3. Денежно-кредитная политика: понятие и цели. Инструменты денежно-кредитной политики

Важнейшей функцией государства явл. предложение денег и регулирование денежной массы в стране.

ДКП направлена либо на стимулир-е кредита и денежной эмиссии (кредитная экспансия), либо на их сдерживание и ограничение. Госконтроль над банковской системой имеет целью укрепить ликвидность кредитно-финансовых институтов (т.е. способность своевременно удовлетворять требованиям вкладчиков). Это достигается прежде всего за счет учетной (дисконтной) политики, операций на открытом рынке, установление обязательных резервов. Управление госдолгом – продажа или покупка государственных обязательств, изменение цены облигаций, условий их продажи, повышение их привлекательности для частных инвесторов. Регулирование объема кредитных операций и денежной эмиссии применяется прежде всего для воздействия на хозяйственную активность.

Инструменты ДКП–1)это операции, способы, при помощи которых Центральный банк может изменять банковские резервы, денежную массу и объемы кредитования экономики; 2)это совокупность мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса.

Использ-е разл-х инструментов сильно варьируется в зависимости от философии экономич. политики, конкретных обстоятельств, степени открытости экономики и традиций страны. Инструменты ДКП делятся на 2 группы:

• общие (влияют на рынок ссудных капиталов в целом)

• селективные (регулирование конкретных видов кредита или кредитования отдельных отраслей, фирм).

Общие:

• изменение учетной ставки (рефинансирования), по которой ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам. Чем больше ставка, тем меньше спрос фирм на кредиты, объем инвестиций уменьшается. В итоге приводит к уменьшению предложения денег в экономике и совокупного спроса. Это метод борьбы с инфляцией. Уменьшение ставки (политика «дешевых денег») – является методом борьбы с безработицей.

• операции на открытом рынке (купля-продажа центральным банком ценных бумаг. В результате покупки облигаций у банков уменьшается размер избыточных резервов, что в свою очередь уменьшает денежное предложение, сокращает инфляцию исовокупный спрос. И наоборот).

• обязательные резервы – это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкладов в центральном банке. Нормы обязательных резервов устанавливаются в % от объемов депозитов. Увеличение нормы резервов сокращает избыточные резервы коммерческих банков и ведет к уменьшению денежного предложения (к сокращению денежной массы). Уменьшение резервной нормы означает увеличение избыточных резервов банков, денежного предложения, совокупного спроса – это метод борьбы с безработицей.

Селективные: контроль по отдельным видам кредитов; регулирование риска и ликвидности банковских операций. Процесс создания банками денег описывается с помощью денежного мультипликатора – это коэффициент, который показывает во сколько раз уменьшится или увеличится объем денежной массы в зависимости от увеличения или уменьшения суммы денежных вкладов. m=(1/r)*100% r-резервная норма, m-денежный мультипликатор.