V. Оценка облигаций. Фундаментальный анализ

1. Дайте определение облигации. Какие виды облигаций существуют? Отличие облигаций от акций.

2. Характеристика облигаций, выпускаемых в России. Что такое бескупонная облигация, конвертируемая облигация. Что такое еврооблигация.

3. Что такое дисконтная облигация и облигация с премией. Почему возникает необходимость в дисконте и премии?

4. Определение простого и переводного векселя. Реквизиты векселя. Понятие “индоссамент”, “аваль”, “аллонж”.

5. Взаимосвязь между курсовой стоимостью облигации и процентными ставками. Формула определения внутренней стоимости облигации. Рыночная цена. Курсовая стоимость бескупонных облигаций (среднесрочной и долгосрочной).

6. Облигации АО выпущены 1.01.2002 г. Срок обращения-2 года. Годовой купон-8%. Номинальная стоимость 1 тыс. руб. При первичном размещении цена составила 985 руб. Какова должна быть минимальная величина банковской ставки, при которой инвестору, купившему облигацию в ходе первичного размещения (налогообложение не учитывать), было бы выгоднее положить деньги в банк на 2 года.

7. Рыночная цена облигации-95% номинальной стоимости, годовой купон-8%. Чему будет равна “грязная цена” облигации в % номинала по истечении четырех месяцев с момента выплаты последнего купона?

8. Рассчитать внутреннюю стоимость облигации номиналом 1000 руб. с выплатой ежегодного купонного 8% дохода и сроком погашения через 2 года, если ставка процента по вкладу в банке составляет 11% годовых.

9. Определить внутреннюю доходность облигации, если купонный процент по ней равен 5% годовых, рыночная цена облигации составляет 92,5%. Срок обращения 1 год.

10. Бескупонная облигация была приобретена в порядке первичного размещения (на аукционе) по цене 79,96%. Срок обращения-91 день. По какой цене должна быть продана облигация спустя 30 дней после аукциона, с тем, чтобы доходность к аукциону оказалась равной доходности к погашению.

11. Каким целям служит фундаментальный анализ и какие показатели он использует для достижения этих целей?

VI.Оценка облигаций, векселей

1. Дать определение облигации. Какие виды облигаций существуют? На каких условиях АО может выпускать облигации. Охарактеризовать облигации, выпускаемые в России. Дать определения: что такое бескупонная облигация, конвертируемая облигация; что такое еврооблигация; что показывает рейтинг данной ценной бумаги. Каков объём торгов еврооблигациями на сегодняшний момент?

2. Какие ценные бумаги используются на «денежном рынке»?

3. Казначейские векселя, простой и переводной вексель. Что такое дисконтный вексель?

4. Как оценивается курсовая стоимость и доходность векселей?

5. Взаимосвязь между курсом облигации и процентными ставками.

6. Облигации АО выпущены 1.01.2002 г. Срок обращения-2 года. Годовой купон-10%. Номинальная цена 1 тыс. руб. При первичном размещении цена составила 900 руб. Какова должна быть минимальная величина банковской ставки, при которой инвестору, желающему купить облигацию в ходе первичного размещения (налогообложение не учитывать), было бы выгоднее положить деньги в банк на 2 года.

7. Рыночный курс облигации-98%, годовой купон-10%. Чему будет равна “грязная цена” облигации в % номинальной стоимости по истечении пяти месяцев с момента выплаты последнего купона?

8. Рассчитать внутреннюю стоимость облигации номиналом 500 руб. с выплатой ежегодного купонного 10% дохода и сроком погашения через 3 года, если ставка процента по вкладу в банке составляет 9,5% годовых.

9. Определить внутреннюю ставку доходности облигации, если купонный процент по ней равен 15% годовых, рыночная цена облигации составляет 95%. Срок обращения 2 года.

10.Бескупонная облигация была приобретена в порядке первичного размещения (на аукционе) по цене 85,5%. Срок обращения-181 день. По какой цене должна быть продана облигация спустя 35 дней после аукциона, с тем, чтобы доходность к аукциону оказалась равной доходности к погашению?

11. Как используется в техническом анализе характеристика «число непокрытых продаж акций»?