3Вопрос. Методика оценки платежеспособности предприятия.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Основные коэффициенты оценки платежеспособности

При анализе платежеспособности предприятия с позиций допущения непрерывности его деятельности обычно рассчитывается три основных коэффициента:

• коэффициент текущей платежеспособности;

• коэффициент быстрой платежеспособности;

• коэффициент абсолютной платежеспособности.

Коэффициент текущей платежеспособности L(1) дает оценку возможности предприятия погашать свои долги, показывая сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль краткосрочной кредиторской задолженности.

Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

н.з-2

где А - оборотные активы фирмы; K - краткосрочная кредиторская задолженность.

Этот коэффициент демонстрирует, насколько текущие долги фирмы покрываются ее оборотными акти- вами.

При расчете коэффициента быстрой платежеспособности L(2), из числителя исключается такой показатель как запасы, то есть материалы, полуфабрикаты, готовая продукция и товары. Коэффициент принимает следующий вид:

н.з-1

где ДЗ - сумма дебиторской задолженности, показанной в активе баланса предприятия, а ДC - денежные средства фирмы и их эквиваленты (краткосрочные финансовые вложения).

Коэффициент абсолютной платежеспособности имеет следующий вид:

В методиках анализа платежеспособности используются следующие показатели ликвидности:

1. Общий показатель ликвидности (норматив более 1):

К_ОЛ = (А₁ + 0,5А₂ + 0,3А₃) / (П₁ + 0,5П₂ + 0,3П₃)

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (норматив более 0,2-0,4):

3. Коэффициент "критической оценки" (норматив 0,7-0,8):

Коэффициент "критической оценки" определится по следующей формуле:

                 ДС+КФВ+ДЗ до 12 мес.

Ккрит.оц. = --------------------------------

                   КО-ДБП-ФП-РПРиП

где ДЗ до 12 мес. -- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр. 240 баланса).

КО -- краткосрочные обязательства

ДБП -- доходы будущих периодов

ФП -- фонды потребления

РПРиП -- резервы предстоящих расходов и платежей где

ДС -- денежные средства

КФВ -- краткосрочные финансовые вложения

4. Коэффициент текущей ликвидности (норматив более 2)

Кт.л. = (Ао-ндс) / Об

5. Коэффициент маневренности:

Формула расчета коэффициента маневренности собственных оборотных средств выглядит так:

где, ДС - денежные средства, ФК - функционирующий капитал - разница между текущими активами и пассивами.

6. Доля оборотных средств в активах:

где ОС - оборотные средства предприятия, А-все активы.

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Кo.c.= (к.с(кап и рез)-F.o(внеоборотные А)) / A.o н.з-1

8. Коэффициент восстановления платежеспособности

Коэффициента восстановления платежеспособности,

принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

9. Коэффициент утраты платежеспособности

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

.

Билет N25.