Сопоставление состояний показателей первого и второго класса

Состояние показателей первого класса	Состояние показателей второго класса	Оценка
I.1	1	Отлично
I.2		Отлично, хорошо
I.3	2	Хорошо
II.1		Хорошо, удовлетворительно
II.2	3	Удовлетворительно, неудовлетворительно
II.3		неудовлетворительно

Используя такое сопоставление, можно получить и среднюю интегральную оценку, и сопоставимые экспресс-оценки финансово-экономического состояния предприятия по отдельным группам показателей.

Кроме того, необходимо определить, соблюдаются ли условия платежеспособности предприятия. Денежные средства предприятия и средства в расчетах (дебиторская задолженность), а также материальные оборотные активы должны покрывать краткосрочные пассивы. На практике следует соблюдать соотношение:

Оборотные активы ≤ Собственный капитал * 2 - Внеоборотные активы.

Это самый простой, хотя и приближенный способ оценки финансовой устойчивости и платежеспособности.

Финансовые показатели представляют собой единую систему, анализ которой позволяет установить финансовое состояние предприятия, определяемое совокупностью производственно-хозяйственных факторов и характеризуемое системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Поэтому факторный анализ играет важнейшую роль в финансовом анализе деятельности предприятия. Например, схема влияния факторов на рентабельность собственного капитала приведена на рис. 7.3.

Порядок проведения факторного анализа рассмотрен на примере анализа уровня рентабельности объема продаж и рентабельности активов предприятия.

Первым этапом анализа является оценка рентабельности объема продаж и расчет факторов, влияющих на ее состояние (изменение цены продукции и ее себестоимости). С этой целью модифицируем формулу расчета рентабельности продаж и составим аналитическую таблицу (табл. 7.10):

П_р

V_р

=

V_р – S

V_р

P_vr =

Где P_vr - рентабельность объема продаж;

П_р- прибыль от реализации продукции;

V_р - выручка от продаж продукции, работ, услуг;

S - себестоимость реализации, включая коммерческие и управленческие расходы.

Рис. 7.3 Влияние факторов на рентабельность собственного капитала

Таблица 7.10

Расчет и оценка рентабельности объема продаж

Показатели	Прошлый период	Отчетный период	Отклонения
1. Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг (Vp), тыс.руб.	12596	27138	+14542
2. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ и услуг (S), тыс.руб.	11802	25685	+13883
3. Прибыль от реализации (Пр), тыс.руб. (стр. 1-стр.2)	794	1453	+659
4. Рентабельность объема продаж (), % (стр. 3: стр.1)* 100%	6,304	5,354	-0,950

Как видно из табл. 7.10, рентабельность объема продаж за анализируемый период сократилась на 0,95 пункта. Снижение этого показателя может свидетельствовать прежде всего о падении конкурентоспособности предприятия, так как позволяет предложить сокращение спроса на его продукцию.

Рассчитаем влияние изменения цены и себестоимости реализованной продукции методом цепных подставок.

1 . Определим изменение рентабельности объема продаж (∆Р_vn ) за счет изменения объема реализации ( ∆V_р) по формуле:

V_{р1 –} S₀

V_р1

V_{р0 –} S₀

V_р0

∆Р_vn( ∆V_р) =

27138 - 11802

27138

- 0,06304= 0,561 – 0,06304 = +0,50206

2. Рассчитаем изменение рентабельности объема продаж (∆P _vn) за счет увеличения себестоимости реализации (∆S) по формуле:

∆

V_{р1 –} S₁

V_р1

V_{р1 –} S₀

V_р1

Р_vn( ∆ S ) =

0,05354 – 0,5651 = -0,51156

3. Проверим соответствие общего изменения рентабельности продаж и совокупность влияния факторов:

∆Р_vn = ∆Р_vn ( ∆V_р) + ∆Р_vn ( ∆ S )

-0,95 = 50,21 – 51,16

Следующий этап анализа - исследование взаимосвязи между показателями рентабельности активов, их оборачиваемости и рентабельности реализованной продукции:

V_р

А

=

V_р

А

*

П_ч

V_р

Р _а =

Этот показатель отражает прибыльность активов, которая обусловлена как политикой ценообразования, принятой предприятием, так и уровнем затрат на производство реализованной продукции (уровень рентабельности).

Формула указывает на пути повышения рентабельности средств:

- при низкой прибыльности продукции необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости активов и его элементов;

- низкая деловая активность предприятия (уровень оборачиваемости активов) может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т.е. повышением рентабельности продукции.

Факторный анализ рентабельности активов проведем методом цепной подстановки, используя данные табл. 7.11.

Таблица 7.11