6 Рынок ссудного капитала. Формы и виды кредита.

Кругооборот ссудного капитала:

1 стадия Капитал в денежной форме



Предметы труда + средства труда + трудовые ресурсы



2 стадия Процесс производства продукции



Выход готовой продукции



3 стадия Реализация готовой продукции



Капитал

Ссудный капитал – денежный капитал, предоставляемый в ссуду на условиях срочности, возвратности, платности и обеспеченности.

Кредит – форма движения ссудного капитала.

Участники рынка: 1. первичные инвесторы- владельцы свободных финн. ресурсов на различных условиях мобилизуемых банками и превращаемых в ссудный капитал; 2. специализированные посредники- кредитно-финансовые организации, осуществляющие непосредственное привлечение ден. ср-в и превращение их в ссудный капитал с целью последующей передачи на возвратной и платной основе; 3. заемщики – физ. и юр. лица, а также гос-во нуждающимся в финн. Ресурсах и готовые платить за их использование.

Сегменты рынка ссудного капитала: 1)Денежный рынок - совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение денежных операций.2)Рынок капиталов – совокупность средних и долгосрочных операций. 3)Фондовые рынки – совокупность кредитных операций, связанных с движением ценных бумаг. 4)Ипотечный кредит – совокупность кредитных операций, связанных с недвижимостью.

Структура кредита: 1.кредитор – сторона кредитных отношений, представляющих ссуду.2.заемщик – сторона кредитных отношений, получающая кредит и обсуждающая его возвратность.3.ссуженная стоимость – объект передачи или особая часть стоимости, обладающая авансирующим характером.

Виды кредита: 1) по экономическому назначению (кредиты, используемые в сфере производства и обращения, на временные нужды, на потребительские цели, в зависимости от отрасли вложения); 2) по срокам (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные); 3) по наличию и виду обеспечения (обеспеченный – под залог, банковский не обеспеченный); 4) по способу выдачи (компенсационные, для возмещения собственных средств заемщика, платежные; 5) по способу погашения (единовременное, в рассрочку); 6) по характеру предоставления (не обратимый – в виде банковского требования, обратимый – через ценные бумаги).

Принципы кредита: возвратность, срочность, платность (% – плата за пользование заемными средствами), обеспеченность, целевой характер. Функции кредита: 1) аккумуляция временно свободных денежных средств; 2) перераспределение денежного капитала; 3) регулирование экономики; 4) ускорение централизации и концентрации капитала.

7 Рынок ценных бумаг. Виды ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг – совокупность экономических отношений между участниками рынка по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

Классификация рынка ценных бумаг: 1)по характеру организованности рынка: организованный (определены условия купли-продажи ценных бумаг) и неорганизованный; 2)по времени выпуска: первичный (на нём выпускаются первичные ценные бумаги) и вторичный (действия по купле-продаже); 3)от типа продаваемых ценных бумаг: денежный рынок – обращаются ценные бумаги сроком меньше 1 года и рынок капиталов – больше 1 года. Участники рынка: 1) эмитент – юр. лицо, либо органы местного самоуправления, несущее от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению закрепленных ими прав; 2) юр. лица – действующие за свой собственный счет с целью получения прибыли за счет выпуска собственных ценных бумаг и вложения полученных средств в ценные бумаги промышленных корпораций и других предприятий; 3) инвестиционные фонды – действуют за свой собственный счет и привлекают средства населения; 4) инвесторы – физ. и юр. лица приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счет; 5) специальные организации по учету, хранению и расчетам ценных бумаг; 6) государственные органы регулирующие рынок ценных бумаг; 7) фондовые биржи и коммерческие банки;

Виды рынков ценных бумаг: 1) по организации торговли (биржевой – оборот ценных бумаг на бирже, внебиржевой – купля-продажа ценных бумаг вне стен биржи); 2) по правилам торговли (организованный, неорганизованный); 3) по степени автоматизации процесса торговли (традиционный, компьютеризированный); 4) по эмитентам (государственных и муниципальных ценных бумаг, корпоративных ценных бумаг, банковских ценных бумаг);5) по стадиям процесса реализации (первичный – приобретение ценных бумаг их первыми владельцами, вторичный обращение ранее выпущенных).

Ценные бумаги – денежный документ, который удостоверяет имущественное право или отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ.

Виды ценных бумаг:1)Акция – это ценная бумага, которая свидетельствует о внесении определённой суммы в капитал АО, даёт право на долю имущества в случае ликвидации общества и право на получение дохода в виде дивиденда: 1.1)обыкновенные являются голосующими, выплата дивиденда и стоимости имущества при ликвидации осуществляется после выплаты по привилегированным. 1.2)привилегированные нет права голоса, выплаты дивидендов и доли имущества при ликвидации осуществляется в первую очередь: 1.2.1 Кумулятивные привилегированные акции – при выпуске предусматривается, что невыплаченные или не полностью выплаченные дивиденды, размер которого определён в уставе, накапливается и выплачивается впоследствии. 1.2.2. Некумулятивные - не могут накапливать невыплаченный дивиденд, владельцы теряют доход без какой-либо компенсации, если АО не объявляет о выплате.1.2.3. Конвертируемые - могут обмениваться на обыкновенные или привилегированным акциям данного АО. 1.2.4.Акции с досрочным дивидендом выплачиваются только для учредителей АО. Дивиденд выплачивается только тогда, когда будет достигнута максимум установленного дивиденда по обыкновенным акциям. 1.2.5. Возвратные - могут быть выкуплены эмитентом на открытом рынке или у держателя. 2) Облигации – это ценная бумага, содержащая обязательства эмитента вернуть держателю облигации в оговоренный срок сумму, которую эмитент получил в долг при выпуске этих облигаций.. Номинал акции = уставный капитал/кол-во акций. Акция выпускается на определённую сумму. Стоимость акции = номинал + дивиденд, стоимость дисконта = номинал – дисконт. Облигации выпускаются по номиналу, а продаются ниже стоимости акции. Разница – дисконт. Дисконт = (номинал ∙ дисконт% ∙ Т)/100∙360, Т – срок действия облигации. 3)Банковский сертификат (сберегательный, депозитный) – это письменное свидетельство банка о депонировании денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение суммы депозита. 4)Векселя – это одностороннее обязательство, выраженное в письменной форме и основанное на договоре выдать определённую сумму денег.