2. Методика (стандартные приемы) анализа финансовой отчетности Особенности финансового анализа

Особенности методики финансового анализа обусловлены, в первую очередь, особенностями финансовой отчетности.

Во-первых, отчетность публична. Во-вторых, отчетность унифицирована. Благодаря этим двум особенностям возможно существование общепринятых методов анализа.

В-третьих, отчетность содержит количественные значения показателей, которые считаются точными, в том смысле, что они не подлежат пересмотру и отражают окончательную оценку результатов деятельности организации за определенный период. Принято считать, что, благодаря этому, в анализе возможно применение формальных количественных методов, позволяющих получить однозначные оценки.

Однако надо понимать, что когда речь идет об экономических, в частности, бухгалтерских показателях, формальный подход при оценке показателей, как правило, не уместен. Это объясняется тем, что, во-первых, многие бухгалтерские показатели являются оценочными, например, показатели прибыли. И, во-вторых, каждая организация формирует показатели отчетности не только в соответствии с общими правилами бухгалтерского учета, но также и в соответствии со своей индивидуальной учетной политикой. Поэтому формализовать оценку можно лишь в рамках конкретной организации, а формальное сравнение разных организаций заведомо рискованно.

В-четвертых, отчетность субъекта составляется самим субъектом. Поэтому она, как минимум, субъективна, что с точки зрения пользователя, означает, по сути - недостоверна. Отчетность отражает не «реальное положение дел», а компромисс менеджмента между необходимостью следовать установленным правилам формирования отчетных показателей и раскрытия информации и возможностью извлекать личную выгоду из гибкости этих правил. Не реальное положение дел, а некое промежуточное положение между реальностью и предпочтениями менеджмента. Пока речь идет не о нарушении правил, а о допустимой гибкости в их применении, в этом нет ничего противоестественного. Точно также обычный человек выбирает, например, одежду, которая должна будет, по возможности, скрыть недостатки фигуры и подчеркнуть ее достоинства, возможно даже отсутствующие. Это важно: по одежке встречают. Но провожают все же по уму. Исходя из этого первая задача анализа – оценка достоверности информации, представленной в отчетности. Публикуемые стандартные методики анализа формализованы, они исходят из абсолютной достоверности отчетности.

И, наконец, субъекты анализа, пользователи отчетности экономически разнородны. Они интересуются разными аспектами финансового состояния и оценивают показатели с разных точек зрения, исходя из разных критериев. Широко публикуемые, стандартные методики ориентированы на инвесторов. Так называемый комплексный анализ включает разные направления анализа и не имеет единого субъекта.

В централизованной социалистической экономике разрабатывалась методика комплексного экономического анализа. Комплексность означала исследование объекта в разных аспектах с использованием всех возможных источников информации. Такой подход был возможен в силу отсутствия коммерческой тайны. В рыночной экономике комплексный подход к анализу предполагает оценку объекта с точки зрения разных участников хозяйственных процессов, конкурентов, интересы которых могут быть разными вплоть до противоположных.