7.3.2. Баланс доходов и расходов (бюджет предприятия)

Баланс доходов и расходов (бюджет предприятия) позволяет спланировать во взаимной увязке и провести синхронизацию всех плановых поступлений и всех плановых расходов предприятия по целевым направлениям.

Плановые поступления финансовых средств включают:

• выручку от реализационной деятельности;

• доходы от инвестиционной деятельности и внереализационные доходы, в том числе доходы от долевого участия в других предприятиях, по ценным бумагам, от хранения денежных средств на депозитных счетах, доходы от сдачи имущества в аренду и т.п.;

• прочие поступления, в том числе целевого назначения в порядке долевого участия в строительстве, по договорам на НИОКР, поступления из внебюджетных фондов и другие средства целевого финансирования, включая бюджетное целевое безвозвратное финансирование дотационного характера и компенсационные

• выплаты;

• кредиты и займы.

Плановые расходы предприятия формируются по всем направлениям его финансово-хозяйственной деятельности:

• издержки производства и продажи товаров, продукции, работ, услуг;

• расходы по прочей реализационной и другой операционной

• деятельности;

• платежи в бюджет (по видам налогов) и во внебюджетные

• фонды (по видам платежей);

• платежи по возврату кредитов и займов с учетом процентов;

• расходы по инвестиционной деятельности, в том числе на капитальные вложения, приобретение других основных средств, в создание и приобретение нематериальных активов, на приобретение долей, паев, пакетов акций других предприятий и т.п.;

• расходы на пополнение оборотных средств;

• внереализационные расходы;

• займы другим организациям;

• расходы на содержание социальной сферы и выплаты социального характера;

• расходы на выплату дивидендов;

• другие расходы.

На основании указанной плановой информации составляется баланс доходов и расходов (бюджет предприятия) на плановый период по форме табл. 7.3. (приложение)

В результате возможно превышение доходной части над расходной, т.е. образуются свободные средства, которые могут быть направлены на развитие предприятия в соответствии с его стратегическими целями. Если расходная часть бюджета превышает его доходную часть, то образуется дефицит бюджета, что служит сигналом для корректировки планов предприятия и принятия управленческих решений по изменению его финансовой стратегии и тактики.

7.3.3. План по инвестициям,

ИХ ФИНАНСИРОВАНИЮ И КРЕДИТОВАНИЮ

В плане указывается потребность в инвестициях и источники их финансирования, поэтому данный план целесообразно также разрабатывать в форме баланса (табл. 7.4). -приложение

Потребность в инвестициях целесообразно разделить на:

• капитальные вложения, в том числе на производственное развитие предприятия и в социальную сферу. При этом можно выделить инвестирование создания и приобретения основных фондов, нематериальных активов, пополнение оборотных средств, затраты на НИОКР и на другие цели;

• портфельные инвестиции, то есть затраты на приобретение ценных бумаг, депозитные вложения, приобретение пакетов акций и долей в уставном капитале других организаций и т.п;

• займы другим организациям в целях извлечения дохода (планируется, если есть свободные средства).

В качестве источников покрытия потребности в инвестициях используются:

• собственные средства в форме амортизационных отчислений и части чистой прибыли, запланированной для целей реинвестирования в деятельность предприятия;

• заемные средства в форме долгосрочных и краткосрочных кредитов банков и займов других организаций, а также в форме лизинга;

• привлеченные средства, к которым относятся средства, получаемые от выпуска ценных бумаг, и средства, которые могут быть получены на различных условиях от собственников (участников, учредителей) и от работников предприятия;

• средства целевого финансирования.

Целесообразность выбора источников финансирования обусловливается их экономической сущностью и выработанной стратегией финансирования.

Амортизационные отчисления являются не облагаемым налогом собственным источником, в этом смысле целесообразно их возможно более полное использование на цели инвестирования. Прибыль - классический собственный источник инвестирования, позволяющий сократить потребность в заемных средствах.

Следующим возможным источником средств являются привлеченные средства, получаемые от инвесторов, желающих участвовать в управлении и (или) получать гарантированный доход, а также от работников предприятия в целях стимулирования производственной деятельности и сохранения рабочих мест.

Заемные средства представляют собой наиболее дорогостоящий источник финансирования инвестиций, так как они предоставляются, как правило, на платной основе, на условиях возвратности и с залоговым обеспечением. Их привлекательность заключается в сокращении потребности в собственных источниках в начальный период осуществления инвестиций.

Затем составляется план кредитования и график погашения кредитов и займов с учетом процентов (кредитный план).