- •Понятие риска в экономике и классификация рисков
- •Понятие риска. Подходы к определению рисков.
- •Функции риска.
- •Классификация рисков в предпринимательской деятельности предприятия.
- •Общая схема системы рисков
- •Общая характеристика финансовых рисков предприятия.
- •Оценка рисков
- •Качественные и количественные методы оценки рисков.
- •Использование рейтинговых оценок в анализе кредитных рисков предприятия.
- •Метод экспертных оценок финансовых потерь.
- •Пример оценки экспертным методом, согласно методике немецких компаний beri.
- •Статистический и аналитический методы оценки.
- •Анализ зон рисков.
- •Характеристика основных видов риска
- •Политические, административно-законодательные риски.
- •Социальные риски.
- •Производственно-технические риски и стратегические риски.
- •Зависимость уровня риска и величины возникающих потерь от степени их износа
- •Снабженческие риски.
- •Риски маркетинговой деятельности.
- •5.2. Выбор ошибочной стратегии продаж:
- •Инвестиционные риски.
- •Стадии развития риска на предприятии
- •Система управления рисками
- •Концепция приемлемого риска.
- •Формирование эффективной системы управления рисками.
- •Анализ основных процессов управления рисками предприятия.
- •Общая характеристика методов управления рисками.
- •Критерии выбора оптимального метода управления.
- •Правила определения методов управления рисками.
- •Зависимость выбора инструментов управления рисками от их величины
- •Внутренние механизмы нейтрализации и управления рисками предприятия
- •Общая характеристика внутренних методов управления рисками. Уклонение и избежание от предпринимательских рисков.
Использование рейтинговых оценок в анализе кредитных рисков предприятия.
Рейтинговые агентства – это коммерческая организация, занимающаяся оценкой платежеспособности эмитента, долговых обязательств, качества управления активами предприятия, эффективности общего уровня корпоративного управления.
Наиболее важным продуктом рейтинговых агентств является оценка платежеспособности (кредитный рейтинг). Кредитный рейтинг отражает риск невыплаты по долевым обязательствам и влияет на величину процентной ставки, а также стоимость и доходность облигаций предприятия.
Кредитный рейтинг косвенно свидетельствует об уровне общей стоимости предприятия.
Кредитный рейтинг |
Характеристика кредитного рейтинга |
ААА |
Эмитент обладает исключительно высокими способностями по выплате процентов по долговым обязательствам, а также самих долговых обязательств. Наивысший уровень рейтинга PRIME. |
АА |
Эмитент обладает очень высокими способностями по выплате процентов по долговым обязательствам и самих долговых обязательств. |
А |
Возможности эмитента по выплате долговых обязательств оценивается высоко, однако зависит от экономической ситуации. |
Все рейтинги имеют ± (+ - прогноз положительный, – - отрицательный).
ААА, АА – высокий инвестиционный климат.
Все, что находится до рейтинга А включительно – средний инвестиционный уровень.
Все, что ниже А – ниже среднего.
Кредитный рейтинг |
Характеристика кредитного рейтинга |
ВВВ |
Платежеспособность эмитента находится на удовлетворительном уровне. |
ВВ |
Эмитент платежеспособен, но неблагоприятная экономическая ситуация может отрицательно повлиять на возможности выплат. |
Все, что ниже В – не инвестиционный климат.
Кредитный рейтинг |
Характеристика кредитного рейтинга |
В |
Эмитент платежеспособен, но неблагоприятная экономическая ситуация наверняка отрицательно повлияет на возможности выплат и процентов и общей суммы основного долга. |
ССС |
Эмитент испытывает трудности с выплатами по долговым обязательствам и его возможности зависят от корректировки экономической ситуации в положительную сторону. |
СС |
Эмитент испытывает значительные серьезные трудности с выплатами по долговым обязательствам. |
С |
Эмитент испытывает значительные серьезные трудности с выплатами по долговым обязательствам, возможно инициирование процедуры банкротства, но несущественные выплаты по долговым обязательствам все еще производятся. Это дефолтный рейтинг с малой надеждой на восстановление. |
D |
Был объявлен дефолт, рейтинговые эксперты полагают, что эмитент полностью или частично откажется от выплаты по всем долговым обязательствам. |
Все, что выше ВВ – положительные инвестиции.
Эмитент |
Рейтинг эмитента по выплатам в иностранной валюте |
Азербайджанская Республика |
ВВВ– |
Грузия |
ВВ– |
РБ |
В– |
Республика Казахстан |
ВВВ+ |
РФ |
ВВВ |
Украина |
В |