41 .Об'єкти спостереження «кризового поля» та методи експрес-діагностики кризового стану
Визначення об’єктів спостереження “кризового поля”, що реалізує загрозу виникнення фінансової кризи підприємства. Як показує досвід, в сучасних економічних умовах практично всі аспекти фінансової діяльності підприємства можуть генерувати загрозу його банкрутства. Тому система спостереження “кризового поля” повинна будуватися з урахуванням ступеня генерування цієї загрози шляхомвиділення основних об’єктів за цим критерієм. Із цих позицій систему спостереження “кризового поля” підприємства може бути представлено наступними основними об’єктами (параметрами) (рис. 20.2).
42. Основні показники експрес-діагностики фінансового стану: їх обчислення та нормалізація
Об’єкти спостереження .кризового поля* |
Показники-індикатори |
|
|||||
Об’ємні |
Структурні |
|
|||||
і. ЧИСТИЙ ГРОШОВИЙ ПОЛК ПІДПРИЄМСТВА |
|
|
|
||||
Об’єкти спостереження .кризового поля* |
Показники-індикатори |
||||||
Об’ємні |
Структурні |
||||||
II. РИНКОВА ВАРЛСТЬ ПІДПРИЄМСТВА |
1. Сума чистих активів підприємства за ринко- вою вартістю |
. Ринкова вартість під- приємства 2. Вартість підприєм- ства за коефіцієнтом капіталізації прибутку |
|||||
III. СТРУКТУРА КАПІТАЛУ ПІДПРИЄМСТВА |
|
|
|||||
IV. ФІНАНСОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ ПІДПРИЄМСТВА ЩОДО СТРОКІВ ПОГАШЕННЯ |
|
|
|||||
V. АКТИВИ ПІДПРИЄМСТВА |
|
|
|||||
Об’єкта спостереження .кризового поля* |
Показники-індикатори |
||||||
Об’ємні |
Структурні |
||||||
V. АКТИВИ ПІДПРИЄМСТВА |
4. Сума грошових ак- тивів |
|
|||||
VI. ПОТОЧНІ ЗАТРАТИ ПІДПРИЄМСТВА |
|
|
|||||
VII. РІВЕНЬ КОНЦЕНТРАЦІЇ ФІНАНСОВИХ ОПЕРАЦІЙ ' У ЗОНІ ПІДВИЩЕНОГО РИЗИКУ |
|
|
|||||
43.Сутність та етапи фундаментальної діагностики АФУ.
Фундаментальна діагностика фінансової кризи характеризує систему оцінки параметрів кризового фінансового розвитку підприємства, здійснюваної на основі методів факторного аналізу та прогнозування.
Фундаментальна діагностика фінансової кризи здійснюється за такими основними етапами
Систематизація основних факторів, які зумовлюють кризовий фінансовий розвиток підприємства. Факторний аналіз і прогнозування становлять основу фундаментальної діагностики фінансової кризи, тому систематизації факторів, намічених для дослідження, повинна приділятися першорядна увага.
У процесі вивчення та оцінки ці фактори поділяються на дві основні групи: 1) не залежні від діяльності підприємства ; 2) залежні від діяльності підприємства .
Зовнішні фактори кризового фінансового розвитку, у
свою чергу, поділяються при аналізі на три підгрупи:
а) соціально-економічні фактори загального розвитку країни.
б) ринкові фактори.
в) інші зовнішні фактори.
Внутрішні фактори кризового фінансового розвитку також поділяються при аналізі на три підгрупи:
1.фактори пов’язані з операційною діяльністю
2….з інвестиційною діяльністю
3…..з фінансовою д-стю
2.Проведення комплексного фундаментального аналізу з використанням спеціальних методів оцінки впливу окремих чинників на кризовий фінансовий розвиток підприємства.
Мета такого аналізу—виявлення ступеня негативного впливу окремих факторів на різні аспекти фінансового розвитку підприємства.
3.Прогнозування розвитку кризового фінансового стану підприємства під негативним впливом окремих чинників. Такий прогноз здійснюється на основі розробки спеціальних багатофакторних регресійних моделей, використання в цих цілях аналітичного апарату SWOT-aнaлiзy та інших методів, докладно розглянутих раніше, при викладенні принципів фундаментального аналізу.
4.Прогнозування спроможності підприємства нейтралізувати фінансову кризу за рахунок внутрішнього фінансового потенціалу. У процесі такого прогнозування визначається, наскільки швидко й у якому обсязі підприємство здатне:
забезпечити зростання чистого грошового по- току;
знизити загальну суму фінансових зобов’язань;
реструктуризувати свої фінансові зобов’язання шляхом переведення їх із короткострокових форм у довгострокові;
знизити рівень поточних витрат і коефіцієнт опе- раційного левериджу;
5. Остаточне визначення масштабів кризового фінансовогостану підприємства. Ідентифікація масштабів кризовогофінансового стану повинна включати аналітичніта прогнозні результати фундаментальної діагностикибанкрутства й визначати можливі напрямки відновленняфінансової рівноваги підприємства.