди, укладені раніше, але потім визнані помилковими. їхнє завдання — знайти учасників таких угод і усунути помилки. Є в залі також клерки, що стежать за до­триманням правил торгівлі брокерами і трейдерами.

Службовцями товарних бірж (клерки та інші) є фізичні особи, які беруть участь у її функціонуванні на основі трудового договору у формі контракту.

Умови праці службовців біржі регулюються трудовим дого­вором у формі контракту згідно із Законом України «Про товарну біржу» та іншими законодавчими актами. Службовцям біржі забороняється брати участь у біржових операціях і створювати власні брокерські фірми, а також використовувати службову інформацію у власних інтересах.

Службовцями бірж, крім клерків і операторів, є:

• співробітники розрахункової групи відділу організації біржових торгів, які допомагають брокерам оформити укладену угоду;

• працівники відділу (бюро) експертизи біржі, які проводять експертизу товарів, що виставляються на торги, а також нада­ють необхідну консультацію учасникам торгів;

• працівники юридичного відділу біржі, які надають необхідну консультацію під час оформлення укладених угод і складанні біржових договорів;

• помічники брокерів, які мають право бути присутніми в біржовому залі, але не мають права укладати угоди.

Відвідувачі біржових торгів — це юридичні та фізичні особи, які не є членами біржі, але відповідно до її установчих документів мають право на укладення біржових угод. Відвідувачі біржових торгів можуть бути постійними і разовими.

Постійні відвідувачі мають статус брокерських контор або не­алежних брокерів і можуть займатися біржовим посередництвом. Вони не беруть участі у формуванні статутного капіталу й управ­лінні біржею, користуються послугами біржі та зобов'язані вноси­ти плату за право на участь у біржовій торгівлі в розмірі, що ви­значений відповідним органом управління біржі. Надання постійному відвідувачеві права на участь у біржових торгах на термін більше 3 років не допускається. Кількість постійних відвідувачів не повинна перевищувати 30% від загальної кількості членів бірж.

Разові відвідувачі біржових торгів мають право на укладання угод тільки з реальним товаром від свого імені та за свої кошти.

Законодавець брокерами визначає фізичних осіб, зареєстрованих на біржі відповідно до її статуту, обов'язки яких полягають у виконанні доручень членів біржі, яких воші представляють, щодо здійснення біржових операцій шляхом підшукування контрактів і поданні здійснюваних ними операцій для реєстрації на біржі.

Брокер, маючи відповідну ліцензію державної влади, може вести торгівлю як у власних інтересах, так і в інтересах клієнта замовника. Однак суворі правила біржі, а також комп'ютерні системи контролю, які є в її розпорядженні, сприяють неухиль­ному виконанню такого положення: брокер зобов'язаний насам­перед виконати замовлення клієнта і тільки після цього може укласти угоду, вигідну йому самому.