77

Содержание

Введение …………………………………………………………………….....5

1. Понятие и содержание экономического анализа……………………………7

Понятие экономического анализа ……………………………………………7

Принципы экономического анализа ………………………………………...10

Виды экономического анализа по источникам информации ……………...12

Информационная база экономического анализа …………………………...13

2. Методика (стандартные приемы) анализа финансовой отчетности ………15

Особенности финансового анализа …………………………………………15

Стандартные методики анализа финансового состояния.……………….....17

Методы (приемы) анализа финансовой отчетности ……………………….17

Анализ динамики выручки ОАО «РЖД»…………………………………....20

Анализ структуры доходов и расходов ОАО «РЖД» по видам

деятельности………………………………………………………………..22

Пример факторного анализа выручки от продаж ………………………… .24

3. Оценка платежеспособности организации …………....................................26

Понятие финансового состояния коммерческой организации…………….26

Анализ платежеспособности ………………………………………………...28

Анализ ликвидности баланса ………………………………………………..32

Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности ……………....35

4. Оценка финансовой устойчивости…………………………………………..38

5. Анализ финансовых результатов…………………………………………….43

Оценка экономической эффективности хозяйственной деятельности……43

Характеристика показателей прибыли ……………………………………...47

Расчет и оценка показателей рентабельности ……………………………...50

Факторный анализ рентабельности активов………………………………..54

Расчет и оценка показателей деловой активности …………………………55

Факторный анализ рентабельности собственного капитала……………….56

Пример факторного анализа рентабельности собственного капитала……58

7. Сводная (комплексная) оценка финансового состояния организации. Методики прогнозирования банкротства…………………………………...64

Методы рейтинговой оценки финансового состояния предприятия ……..64

Комплексная оценка финансового состояния ОАО «РЖД»

по внутренней Методике ……………………………………………….65

Оценка угрозы банкротства по действующей официальной методике …..67

Зарубежные методики прогнозирования банкротства ……………………..69

8. Таблицы по анализу финансовой отчетности ОАО «РЖД» ………….…...72

Методический раздел …………………………………………….……………..79

Примеры тестовых заданий …………………………………….……………79

Рекомендуемая литература …………………………………….…………….80

Использованная литература …………………………………………..………..80

Введение

Анализ финансового состояния организации (или финансовый анализ) не существует в качестве самостоятельной учебной дисциплины. Соответствующая дисциплина в курсе высшей школы называется анализом финансовой отчетности. Это название не вполне корректно, поскольку бухгалтерская финансовая отчетность сама по себе не является объектом анализа. Она интересна как источник информации, которая отражает экономический потенциал организации и характеризует финансовые результаты ее прошлой деятельности. Все это в целом принято называть финансовым состоянием организации. Бухгалтерская отчетность в современном понимании выступает в качестве финансовой модели хозяйствующего субъекта. Таким образом, анализ финансовой отчетности – это анализ финансового состояния организации по данным ее бухгалтерской финансовой отчетности.

Развитие теории анализа финансового состояния в России происходит преимущественно на основе заимствований из зарубежных источников. Этим обусловлено разнообразие используемых терминов при определении схожих понятий, и, напротив, различное толкование одних и тех же терминов.

В англоязычных странах отчетность, предназначенная для внешних пользователей, называется финансовой, в отличие от внутренней, управленческой. Финансовая отчетность для внешних пользователей, в первую очередь, акционеров, - это практически единственный, и уж в любом случае, основной источник информации о результатах деятельности интересуемой организации. Как образно заметил еще в 1925 году один из теоретиков балансоведения А. П. Рудановский, «произвести анализ хозяйства – значит уметь объехать его на его же балансе».

В советские времена бухгалтерские отчетные формы составлялись с использованием метода балансирования и назывались соответствующим образом. Так современный отчет о прибылях и убытках назывался балансом доходов и расходов, а выводившийся в нем конечный финансовый результат – балансовой прибылью. Большинство форм детализировали содержание балансовых статей. Неудивительно, что всю совокупность бухгалтерских отчетных форм часто называли просто балансом. До сих пор понятия «анализ баланса» и «анализ финансовой отчетности» воспринимаются как синонимы. И это не сужение анализа, а расширение понятия «баланс».

Развитие бухгалтерской отчетности обусловлено стремлением пользователей отчетности к тому, чтобы «поездка» была содержательной и комфортной, чем-то вроде экскурсионного тура. Обеспечить эти условия должен бухгалтер. На практике получается по-разному. Капризный западный «турист» не отправится в сомнительное путешествие без подробнейшей пояснительной записки. Российские аналитики не избалованы избытком информации. Отсутствие пояснительной записки, зачастую - отчета об изменениях капитала, отчета о движении денежных средств, неаккуратное (мягко говоря) заполнение остальных форм только способствует развитию аналитических способностей.

В то же время для оценки финансового состояния могут быть использованы показатели, имеющие небухгалтерское происхождение, например, показатели, характеризующие положение ценных бумаг организаций-эмитентов на рынке ценных бумаг, или фондовом рынке. Это направление анализа разработано в России слабо и используется редко, в том числе и в силу неразвитости российского фондового рынка.

Таким, образом, для желающих овладеть секретами анализа финансового состояния организаций при современном состоянии российской школы экономического анализа особенно полезным напутствием будет замечание, сделанное одним из признанных авторитетов экономической науки Йозефом Шумпетером:

«Знание, полученное из чужих рук, всегда ненадежно».