7.4. Финансовый анализ как инструмент финансового контроля в системе стратегическогопланирования

Берите в долг по-крупному. Так дешевле ...

Газета «Коммерсантъ»

В условиях рыночной экономики в значительной степени усиливается жесткость финансовых ограничений хозяйственной деятельности предприятий. Это проявляется прежде всего в ликвидации безвозмездной государственной поддержки предприятий" соответственно современная финансовая система исключает практику централизованного изъятия средств предприятий, помимо регламентированных расчетов с государственным бюджетом и внебюджетными фондами стабилизации экономики. Меняется и кредитная система, в рамках которой теперь возможность получения предприятием кредита однозначно обусловлена степенью его финансовой устойчивости. Финансовая стабильность предприятия становится вопросом его выживания.

Финансовый анализ является, с одной стороны, исходной точкой финансового планирования, а с другой - его завершающим этапом, осуществляя функцию финансового контроля разработки стратегического плана.

Цели финансового анализа на этапе планирования деятельности предприятия:

• выявить степень сбалансированности материальных и финансовых ресурсов;

• оценить движение собственного и заемного капитала в экономическом цикле;

• оценить финансовую устойчивость предприятия в планируемом периоде;

• проконтролировать прозрачность финансовых потоков предприятия;

• проконтролировать целесообразность осуществления затрат;

• оценить использование денежных средств для формирования эффективной структуры капитала.

Разделение бухгалтерского учета на финансовый и управленческий обусловило соответствующее разделение анализа на внешний, базирующийся на публичной финансовой, (бухгалтерской) отчетности, и внутренний, использующий всю внешнюю и внутреннюю информацию о состоянии деятельности предприятия, в том числе и информацию конфиденциального характера.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности, что представляет интерес для его собственников, работников, партнеров по бизнесу, государственных органов, налоговых служб и др. Оценка финансового состояния предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов эффективности формирования и использования финансовых средств.

Для разных пользователей приоритетное значение имеют различные цели и соответствующие сферы анализа.

Управляющих предприятием, главным образом, интересует эффективность использования ресурсов и прибыльность. Владельцев (собственников, акционеров) - прибыльность предприятия и направления использования прибыли. Кредиторов - в основном платежеспособность предприятия и ликвидность его активов. Целевые ориентиры финансового анализа по группам пользователей и сферам деятельности представлены в табл. 7.6.

Основные компоненты финансового анализа деятельности предприятия:

• анализ бухгалтерской отчетности;

• горизонтальный анализ;

• вертикальный анализ;

• трендовый анализ;

• расчет финансовых коэффициентов.

Таблица 7.6