- •7. Финансовое внутрифирменное планирование.
- •7.1. Современные подходы к разработке финансовой политики предприятия.
- •7.1.1. Финансовая политика.
- •Выработка целей финансовой политики
- •Выработка путей их достижения
- •7.1.2. Стратегические и тактические аспекты разработки финансовой политики
- •7.1.3. Финансовый механизм предприятия
- •Финансовые методы
- •Правовое обеспечение
- •Нормативное обеспечение
- •Финансовые рычаги
- •7.2. Содержание финансового планирования на предприятии
- •Методы финансового планирования
- •7.3. Разделы финансового плана предприятия
- •7.3.1. План по финансовым результатам и распределению прибыли
- •План по финансовым результатам и распределению прибыли
- •7.3.2. Баланс доходов и расходов (бюджет предприятия)
- •7.3.3. План по инвестициям,
- •7.3.4. Плановый агрегированный баланс предприятия
- •7.3.5. План обеспечения безубыточности производства
- •7.3.6. Использование графика безубыточности для анализа путей увеличения прибыли при изменении условий деятельности предприятия
- •7.4. Финансовый анализ как инструмент финансового контроля в системе стратегическогопланирования
- •Финансовые показатели по сферам деятельности и группам пользователей
- •Сопоставление состояний показателей первого и второго класса
- •Расчет и оценка рентабельности объема продаж
- •Оценка показателей, рассчитанных на основе активов
- •Анализ ликвидности баланса предприятия n
- •Анализ финансовой устойчивости
- •7.5. Роль учетной политики предприятия при разработке финансового плана
Оценка показателей, рассчитанных на основе активов
Показатели |
Прошлый период |
Отчетный период |
Отклонения |
1. Оборачиваемость активов Vp: A =Oa, оборотов |
0,0214 |
0,0332 |
+0,0118 |
2. Рентабельность реализованной продукции Пч: Vp =Pn% |
4,230 |
3,9200 |
-0,310 |
3. Рентабельность активов Pa, % (стр.1*стр.2) |
0,0905 |
0,130 |
+0,0395 |
Определим изменение рентабельности активов за счет ускорения оборачиваемости активов ∆Ра (∆Оа)
∆Ра(∆Оа) = Оа1 * Рno – Рao = 0,0332*4,23-0,0905+0,0499
Рассчитаем изменение рентабельности активов за счет снижения рентабельности реализованной продукции ∆Ра (∆Рn)
∆Ра (∆Рn) = Ра1 - Оа1 * Рno = 0,130 + -0,1404 = -0,0104
Проверим соответствие общего изменения рентабельности активов сумме влияние факторов:
∆Ра = ∆Ра(∆Оа) + ∆Ра (∆n)
+0,0395 = 0,0499-0,0104
+0,0395 = +0,0395
Методы факторного анализа широко применяются в практике финансового анализа, так как дают возможность выявить направления и «силу» влияния факторов на показатели эффективности деятельности предприятия и разработать достаточно обоснованные управленческие решения по ее повышению.
Пример финансового анализа по сокращенной схеме приводится по одному из машиностроительных предприятий «N».
Анализ ликвидности баланса представлен в табл. 7.12.
Таблица 7.12
Анализ ликвидности баланса предприятия n
Актив |
На начало периода |
На конец периода |
Пассив |
На начало периода |
На конец периода |
Платежный излишек или недостаток |
|
На конец периода |
На начало периода |
||||||
Наиболее ликвидные активы (А1) |
312 |
201 |
Наиболее срочные обязательства (П1) |
|
|
|
|
Быстро реализуемые активы (А2) |
15285 |
26689 |
|
|
|
|
|
Медленно реализуемые активы (А3) |
8660 |
15267 |
|
|
|
|
|
Трудно реализуемые активы (А4) |
194431 |
116284 |
|
|
|
|
|
Баланс |
218688 |
158441 |
|
|
|
|
|
Из табл. 7.12 следует, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец анализируемого периода, поскольку:
А1< П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
На анализируемом предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (на начало периода 18833 тыс. руб. и на конец периода – 25677 тыс. руб.) и даже с привлечением быстрореализуемых активов их недостаточно. Положение анализируемого предприятия на ближайшее время затруднительно, для погашения краткосрочных долгов следует привлечь медленнореализуемые активы. Анализ финансовой устойчивости предприятия «N» приводится в табл. 7.13.
Таблица 7.13