3. Апробация и результаты проекта «Точные инвестиции»
17 декабря 2012 года в рамках семинарского занятия «Финансовый учет и анализ» была проведена деловая игра «Точные инвестиции» для студентов специальности «Юриспруденция» заочной формы обучения.
Как и предполагалось, игра состояла из двух этапов: теоретического и практического. В первом командам надо было ответить на 10 вопросов (приложение 1), на каждый вопрос было предложено 4 варианта ответа. Тематика вопросов была разной: бухгалтерия, экономика, законодательство в сфере биржевой торговли, фундаментальный анализ и даже управление рисками. Баллы за правильные вопросы начислялись по «плавающей» системе, чем большее количество команд отвечали на вопрос правильно, тем меньшее количество баллов за него начислялось, и наоборот.
Как показала игра, вопросы оказались весьма непростыми. На все 10 ни одна команда не смогла ответить правильно, лучший результат 8 из 10 показала команда Щит-Man, набрав при этом 44 балла. Худший оказался команда «3 из 10» с 10 зачётными баллами.
Второй этап был интереснее. Команды выполняли роль управляющих инвестиционными портфелями на бирже. Итак, необходимо было показать лучшую доходность вложений на протяжении 6 кварталов. Перед каждым кварталом команды составляли портфель акций и облигаций. Выбрать состав портфеля можно было из акций 4-х компаний и портфеля облигаций.
Четыре указанные компании действительно существуют в реальности. Для игры был взят реальный «кусок» истории этих компаний. Названий компаний при этом были изменены. Время, когда всё это происходило, не указывалось. Перед каждым кварталом команды получали входящую аналитику: 5 цифр рыночных показателей, 8 цифр из бухгалтерского баланса и 8 цифр фундаментальных мультипликаторов. Аналитика была взята из истории компаний «как есть» (Приложение 3).
Перед принятием решения команды изучали аналитику за последний год и также имели в распоряжении график стоимости акций на бирже за последний год. На принятие решения по каждому кварталу отводилось чуть меньше 10 минут. Суть решения – распределить деньги портфеля между акциями и портфелем облигаций, соотношение могло быть любым. Цель – максимальная доходность спустя квартал. При этом внутри квартала нельзя было продать акции по лучшей цене, нельзя было изменить соотношение внутри портфеля, нельзя было открывать позиции вниз (так называемый SHORT). У команд не было никакой информации о внешних макроэкономических факторах влияющих на поведение цен. Только ценовая история и 21 цифра аналитики.
Надо понимать, что помимо получения прибыли можно было деньги и потерять! Управлять рисками команды могли лишь распределением активов внутри портфеля. Максимально возможная доходность, которую можно было заработать, составляла +145,2% за 6 кварталов. Минимальная -48,1%.
По результатам игры все команды добились положительной доходности по итогам 6 кварталов. Лучший результат показала команда ЮрФАК +89,118%. Эта команда также стала единственной не допустившей ни одного убыточного квартала.
Худший результат +29,845%.
По общим итогам игры (сумме теоретического и практического этапов). Победителем стала команда ЮрФАК ( 89.118% + 22 = 111,118 баллов),
второе место команда БРОКЕРЫ (79,395% + 25 = 104,395 баллов)
третье место команда ГЛАД (78,62% + 22 = 100,62 балла)
Таким образом, деловая игра «Точные инвестиции» преследовала несколько целей, во-первых её участники учились инвестировать в самых что ни на есть «боевых» условиях. Доходность, которую они получили вовсе не мифическая! Это реальные цифры, которые команды получили бы, управляй они реальными деньгами на бирже! И вдогонку несколько фактов:
- Каждая команда перед игрой получила консультацию (всего 1.5 часа). Поскольку опыта инвестиций у участников не было никакого, то можно считать, что на обучение они потратили всего 1.5 часа.
- На принятие решения команды тратили 10 минут. Это значит, что для того чтобы получить доходность 89% за 1.5 года, надо тратить 10 минут ежеквартально. Вы знаете какой-нибудь реальный, легальный бизнес, который может принести такие проценты с временными затратами 10 минут в квартал?!
Поскольку игра организуется на постоянной основе, то можно делать некоторые выводы. И главный из них – успешно управлять своими инвестициями на рынке акций может каждый! Всё что нужно - найти время на обучение + найти 10 свободных минут хотя бы один раз в квартал! Было бы желание эффективно использовать свои ресурсы!