Тема 1, вопрос 3 классификация фондового рынка

1.По сфере функционирования

1.1Региональные--характ для стран,заним обшир тер-рии или сост из относит самост-х федеральных образований

1.2 Национал--участники сделок явл резиденты дан страны.Торговля цен бум как в нац,так и в иностр валюте.

1.3 Международные--операции с цен бум,кот осущ между контрагентами разных стран.Происходит перераспр-ние денеж капиталов между странами.

2. По сроку погашения цен бумаг

2.1 денежный -- торговля долгосрочными фин инструментами(нотами,облигациями), срок погашения кот 1год и более.

2.2 капиталов -- купля-продажа краткоср фин инстр-в со сроком погашения менее 1года--вескселей, облигаций, депозит сертификатов

3.По характеру движения ценных бумаг:

3.1 Первичный – размещение впервые выпущенных цен бум, т.е. их продажа первым владельцам (инвесторам).

3.2 Вторичный – купля-продажа ценных бумаг, которые были ранее выпущены и размещены на первичном фондовом рынке. Торговля осущ-ся по рыночным ценам в соот-и с предложением и спросом на ценные бумаги.

4.По форме организации:

4.1 Биржевой –торговля цен бумагами на фондовых биржах и фондовых площадках товарных и валютных бирж. Операции провод в строгом соответствии с устан правилами. Объектами явл цен бумаги наиболее высокого качества. Принимают участие только профессиональные участники фондового рынка.

4.2 Внебиржевой – на нём осущ купля-продажа всех остальных инстр-ов фондового рынка. Операции на нём провод по телефону, телефаксу, компьют сетям и осущ на основе договорённостей между участниками сделок.

5.По способу осущ торговли:

5.1 Организованный –функ-ет по твёрдо устан правилам, выработанным его профес участниками. Организованным рынком явл биржевой рынок и та часть внебиржевого, где операции осущ посредством систем электрон торговли.

5.2 Неорганизованный – операции купли-продажи цен бум провод путём установления непосредственных контактов между контрагентами либо с помощью брокеров.

6.По срокам исполнения контрактов на куплю-продажу ценных бумаг:

6.1 Кассовые – исполнение сделок совершается непосредственно после их заключения.

6.2 Срочные – сделки, срок исполнения которых отнесён на определённый момент в будущем.

7.По эмитентам ценных бумаг:

7.1 Гос ЦБ –функционирование направ на финансирование расходов гос и мест бюджетов.

7.2 Корпоративных ЦБ – выпуск цен бум юрид лиц (акции, облигации, векселя).

8.По видам ценных бумаг – акций, облигаций, векселей, депозитных сертификатов, фьючерсов, опционов и т.д.

Экономическая сущность ЦБ и их классификация.

ЦБ – это сложный:1)инвестиционный товар с определённым набором характеристик;2)особая форма фиктивного капитала;3)своеобразный финансовый инструмент, имеющий денежную характеристику. ЦБ- документ, удостоверяющий соблюдение установленных форм и обязательных реквизитов, имущественных прав, осуществление и передача которых возможно только при его предъявлении. Виды ЦБ:1)гос облигации2)облигации3)вексель4)депозиты и сберегательные сертификаты5)чек6)банковская сбер. книжка на предъявителя7)акция8)фьючерсы и опционы9)закладная10)складское свидетельство и др. Классификация:

1)по роли на РЦБ:а)основные ЦБ(акции,облигации);б)производные ЦБ;в)вспомогательные ЦБ.

2)по целям выпуска:а) фондовые ЦБ;б)коммерческие ЦБ;в)хедживые ЦБ.

3)по способу лигитимации прав:а)ЦБ на предъявителя;б)именные ЦБ;в) ордерные ЦБ.

4)по содержанию: а)долевые;б)долговые;в)платежные документы;г)товаро-распорядительные документы.

5)в зависимости от сегмента рынка:а)ЦБ денежного рынка; б) капитальные ЦБ.

Понятие РЦБ и его роль в экономике

В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность

экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между

его участниками( или совокупность экономических отношений по поводу распределения, перераспределения временно свободных денежных средств и накоплений через ценные бумаги между субъектами рынка).

Рынок ценных бумаг — это составная часть рынка любой страны.

Основой рынка ценных бумаг являются товарный рынок, деньги и денежный капитал. Первый является надстройкой над вторым, производным по отношению к ним. Ценные бумаги являются фондовыми активами, и тот рынок, где они обращаются, то есть рынок ценных бумаг, называют также фондовым рынком. Работает на основе самоокупаемости, но не преследует цели получения прибыли.

Рынок ценных бумаг вместе с кредитным рынком призван стабилизировать

финансовое положение на отдельных предприятиях и в отраслях, а также в

целом в народном хозяйстве за счет оперативного перераспределения средств

на те направления и объекты, где в них ощущается наибольшая потребность.

Возникновение и функционирование рынка ценных бумаг тесным образом

связано с функционированием рынка реальных капиталов, то есть материальных

ценностей, товаров. Рынок образовался в рез-те эволюции форм капитала: производительный капитал в форме производственных активов -> денежный капитал -> ссудный капитал -> фиктивный капитал в форме ценных бумаг. На определенном этапе исторического развития появляются ценные бумаги или так называемые фондовые активы. Они, по существу,являются отражением реально существующего капитала. Капитал в его натурально-вещественной форме, будучи продуктом труда и становясь товаром, должен существовать и в форме денег, ибо, раздвоение продукта на товар и деньги есть закон выражения продукта как товара. Роль РЦБ в экономике (задачи): мобилизация временно свободных денежных средств и направление их для конкретных инвестиций, управление рисками, формирование портфельных стратегий, проведение маркетинговых исследований, формирование рыночной инфраструктуры.

Порядок лицензирования профессиональной деятельности по ц.б. в РБ

Лицензия выдается на 1 или несколько видов деятельности, она платная и имеет срок 5 лет. 3 группы требований к лицензиату: 1) квалификационные требования: иметь в штате хотя бы одного сотрудника с аттестатом специалиста по ц.б. (он должен быть либо у руководителя организации, либо у руководителя отдела по ц.б.; 2) Требования к финансовой достаточности лицензиата: - соблюдение требований финансовой достаточности в части минимального размера собственного капитала или чистых активов; - выполнение обязательств перед кредиторами и по платежам в бюджет; - заемные средства не должны превышать размер собственного капитала; - состояние платежеспособности, которое должно соответствовать следующим нормативам: коэф. текущей ликвидности не менее 1,5, коэф обеспеченности собственными оборотными средствами не менее 0,2, коэф обеспеченности финансовых обязательств активами не более 0,85. 3) Содержание и структура Устава и отчетности профессионального участника. Кроме общей отчетности проф участник обязан периодическую отчетность и оперативную информацию. Периодическая отчетность включает: 1) ежеквартальный отчет (ОАО – в управление по ц.б. главных управлений МФ по областям и городу Минску, если выпускают облигации – то в департамент по ценным бумагам) не позднее 30 календарных дней после отчетного квартала. 2) Годовой отчет (не позднее 3 месяцев после окончания отчетного года) предоставляется аналогично ежеквартальной отчетности.

Документы на лицензию:

- заявление на имя директора департамента по ц.б.; копия свидетельства о гос регистрации юр лица; 2 экземпляра нотариально заверенных копий Устава; 1 копия учредительного договора; копии квалификационных аттестатов; справка об отсутствии судимости; документы, подтверждающие финансовую устойчивость (достаточность капитала); документы об Уставном фонде; свидетельство о регистрации акций.

Департамент в теч 30 дней принимает решение о выдаче/отказе в выдаче лицензии. Причиной отказа может послужить: недостоверность сведений в документах, несоответствие документов требованиям и др. Положительное решение – выдаются 2 экземпляра лицензии. Департамент может приостановить действие лицензии или аннулировать ее. Приостановление действия лицензии происходит в случае, если: несвоевременно предоставлена отчетность, сведения в ней искажены; экономической несостоятельности, неудовлетворении требований финансовой достаточности. Лицензия м.б. аннулирована если проф участник признан судом виновным в нанесении ущерба государству, акционерам или клиентам; если не устранены ранее выявленные нарушения; если деятельность осуществляется без аттестованного специалиста; если деятельность не осуществляется в течение 1 года и более.