Относительная сложность реализации инновационных проектов и категории их инновационной ценности

№№ п.п.	Вид (специфика) инновационного проекта	Научно-техническая сложность реализации (в %)5	Категория инноваци-онной ценности проекта
1.	Тиражирование имеющейся технологии для выпуска существующей продукции	до 7	6
2.	Незначительное совершенствование имеющейся технологии для выпуска существующей продукции	5-10	5
3.	Создание технологии с явными элементами новизны для выпуска существующей продукции	10-18	4
4.	Создание новой технологии, отличающейся существенной новизной, для выпуска существующей продукции	15-35	3
5.	Создание новейшей технологии для выпуска новой, ранее не выпускавшейся продукции (впервые в России)	30-60	2
6.	Создание принципиально новой технологии для выпуска принципиально новой продукции (впервые в мире)	50-100	1

В данной таблице выделено 6 видов инновационных проектов, расположенных по степени возрастания новизны содержащихся в них научно-технических решений. Представляется вполне обоснованным принять, что чем выше степень новизны проекта, тем выше его «инновационная ценность». Представляется вполне обоснованным введение в практику данного термина, поскольку он вполне адекватно отражает существо проблемы. Инновационная ценность представляется как раз такой категорией, которая не только позволяет концентрированно отражать степень новизны научно-технических решений, содержащихся в проекте, но и, что особенно важно, ввести в практику анализа, оценки и финансирования реализации инвестиционных проектов полезный показатель, отражающий важнейшую характеристику качества проекта.

В таблице 1. каждому виду проекта определена категория инновационной ценности. Всего приведено 6 категорий, при этом высшей категории соответствует первая, а низшей шестая.

Следует отметить, что при проведенном неформальном рассмотрении пятью независимыми экспертами 15 различных инновационных проектов одной из отраслей реального сектора экономики с целью их отнесения к соответствующим категориям инновационной ценности наблюдалась следующая ситуация.⁶ Глубина и качество проработки проектов были различными. Несколько проектов были подготовлены фактически на уровне инвестиционных предложений для привлечения финансирования. В результате проведенного экспертами анализа проектов к 1-й категории не было отнесено ни одного проекта, ко 2-й был отнесен лишь 1 проект, к 3-й – 2, к 4-й – 4 и к 5-й - 8 проектов. Инновационных проектов, которые следовало бы отнести к 6-й категории инновационной ценности, среди рассмотренной совокупности проектов не оказалось. При этом обнаружилось, что особых сложностей с отнесением инновационных проектов к соответствующим категориям инновационной ценности не наблюдалось и серьезных споров между экспертами не возникло. Данный эксперимент, проведенный авторами, показал практическую возможность определения инновационной ценности проектов для последующего принятия адекватных решений в отношении их финансирования.

Есть основания полагать, что проекты 5-й и тем более 6-й категорий инновационной ценности можно действительно относить к инновациям лишь с большой долей условности, все-таки существенная новизна в них отсутствует, хотя их реализация в смысле получения финансовой выгоды может быть очень большой.

Среди инвестиционных проектов, кредитуемых банками, именно небольшие проекты данного вида составляют абсолютное большинство. Понятно почему. Финансирование подобных проектов, фактически являющихся расширением существующих бизнесов, представляется банкирам наименее рискованным. Некоторые российские коммерческие банки, например, ОАО АКБ «АВАНГАРД», судя по неоднократным заявлениям в печати руководства банка не только охотно кредитуют подобные проекты, но и занимаются их активным поиском и созданием.

Особый интерес представляет исследование научно-технической сложности реализации инновационных проектов, которая оценивалась в % по отношению к наиболее сложному виду проектов 1-й категории инновационной ценности, для которого было принято максимальное значение 100%. Можно заметить, что научно-техническая сложность реализации проекта существенно влияет на возможность его успешного завершения, т.е. фактически представляет собой фактор риска. Анализ 3-ей колонки таблицы, содержащей полученные значения сложности реализации, показывает, что по мере возрастания инновационной ценности, сложность реализации проектов существенно возрастает. Причем в данном случае нельзя утверждать, что это происходит прямо пропорционально. Хотя анализ показал, что переход к каждой следующей категории инновационной ценности проекта сопровождается увеличением научно-технической сложности его реализации практически в 2 раза.

Это столь значительное возрастание научно-технической сложности инновационного проекта является непосредственной причиной соответствующего возрастания риска финансирования проектов, когда эти инновационные проекты дорабатываются в соответствии с требованиями, предъявляемыми коммерческими банками к инвестиционным проектам, для выделения долгосрочных кредитов.

Представляется правомерным выдвинуть следующую научную гипотезу – риск финансирования инвестиционного проекта, вызываемый реализацией в его рамках инновационных решений, пропорционален научно-технической сложности реализации проекта. В практическом плане это означает, что риск финансирования (кредитования), связанный с научно-технической сложностью реализации проекта, возрастает практически в 2 раза при повышении категории инновационной ценности проекта всего на одну ступень, достигая максимального значения для 1-й категории.

В принципе, необходимо разобраться с тем, что означает высокая сложность научно-технической реализации проекта в плане ее фактического влияния на риск финансирования. Можно ли утверждать, что проекты с высокой научно-технической сложностью реализации финансировать нельзя? По нашему мнению нет. Действительно риски и реализации и финансирования сложных проектов велики, но их можно анализировать, учитывать и даже уменьшать. В этом и состоит управление рисками при реализации и финансировании инвестиционных проектов с высокой категорией инновационной ценности.

Таким образом, можно сделать вывод, что именно инновационная ценность является специфической особенностью инновационных проектов, когда они рассматриваются в качестве объектов финансирования.

На данном выводе можно базироваться при выявлении факторов, определяющих риск финансирования инновационных проектов. При этом необходимо учитывать следующие три объективно существующие факта.

Во-первых, что научно-техническая сложность реализации инновационного проекта самым непосредственным образом влияет на общий риск его реализации и, соответственно, на риск финансирования проекта.

Во-вторых, на риск финансирования инвестиционного проекта вообще влияют целые системы различных факторов, как внешних, так и внутренних. Эти факторы при определенных обстоятельствах могут рассматриваться в качестве рисков, на которые в свою очередь влияют какие-то другие факторы.

В-третьих, что иногда достаточно наступления даже одного неблагоприятного события или принятия одного неверного решения, чтобы риск реализации инвестиционного проекта стал высоким, а риск его финансирования запредельно высоким. Поэтому в реальной практике лица, принимающие решения о финансировании или кредитовании проектов, должны анализировать и держать под постоянным контролем всю систему рисков. В этом состоит одна из основных функций управления рисками при финансировании инвестиционных проектов.

Вполне очевидно, что когда рассматриваются инвестиционные проекты с существенной инновационной ценностью, тогда научно-техническая сложность их реализации становится фактором, принципиально отличающим инновационные проекты, оформленные для получения финансирования в соответствии с требованиями, предъявляемым к инвестиционным, от большинства реализуемых на практике инвестиционных проектов, которые не отличаются существенной новизной применяемых в них технологий и, соответственно, инновационной ценностью.

Попробуем выделить специфический риск финансирования проекта, который определяется как раз новизной содержащихся в нем решений и определяет высокую инновационную ценность. Это будет риск финансирования именно инновационного проекта.

В чем может выражаться подобный риск, иначе говоря, какое событие реальной жизни ему соответствует в наибольшей степени. Есть основания полагать, что специфический риск финансирования именно инновационного проекта состоит в том, что в результате его реализации качество продукции окажется ниже необходимого для потребителя. Следовательно, практическая реализация инновации не достигнет своей коммерческой цели. Представляется необходимым выделить те факторы, которые в наибольшей степени влияют на данный риск.

Рассмотрение ряда инновационных проектов и анализ существующей практики их разработки позволяют считать, что на специфический риск финансирования инновационного проекта оказывают существенное влияние 3 фактора, которые не всегда оказывают влияние на успех финансирования обычных инвестиционных проектов. Эти ключевые факторы показаны на рисунке 8.

Риск финансирования

инновационного проекта

Состояние научно-технического потенциала у разработчика проекта

Уровень новизны принятых инновационных решений

Состояние научно-технического потенциала компании, реализующей проект

Рис. 8. Ключевые факторы, определяющие специфический риск

финансирования инновационного проекта

Анализируя данную ситуацию, примем обычно существующий на практике вариант, когда разработчик проекта и компания, реализующая проект в натуре, это одно и то же юридическое лицо. Теперь рассмотрим факторы, оказывающие наибольшее влияние на «риск несоответствия состояния научно-технического потенциала у компании, реализующей проект». Эти факторы представлены на рисунке 9.

Риск несоответствия состояния

научно-технического потенциала

у компании, реализующей проект

Наличие необходи- Техническое Информационные Программное

мого персонала обеспечение технологии обеспечение

Достаточность Нематериальные Система менеджмента

финансирования активы качества в проекте

проекта

Рис. 9. Важнейшие факторы, влияющие на риск несоответствия научно-технического потенциала у компании, реализующей инновационный проект

Каждый из факторов, показанных на рис. 9, в свою очередь имеет собственную систему, входящих в него элементов, которая может быть представлена в виде соответствующей структуры. Если взять первый из показанных факторов риска «Состояние научно-технического потенциала у разработчика проекта», то, очевидно, что если это состояние хуже необходимого для проекта данной сложности, включая уровень новизны инновационных решений, которые необходимо принять, то риск финансирования проекта становится слишком высоким и, вероятно, с реализацией проекта будет неудача. Как это отразится на возврате банковского кредита нетрудно понять. Это значит, что в данном случае возникает «риск несоответствия состояния научно-технического потенциала у разработчика». Для этого риска в свою очередь можно определить важнейшие влияющие факторы.

Рассмотрим каждый из указанных на рисунке факторов риска.

Наличие необходимого персонала, или иногда это называют кадрового потенциала, это, как показывает мировая практика реализации проектов различной сложности, не только важнейший, но, пожалуй, определяющий фактор для данного риска. Если в компании нет специалистов необходимых специальностей или квалификации, нет возможности их заменить приглашенными консультантами, то даже если со всеми остальными факторами, показанными на рис. 9., все обстоит благополучно, чего на практике почти не бывает, рассматриваемый риск становится очень высоким, а шансы на успешную реализацию инновационных решений данного проекта не велики.

Нередко руководители компании неадекватно оценивают состояние ее кадрового потенциала, переоценивая квалификацию или возможности своих специалистов. Это случается достаточно часто, например, при разработке и внедрении различных информационных технологий или автоматизированных систем управления. Здесь есть реальная российская проблема, но в силу ее не всегда явной очевидности и наличия ряда психологических факторов, влияющих на решения высших руководителей компаний, в практическом плане с ней непросто справиться.

Техническое обеспечение, т.е. наличие всех необходимых средств, фактор достаточно очевидный и в компаниях хорошо видимый, поэтому, если каких-либо технических средств для успешной реализации проекта не хватает, то это всегда становится известным руководству компании.

Наличие необходимых информационных технологий и программного обеспечения факторы не столь хорошо видимые или легко оцениваемые, как наличие технических средств. Негативное влияние данных факторов может быть устранено лишь при наличии в компании специалистов необходимой квалификации, т.е. нормальной ситуации с влиянием первого из рассмотренных факторов, и наличии в компании эффективной научно-технической политики, проводимой высшим руководством.

Фактор достаточности финансирования проекта, вряд ли нуждался бы в комментариях, если бы многие компании не совершали одну и ту же ошибку. Нередко причиной возникновения проблемы с деньгами является плохое финансовое планирование, являющееся следствием недостатков в организации финансового менеджмента в компании. Но еще более опасной ошибкой является неправильное определение затрат, которые компании придется понести. Встречаются ошибки в определении необходимого объема финансирования по проектам в 2 и более раз.

Здесь можно отметить очень важное обстоятельство, которое полезно иметь в виду компаниям, реализующим инновационные проекты, – чем выше категория инновационной ценности проекта, тем труднее определить будущие затраты на его разработку и тем выше вероятность ошибки. Необходимо также отметить, что затраты на проекты 1-й и 2-й категорий инновационной ценности могут быть поистине огромны. Для 1-й категории они могут выражаться даже десятками млрд. долларов.

Такой уровень затрат у мировых инновационных лидеров уже существует. Например, с 2000 г., когда Pentium-4 был впервые представлен на рынке, и по 2004 г., когда возникла проблема с энергоемкостью этих процессоров, заставившая компанию Intel перейти на другое технологическое решение, эта компания потратила свыше 35 млрд. долларов на развитие заводов по производству процессоров Pentium-4⁷. При этом следует отметить, что данная компания тратит на НИОКР больше, чем иные страны. С 1994 года на эти цели расходуется более 1 млрд. долларов в год, а с 2002 г. уже более 4 млрд. долларов. Учитывая, что Intel является мировым лидером в сфере инноваций, это представляется вполне обоснованным.

Так что влияние финансового состояния компании на состояние ее научно-технического потенциала может оказаться даже решающим фактором, определяющим риск реализации инновационного проекта, поскольку все другие факторы, показанные на рис. 9. могут оказаться от него в прямой зависимости. Структурные ошибки в финансировании проекта или недостаточный объем его финансирования могут вызвать ухудшение состояния основных составляющих научно-технического потенциала компании.

Наличие необходимых для реализации проекта нематериальных активов очень важное условие успеха. Хотя оно не всегда правильно оценивается. В целом ситуация в российских компаниях по данному фактору далека от благополучия. Можно привести авторитетное мнение главы Федеральной службы по интеллектуальной собственности: «если взять западные компании с высокой долей добавленной стоимости, то у них пропорции между нематериальными и материальными активами – 70 к 30, в худшем случае 60 к 40, а у нас 1 к 99⁸». Возможно, что в отношении российских компаний здесь краски сгущены, хотя вряд ли сильно, а вот в отношении зарубежных компаний можно заметить, что у инновационных лидеров, таких, например, как упомянутая выше компания Intel или IBM, это соотношение вполне реально.

Последним из указанных факторов является менеджмент качества в данном инновационном проекте. Системы менеджмента качества, соответствующие Международным стандартам серии ИСО 9000 должны в современной реальности строиться в каждой российской компании, тем более это должно относиться к компаниям, реализующим инновационные проекты и претендующим на создание совершенных технологий и высококачественных товаров. В настоящее время многие российские компании активно занимаются внедрением Международного стандарта ИСО 9001-2000⁹. Поэтому можно надеяться, что современное управление качеством распространится и на российские инновационные проекты.

Следовательно, с учетом того, что любой из рассмотренных факторов может стать серьезным источником исследуемого риска, то очевидно, что практически любое их сочетание с большой вероятностью может вызвать наступление неблагоприятного для компании события – произойдет (или будет обнаружено) несоответствие состояния научно-технического потенциала у компании, реализующей проект, тем его параметрам, которые необходимы для успешного осуществления инновационного проекта и получения необходимого качества продукции. В свою очередь, наступление этого события превратит существовавший ранее высокий риск финансирования проекта в реальные проблемы, как для инициаторов проекта, так и для тех, кто его финансировал.

Установление рассмотренной выше логической последовательности наступления взаимосвязанных событий указывает направление действий для снижения риска финансирования проектов с высокой инновационной ценностью.

В инновационных проектах, реализуемых в рамках инвестиционных, необходимо добиваться снижения риска несоответствия состояния научно-технического потенциала у компании, реализующей проект, тому, которое объективно необходимо.

Но это означает, что у подобной компании должны быть не только совершенная система управления качеством, но и рабочий инструмент, позволяющий выявлять подобное несоответствие как участникам реализации проекта, так и инвесторам. К такому инструменту следует предъявлять важное и обязательное требование – он должен быть четко формализован и в понятной документальной форме представлен потенциальному инвестору или банку-кредитору для анализа риска финансирования проекта.

Полезный совет. В практике инвестиционного кредитования документом, позволяющим выявлять и анализировать существующие риски, является бизнес-план практической реализации инвестиционного проекта. По-видимому, наиболее оправданным в научном и практическом плане решением было бы повышение требований к этим бизнес-планам до уровня, позволяющего проанализировать факторы, непосредственно влияющие на риск несоответствия потенциала компании объективно необходимому уровню. Представляется оправданным включение в бизнес-планы реализации инновационных проектов специального раздела «Обеспечение достижения инновационной ценности проекта», который в бизнес-планы обычных инвестиционных проектов обычно не включается¹⁰. При качественной реализации подобного подхода появляется реальная возможность уменьшить существующие на практике неопределенности и снизить высокие риски финансирования инновационных проектов.

Это означает, что при повышении требований к бизнес-планам и тщательной проработке разделов, содержащих информацию об управлении качеством, появляется реальная возможность снижать высокие риски финансирования инвестиционных проектов 1-й, 2-й и 3-й категорий инновационной ценности. А это и есть то, что крайне необходимо как реальному сектору российской экономики, так и инвесторам, финансирующим или кредитующим сложные и дорогостоящие проекты создания принципиально новых технологий и производства новейших товаров мирового уровня качества