50.Етапи фінансової реструктуризації та їх характеристика

Управління процесом реструктуризації заборгованості підприємства здійснюється за такими основними етапами .

1. Аналіз складу заборгованості підприємства. Такий аналіз проводиться для ідентифікації обсягів заборгованості підприємства за окремими її видами з метою наступної концентрації зусиль з реструктуризації на тих її видах, які генерують найбільші загрози банкрутства й ліквідації підприємства.

2. Оцінка можливості погашення заборгованості підприємством у поточному періоді. На цьому етапі визначається гашено за рахунок наявних у нього фінансових ресурсів, а який обсяг його непокритих поточних фінансових зобов’язань визначатиме розмір його неплатоспроможності,генеруючи загрозу банкрутства й ліквідації

3. Оцінка доцільності й можливості погашення вимог кредиторів у процесі фінансової санації підприємства.

4. Вибір конкретних форм і видів реструктуризації заборгованості підприємства. Залежно від розміру непокритих поточних фінансових зобов’язань підприємства та складу його заборгованості, ідентифікованої у процесі аналізу, обґрунтовуються форми й види її реструктуризації.

5. Погодження форм та умов реструктуризації заборгованості підприємства із кредиторами й переоформлення кредитних договорів. Конкретні форми та умови реструктуризації заборгованості підприємство погоджує в процесі переговорів з кожним із кредиторів або з комітетом кредиторів , який представляє їхні спільні інтереси.

6. Контроль виконання умов погашення підприємством реструктурованої заборгованості. Такий контроль здійснює комітет кредиторів або управляючий санацією спільно з підприємством.

51 Форми фінансової реструктуризації та їх характеристика

Розрізняють такі ПЯТЬ основних форм реструктуризації заборгованості підприємства в процесі його фінансової санації:

1)Пролонгація строків виплати заборгованості у формі її відстрочки. Під відстрочкою заборгованості мається наувазі перенесення строків її виплати на пізніший період.

Найпоширенішим видом відстрочки є переведення короткострокової заборгованості підприємства в довгострокову . Така форма реструктуризації заборгованості може стосуватися тільки суми основного боргу або всіх видів платежів за фінансовим зобов’язанням підприємства .

2)Пролонгація строків виплати заборгованості у формі її розстрочки. Під розстрочкою заборгованості розуміють їїподіл на кілька частин, що виплачуються в наступному періоді поступово, за графіком, погодженим сторонами. Ця форма реструктуризації заборгованості підприємства є однією з найпоширеніших при здійсненні його фінансової санації.

3)Переоформлення заборгованості в інші види боргу. Ця форма реструктуризації поєднує в собі як пролонгацію строків виплати заборгованості, так і з інших істотних кредитних умов. Основними видами цієї форми реструктуризації заборгованості є оформлення векселем боргу за товарним кредитом, заміна одного виду облігацій іншим із внесенням змін в умови її випуску, переведення боргу на третіх осіб.

4)Конверсія заборгованості в майно. Ця форма реструктуризації заборгованості спрямована на заміну грошових виплат за нею передачею кредиторові окремих видів активів підприємства. Найчастіше такими активами є акції підприємства, об’єкти його нерухомості, машини й устаткування, сировина та матеріали, готова продукція.

5)Відмова від кредитних вимог . Така форма реструктуризації заборгованості може охоплювати частину вимог кредитора або повний їх обсяг.