Финансы предприятий

1. Сущность и функции финансов предприятий. Место финансов предприятий в финансово-кредитной системе государства.

Финансы субъектов хозяйствования представляют собой систему экономических отношений, возникающих в процессе формирования производственных фондов, производства и реализации продукции, образования собственных финансовых ресурсов, привлечения внешних источников финансирования, их распределения и использования.

Наиболее полно сущность финансов проявляется в их функциях. Во многих литературных источниках указаны такие функции: формирование капитала, доходов и денежных фондов; обеспечивающая функция; ресурсосберегающая и т.п. Очевидно, перечисленные функции по своему содержанию имеют одну природу и цель — обеспечение необходимыми источниками финансирования деятельности организации (предприятия). Большинство экономистов признают, что финансы предприятий выполняют три основные функции: формирования капитала и доходов организации (предприятия); распределительную; контрольную.

Все функции тесно взаимодействуют между собой. При выполнении финансами первой функции происходит формирование первоначального капитала организации (предприятия), его приращение; привлечение денежных средств из различных источников в целях формирования необходимого для предпринимательской деятельности объема финансовых ресурсов.

Распределительная функция проявляется в распределении валового внутреннего продукта в стоимостном выражении, формировании фондов денежных средств, определении основных стоимостных пропорций в процессе распределения доходов и финансовых ресурсов, обеспечении оптимального сочетания интересов отдельных товаропроизводителей, предприятий и организаций и государства в целом.

Объективная основа контрольной функции — стоимостный учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг, формирование доходов и денежных фондов предприятия и их использование. С помощью этой функции осуществляется контроль за формированием собственного капитала организации (предприятия), формированием и целевым использованием денежных фондов, за изменениями финансовых показателей.

В основе финансов лежат распределительные отношения, обеспечивающие источниками финансирования воспроизводственный процесс (распределительная функция) и тем самым связывающие воедино все фазы воспроизводственного процесса: производство, обмен и потребление.

В реальной экономике особую роль играют коммерческие организации, которые обслуживают сферу материального производства, где создается ВВП и НД, который затем перераспределяется через систему государственных финансов. Тем самым коммерческие организации – основной поставщик финансовых ресурсов для государственных финансов и последующего распределения этих ресурсов по отраслям и сферам экономики. В этом состоит общественное значение финансов организации.

2. Финансовый цикл предприятия.

Оборачиваемость - это показатель, демонстрирующий объем (масштабы) изменения (движения) актива или пассива в целом, либо конкретных статей актива и пассива за определенный период.

Показатель оборачиваемости рассчитывается на основе учетных данных путем деления оборота на среднее значение его сальдо, что можно выразить общей формулой:

К = О/С

Где: К – оборачиваемость, О – оборот, С – среднее значение остатка по счету

Период оборота определяется по формуле:

Т = D/K,

Где Т – продолжительность периода (з60 дней, 90 дней)

Финансовый цикл предприятия представляет собой период между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов (погашение кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поступившую продукцию. Продолжительность финансового цикла определяется по следующей формуле: П_фц = П_пм + ПО_дз + ПО_кз, где П_фц – продолжительность финансового цикла в днях; ПО_дз – средний период оборота в текущей дебиторской задолженности в днях; ПО_кз – средний период оборота текущей кредиторской задолженности в днях.

3. Внеоборотные активы организации: состав, структура, способы оценки.

Внеоборотные активы - активы с продолжительностью использования более одного года: долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, прочие долгосрочные активы.

Для оценки могут применяться: сравнительный (рыночный), затратный и доходный подходы.

Доходный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении ожидаемых доходов от использования объекта оценки.

Доходный подход исходит из того принципа, что потенциальный инвестор не заплатит за данный бизнес сумму, большую, чем текущая стоимость будущих доходов от этого бизнеса, т.е. принципа ожидания (предвидения). Основными методами доходного подхода являются: метод дисконтирования денежного потока и метод капитализации дохода.

Данный подход к оценке считается наиболее приемлемым с точки зрения инвестиционных мотивов, поскольку любой инвестор, вкладывающий деньги в действующее предприятие, в конечном счете, покупает не набор активов, а поток будущих доходов, позволяющий ему окупить вложенные средства получить прибыль и повысить свое благосостояние.

Сравнительный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на сравнении объекта оценки с объектами - аналогами объекта оценки, в отношении которых имеется информация о ценах..

Сравнительный подход реализуется в следующих методах: метод ценовых индексов, или индексирование по фактору времени, метод прямого сравнения с идентичным объектом, метод прямого сравнения с аналогичным объектом, метод прямого сравнения с аналогичными объектами с внесением направленных качественных корректировок, метод расчёта по удельным показателям и корреляционным моделям.

Затратный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении затрат, необходимых для воспроизводства либо замещения объекта оценки с учетом износа и устареваний.».

Затратные методы оценки можно разделить на: ресурсно-технологические модели оценки; нормативно-параметрические модели, индексные методы оценки.

4. Амортизация: понятие, направление использования амортизационного фонда, методы начисления амортизации.

Амортизация - процесс постепенного переноса стоимости средств производства, нематериальных активов на производимый продукт или услуги.

Начисление амортизации производится следующими способами:

- линейный;

- способ уменьшаемого остатка;

- способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования;

- способ списания пропорционально объему продукции.

При использовании линейного способа годовая сумма амортизации объекта основных средств определяется исходя из первоначальной стоимости объекта и нормы амортизации, рассчитанной на основе срока полезного использования этого объекта.

При способе уменьшающегося остатка годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя не из первоначальной стоимости, как при линейном способе, а из остаточной стоимости основного средства на начало соответствующего года. Норма амортизации при данном способе может быть увеличена на коэффициент ускорения, устанавливаемый для эффективных видов машин и оборудования в высокотехнологичных отраслях.

При способе списания по сумме чисел лет полезного использования годовая сумма амортизационных отчислений определяется по формуле:

Агод = С x (t/T),

где Агод - годовая сумма амортизации; С - первоначальная стоимость объекта основных средств; t - число лет, остающихся до конца срока службы объекта; T - сумма чисел лет срока службы объекта .

При использовании этого способа, как и при линейном способе, за основу берется первоначальная стоимость объекта.

Норма амортизационных отчислений меняется с каждым годом полезного использования основного средства. В наибольшем размере амортизация начисляется в первые годы использования объекта основных средств с постепенным уменьшением к концу срока.

При способе списания стоимости пропорционально объему продукции необходимо учитывать только тот объем продукции, который получен с использованием данного конкретного объекта основных средств. Сумма амортизационных отчислений при этом способе рассчитывается по формуле:

А = n x (С/N),

где А - амортизация за отчетный период; С - первоначальная стоимость объект основных средств; n - объем продукции, выпущенной за отчетный период с использованием данного объекта основных средств; N - предполагаемый объем продукции за весь срок полезного использования.

Амортизационный фонд используется на финансирование капитальных вложений, на возмещение и накопление основного капитала.

5. Способы оптимизации прибыли эффект производственного рычага.

Максимизация прибыли заключается в выборе такого объема производства (реализации) продукции, при котором предельные издержки на производство и реализацию продукции равны предельному доходу.

Предельный доход - это прирост выручки на единицу прироста количества произведенной продукции. Соответственно предельные издержки равны приросту затрат на единицу прироста количества производимой продукции.

При этом следует учитывать, что не всякое расширение производства ведет к адекватному росту прибыли, так как:

а) по-разному выглядит динамика издержек;

б) происходит снижение цен при росте объема выпуска продукции.

Значит, предприятие должно найти такой объем производства продукции, при котором оно извлекло бы наибольший доход. Существует несколько способов определения оптимального объема производства:

- бухгалтерско-аналитический;

- графический;

- статистический.

Сущность бухгалтерско-аналитического способа состоит в сопоставлении предельного дохода и предельных издержек. Если предельный доход больше предельных издержек, то дальнейший рост выпуска увеличивает общую сумму прибыли, и наоборот. Следовательно, для максимизации прибыли предприятие должно расширять объем производства до тех пор, пока предельный доход выше предельных издержек, и прекратить расширение производства как только предельные издержки начнут превосходить предельный доход.

Согласно графическому методу, если кривая предельных издержек ниже кривой предельного дохода, то каждая дополнительная единица выпускаемой продукции увеличивает сумму прибыли. Максимальная прибыль — это точка пересечения кривой предельных издержек с кривой предельного дохода. После этой точки кривая предельных издержек располагается выше кривой предельного дохода, из чего следует, что каждая дополнительная единица продукции уменьшает прибыль и ее производство неэффективно для предприятия.

Сущность статистического метода заключается в том, что на основании массовых данных исследуется зависимость предельного дохода и предельных издержек от объема реализации продукции.

Если доля постоянных расходов велика, то компания имеет высокий уровень производственного левериджа. И даже небольшое изменение объемов производства может привести к существенному изменению операционной прибыли. Эффект производственного рычага = маржинальный доход / прибыль

Предельный доход, также маржинальный доход, предельная выручка — дополнительный доход, получаемый от продажи дополнительной единицы товара. Предельный доход также характеризуется как доход, полученный от реализации после возмещения переменных издержек.

6. Оборотные средства. Понятие, состав, классификация.

Оборотные средства предприятий – это денежные средства, авансированные в производственные фонды и фонды обращения. Исходя из этого деления оборотные средства можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, и совершающие непрерывный кругооборот в процессе текущей хозяйственной деятельности.

В соответствии с ПБУ-4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» и утвержденными формами бухгалтерской отчетности, целесообразно рассмотреть структуру оборотных активов. В них входят следующие показатели:

1. Запасы: сырье, материалы, топливо, малоценные и быстро изнашивающиеся предметы, животные на выращивании и откорме, незавершенное производство, готовая продукция и товары для перепродажи, прочие запасы и затраты.

2. Дебиторская задолженность: покупатели и заказчики, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, авансы выданные, прочие дебиторы.

3. Краткосрочные финансовые вложения: вложения на срок не более 1 года в ценные бумаги других предприятий, облигации государственных и муниципальных займов, а также предоставляемые другим предприятиям займы. При этом выделяют инвестиции в зависимые общества, собственные акции, выкупленные у акционеров, прочие краткосрочные вложения.

4. Денежные средства: касса, расчетные счета, валютные счета, прочие денежные средства.

Классификация оборотных средств

1.Оборотные производственные фонды (оборотные средства в сфере производства и в процессе производства)

1.1. Производственные запасы: сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, вспомогательные материалы, МБП (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы по остаточной стоимости)

1.2. Средства в процессе производства: незавершенное производство, полуфабрикаты собственной выработки

1.3. Расходы будущих периодов

2.Фонды обращения

2.1.Нереализованная продукция: готовая продукция на складах предприятия, отгруженная, но ещё не оплаченная продукция, товары для перепродажи

2.2.Денежные средства: касса, расчетный счет, валютный счет, ценные бумаги, прочие денежные средства, расчеты с другими предприятиями и организациями

3. Нормируемые и ненормируемые оборотные средства:

3.1.Нормируемые: запасы, готовая продукция, незавершенное производство

3.2. Ненормируемые: денежные средства, дебиторская задолженность.

7. Управление дебиторской задолженностью организации.

Дебиторская задолженность - это сумма долга, причитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан. Дебиторская задолженность - права (требования), принадлежащие продавцу (поставщику) как кредитору по неисполненным денежным обязательствам покупателем (получателем) по оплате фактически поставленных по договору товаров, выполненных работ или оказанных услуг. В целом она разделяется на текущую дебиторскую задолженность, которая должна быть погашена в течение одного года, и просроченную, т.е. со сроком свыше 12 месяцев. В свою очередь из просроченной задолженности выделяется задолженность, по которой истек срок исковой давности. Задачами управления дебиторской задолженностью являются:

- ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;

- выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

- определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;

- ускорение востребования долга;

- уменьшение бюджетных долгов;

- оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.

8. Безналичные расчеты: формы, расчетные документы.

Платежи на территории РФ осуществляются путем наличных и безналичных расчетов. Наличные расчеты - это расчеты, в которых реально участвуют наличные деньги. Произведены они могут быть только в одной единственной форме - путем передачи денежных банкнот и монет одним лицом другому лицу во исполнение какого-либо гражданско-правового обязательства.

1. безналичные деньги

2. электронные деньги.

Безналичные и электронные деньги это знаки денег наделенные принудительным курсом и принудительно обращаемых, суммарно учтенные учреждениями банка.

Форм безналичных расчетов существует больше: расчеты платежными поручениями, расчеты по аккредитиву, расчеты чеками, расчеты по инкассо. В настоящее время основной формой расчетов, используемой в предпринимательской деятельности, является безналичная. Безналичные расчеты производятся через банки и иные кредитные организации, в которых открыты счета. Законным платежным средством на территории РФ является рубль. Поэтому все наличные расчеты должны производиться в рублях.

Списание денежных средств со счета клиента осуществляется на основании расчетных документов, которые составляются в соответствии с банковскими правилами, они действительны к предъявлению банк в течение 10 календарных дней, не считая дня их выписки. Формы безналичных расчетов:

Платежное поручение - это поручение владельца счета обслуживающему его банку о перечислении определенной суммы со своего расчетного счета на счет получателя в срок, предусмотренный законом, если более короткий срок не предусмотрен в договоре между банком и клиентом. В российском деловом обороте преобладают расчеты платежными поручениями.

Чек - это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Аккредитив - письменное поручение одного банка (банка - эмитента) другому банку (исполняющему банку) выплатить определенную сумму физическому или юридическому лицу или оплатить, акцептовать или учесть переводной вексель при выполнении указанных в аккредитиве условий.

Инкассо - банковская операция, посредством которой банк берет на себя обязательство получить от имени и за счет клиента деньги и (или) акцепт платежа от третьего лица по предоставленным на инкассо документам.

9. Затраты на производство и реализацию товаров (работ, услуг) предприятия. Виды и классификация.

В соответствии с ПБУ 10\99 расходами организации признаются уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

В БУ не признаются расходами:

- приобретение (создание) внеоборотных активов

- вклады в УК других организаций и приобретение акций и иных ценных бумаг не с целью перепродажи

- перечисление авансов и задатков

- погашение полученных кредитов и займов и др.

В БУ расходы подразделяются на:

- расходы по обычным видам деятельности

- прочие (операционные, внереализационные, чрезвычайные)

В БУ расходы признаются при наличии следующих условий:

1. расход производится в соответствии с конкретным договором \ требованиями законодательных нормативных актов \ обычаями делового оборота

2. сумма расходов может быть определена

3. имеется уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет уменьшение экономических выгод организации

Расходы в БУ признаются в том отчетном периоде, в котором они имели место, в независимости от времени фактической выплаты денежных средств и иной формы осуществления.

Расходы для целей налогообложения – обоснованные и документально подтвержденные затраты, осуществленные налогоплательщиком.

Чтобы расходы были приняты в уменьшение налогооблагаемой базы необходимо выполнение следующих условий:

1.должны быть обоснованными т.е. экономически оправданными для осуществления деятельности, направленной на получение дохода

2. должны быть документально подтверждены

3. не должны быть включены в перечень не учитываемых для целей налогообложения расходов

4. не должны возникнуть от уценки ОС по состоянию на 1.01.02 и на более позднюю дату

Если расходы удовлетворяют перечисленным требованиям, то они подразделяются на расходы текущего периода и расходы будущих отчетных периодов.

В свою очередь расходы текущего периода в зависимости от характера условий осуществления и направления деятельности организации подразделяются на:

- расходы, связанные с производством и реализацией продукции (работ, услуг)

- внереализационные расходы

Расходы, связанные с производством и (или) реализацией продукции подразделяются на:

- материальные расходы (п.1,7 ст.254 НК РФ)

- расходы на ОТ (ст. 255 НК РФ)

- суммы начисленной амортизации (ст.256-259 НК РФ)

- прочие расходы (ст.264 НК РФ)

В состав внереализационных расходов включаются обоснованные затраты на осуществление деятельности, непосредственно не связанной с производством и (или) реализацией.

Внереализационные прибыли можно учесть при расчете налогооблагаемой прибыли, только если они значатся в ст. 265 НК РФ.

В целях налогообложения расходы определяются по методу начисления, однако если в среднем за предыдущие 4 квартала сумма ВР (без НДС) не превышала 1 млн. руб. за каждый квартал, то фирма может применять кассовый метод учета расходов.

В НК существует ряд расходов, которые не учитываются в целях налогообложения ни при каких обстоятельствах, либо учитываются в пределах нормативов (нормируемые расходы).

К таким расходам относятся:

- расходы, которые должны осуществляться за счет прибыли, остающейся в распоряжении фирмы (расходы по уплате налога на прибыль, дивиденды учредителям, расходе по оплате налоговых санкций)

- инвестиционные расходы (затраты фирмы на приобретение аморт. имуществу, вклады в УК)

- затраты, превышающие лимиты, установленные НК РФ и др. документами для отдельных видов расходов, относящихся к т.н. нормируемым расходам. К ним относятся:

а) стоимость безвозмездно переданного имущества (п.16 ст.270 НК РФ)

б) плата нотариусу (п.1 ст.264, п.39 ст.270 НК РФ)

в) представительские расходы (п.2 ст.264, п.40 ст.270 НК РФ)

г) расходы на подготовку и переподготовку кадров (п.3 ст.264 НК РФ)

д) рекламные расходы (п.4 ст.264, п.4 ст.270 НК РФ)

е) расходы на компенсацию за использование для служебных поездок личных легковых автомобилей и мотоциклов (п.1 ст.264, п.38 ст.270 НК РФ)

ж) % по долговым обязательствам (ст.269, п.8 ст.270 НК РФ)

и др.

10. Понятие и виды прибыли. Порядок формирования и направления использования прибыли.

Прибыль представляет собой сложную экономическую категорию, к определению которой в экономической науке имеется несколько подходов.

В соответствии с экономическим подходом прибыль – прирост (уменьшение) капитала собственников, имевший место в отчетном периоде. Тем самым экономическую прибыль можно исчислить либо на основе динамики рыночных оценок капитала, либо по данным ликвидационных балансов на начало и конец периода. Однако количественная оценка прибыли при таком подходе условна, т.к. идентификация элементов для определения экономической прибыли затруднительна по причине того, что неясно, какие изменения СК считать элементами прибыли.

С точки зрения бухгалтерского подхода прибыль (убыток) – положительная (отрицательная) разница между доходами коммерческой организации и ее расходами. В данном случае четко идентифицируются элементы прибыли, и ведется их обособленный учет. Кроме того, бухгалтерский подход признает доход как прибыль, лишь после его реализации, в то время, как экономический подход не делает различия между реализованными и нереализованными доходами.

Прибыль, как экономическая категория, представляет собой чистый доход, созданный в процессе ПД.

Функции прибыли:

- измеритель экономической эффективности деятельности

- стимулирующая функция

- социальная функция

В настоящее время в отчете о прибылях и убытках (форма №2), сформированном в соответствии с ПБУ 4\99, а также с приказом МинФина России от 28.06.00 №60н, а также Приказом МинФина от 22.07.03 №67н выделены следующие виды прибыли:

Выручка от продаж, работ, услуг - нетто

Себестоимость проданных товаров, работ, услуг

Коммерческие расходы

Управленческие расходы

+

% к получению

% к уплате

+

Прочие операционные доходы

Прочие операционные расходы

+

Внереализационные расходы

Внереализационные доходы

Налог на прибыль

Нераспределенная чистая прибыль – конечный финансовый результат, выявленный за отчетный период за минусом причитающихся за счет прибыли установленных в соответствии с законодательством РФ налогов и иных аналогичных обязательств. Таким образом, чистая прибыль – эта та часть прибыли, которая предназначена исключительно для использования на цели, определяемые самой организацией.