2.3. Контрольно-аналитическая работа по финансовому управлению предприятием

• Работа финансовых служб предприятия по обеспечению контроля за выполнением плана выручки от реализации товарной продукции (объема продаж), других доходов, прибыли, текущих затрат.

Ежеквартально ставятся цели по выручке и прибыли на основании прогнозов объема спроса, анализа темпов роста (снижения) затрат и определения цен в предстоящем периоде.

• Практика деления текущих затрат на постоянные и переменные и контроль за их уровнем.

К постоянным затратам относятся:

1. заработная плата обслуживающего и управленческого персонала,

2. заработная плата врачей с начислениями на неё (фиксированная часть),

3. проценты по обязательствам,

4. амортизационные отчисления,

5. оплата охраны,

6. оплата коммунальных услуг,

7. затраты на рекламу.

К переменным затратам относятся:

1. затраты на сырьё и материалы,

2. заработная плата врачей с начислениями на неё (переменная часть),

3. налоги.

Ежеквартально анализируются темпы роста (снижения) затрат и причины данного роста (снижения). Особая роль отводится контролю над величиной постоянных затрат, рост которых в текущем периоде не должен превышать поставленной в начале квартала цели.

• Расчет точки безубыточности (порога рентабельности) для предприятия (организации, фирмы).

Точка безубыточности для предприятия равна:

(руб)

• Контроль за уровнем операционного рычага на предприятии и влиянием на финансовые результаты.

О перационный рычаг – показатель предпринимательского риска зависимости финансового результата предприятия от неизменных постоянных затрат. Рассчитывается следующим образом:

= 1 + 883 896 / 11 087 903 = 1,08.

Значение данного показателя в 2011 г., равное 1,08, свидетельствует о том, что рост выручки на 1% приводит к росту прибыли на 1,08% и наоборот.

• Контроль за уровнем финансового рычага на предприятии и его влиянием на финансовые результаты.

Финансовый рычаг представляет собой отношение величины заемных средств к собственным и в соответствии с политикой компании не должен превышать 0,5. Данное условие является гарантом обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

Рост значения финансового рычага, вызванный увеличением доли заемных средств, приводит к росту затрат на выплату процентов по кредиту, и соответственно уменьшает финансовый результат организации.

В 2011 году значение финансового рычага составило:

D/E = 1972450 / 10 893 986 = 0,18.

• Контроль за рентабельностью на предприятии.

Рентабельность производства рассчитывается как отношение прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции. Коэффициент показывает, сколько рублей прибыли предприятие имеет с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Рентабельность производства 2011 г. = 11 682 903 / 22 986 317 = 0,51.

Рентабельность производства 2010 г. = 9 294 627 / 20 243 388 = 0,46.

Рентабельность установки пломбы из композита светового отверждения 2011 г. = (1 350 - 905) / 905 = 0,49123.

Рентабельность установки пломбы из композита светового отверждения 2010 г. = (1 105 - 705) / 705 = 0,57.

При росте цен на 5% рентабельность установки пломбы из композита светового отверждения увеличится на: 0,49875 - 0,49123 = 0,0752.

При снижении затрат на 5% рентабельность установки пломбы из композита светового отверждения увеличится на: 0,570445 - 0,49123 = 0,0792.

• Контроль за эффективностью использования оборотных средств на предприятии.

Ежеквартально финансовым отделом анализируются темпы роста (снижения) коэффициентов оборачиваемости и причины данного роста (снижения).

Рассчитаем данные показатели за отчетный и предшествующий отчетному годы.

Оборачиваемость оборотных средств 2011 г. = Выручка 2011 г. / Оборотные средства 2011 г. = 35139110 / ((2 106 252 + 1 406 901) / 2) = 20 (оборотов).

Оборачиваемость оборотных средств 2010 г. = Выручка 2010 г. / Оборотные средства 2010 г. = 29963704 / ((1 406 901 + 997 710) / 2) = 24,9 (оборотов).

За рассматриваемый период оборачиваемость снизилась за счет того, что величина оборотных средств росла более быстрыми темпами по сравнению со значением выручки (146% и 117% соответственно).

Собственные оборотные средства 2011 г. = 2 106 252 руб.

Таким образом, недостатка собственных оборотных средств в организации нет.

• Контроль за доходностью краткосрочных финансовых вложений на предприятии.

Так как организация не осуществляет краткосрочных финансовых вложений, оценить их доходность не представляется возможным.

Однако теоретически доходность акций и облигаций можно оценить следующим образом.

Доходность облигации:

1. Купонная – та доходность, которая устанавливается при выпуске облигации:

, где

I – годовой купонный доход,

N – номинальная стоимость облигации.

2. Текущая – на конкретный момент времени:

, где

PV – цена, по которой она приобретена инвестором

3. Конечная – на момент реализации полного дохода:

, где

F – цена, по которой погашается облигация.

Доходность акции:

1. Ставка дивиденда:

, где

D – величина выплачиваемых годовых дивидендов;

N – номинальная цена акции.

2. Рендит (текущая доходность акции для инвестора):

, где

Рр — цена приобретения акции.

3. Текущая рыночная доходность:

, где

Р0 — текущая рыночная цена акции.

4. Конечная доходность:

, где

Dср – величина дивидендов в среднем в год,

N – кол-во лет, в течение которых инвестор владел акцией,

Ps – цена продажи акции.

5. Совокупная доходность – обобщающий показатель:

, где

Dn – величина выплаченных дивидендов.