2.2. Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства

У сучасних умовах господарювання аналіз фінансового стану – необхідна складова процесу управління підприємством. Головним напрямком його практичної реалізації є виявлення можливостей підвищення ефективності функціонування підприємства, визначення перспектив його розвитку.

Фінансовий стан підприємства – це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів.

Метою оцінки фінансового стану підприємства в системі антикризового управління є розробка і реалізація заходів, направлених на швидке відновлення платоспроможності, відновлення достатнього рівня фінансової стійкості підприємства, встановлення можливості підприємства продовжувати свою господарську діяльність, подальшого розвитку, забезпечення прибутковості і зростання виробничого потенціалу і ухвалення відповідних рішень.

Фінансовий стан підприємства визначається такими елементами:

1. Прибутковість роботи підприємства;

2. Оптимальність розподілу прибутку, що залишився у розпорядженні підприємства після сплати податків і обов’язкових платежів;

3. Наявність власних фінансових ресурсів не лише мінімально-необхідного рівня для організації виробничого процесу і процесу реалізації продукції;

4. Раціональне розміщення основних і оборотних фондів;

5. Платоспроможність та ліквідність.

Основними завданнями аналізу фінансового стану є:

• дослідження рентабельності та фінансової стійкості підприємства;

• дослідження ефективності використання майна (капіталу) підприємства, забезпечення підприємства власними оборотними коштами;

• об'єктивна оцінка динаміки та стану ліквідності, платоспроможності та фінансової стійкості підприємства;

• оцінка становища суб'єкта господарювання на фінансовому ринку та кількісна оцінка його конкурентоспроможності;

• аналіз ділової активності підприємства та його становища на ринку цінних паперів;

• визначення ефективності використання фінансових ресурсів.

Аналіз фінансового стану підприємства є необхідним етапом для розробки планів і прогнозів фінансового оздоровлення підприємств.

Кредитори та інвестори аналізують фінансовий стан підприємств, щоб мінімізувати свої ризики за позиками та внесками, а також для необхідного диференціювання відсоткових ставок. У результаті фінансового аналізу ми одержує певну кількість основних, найбільш інформативних параметрів, які дають об'єктивну та точну картину фінансового стану підприємства.

При цьому в ході аналізу ми може ставити перед собою різні цілі: аналіз поточного фінансового стану або оцінку фінансової перспективи підприємства. Аналіз фінансового стану – це частина загального аналізу господарської діяльності підприємства, який складається з двох взаємозв'язаних розділів: фінансового та управлінського аналізу.

Розподіл аналізу на фінансовий та управлінський зумовлений розподілом системи бухгалтерського обліку, яка склалася на практиці, на фінансовий та управлінський облік. Обидва види аналізу взаємозв'язані, мають спільну інформаційну базу

Особливостями зовнішнього фінансового аналізу є:

- орієнтація аналізу на публічну, зовнішню звітність підприємства;

- множинність об'єктів-користувачів;

- різноманітність цілей і інтересів суб'єктів аналізу;

- максимальна відкритість результатів аналізу для користувачів.

Основним змістом зовнішнього фінансового аналізу, який здійснюється партнерами підприємства, контролюючими органами на основі даних публічної фінансової звітності, є:

- аналіз абсолютних показників прибутку;

- аналіз показників рентабельності;

- аналіз фінансового стану, фінансової стійкості, стабільності підприємства, його платоспроможності та ліквідності балансу;

- аналіз ефективності використання залученого капіталу;

- економічна діагностика фінансового стану підприємства.

На відміну від внутрішнього, відповідні складові зовнішнього аналізу більш формалізовані та менш деталізовані. Різниця у змісті зовнішнього і внутрішнього аналізу пов'язана з різницею інформаційного забезпечення і завдань, що їх вирішують обидва ці види аналізу.

Основним змістом внутрішнього (традиційного) аналізу фінансового стану підприємства є:

- аналіз майна (капіталу) підприємства;

- аналіз фінансової стійкості та стабільності підприємства;

- оцінка ділової активності підприємства;

- аналіз динаміки прибутку та рентабельності підприємства і факторів, що на них впливають;

- аналіз кредитоспроможності підприємства;

- оцінка використання майна та вкладеного капіталу;

- аналіз власних фінансових ресурсів;

- аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства;

- аналіз самоокупності підприємства.

Цей аналіз здійснюється аналітиками підприємства і ґрунтується на широкій інформаційній базі, включаючи й оперативні дані.

При оцінці фінансового стану підприємства найбільш важливими показниками є коефіцієнти ліквідності (табл. 2.8).

Таблиця 2.9

Показники ліквідності ТОВ «Кунівське»

Назва показника	2009 р.	2010 р.	2011 р.	2011 р. до 2009 р. (+,-)
Коефіцієнт покриття	6,34	7,51	9,22	2,88
Коефіцієнт поточної ліквідності	1,7	1,5
Коефіцієнт швидкої ліквідності	1,47	0,95	1,08	-0,39
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,09	0,15	1,14	1,05
Чистий оборотний капітал оборотних засобів)	1624	1791	1800	176
Частка оборотних засобів в активах	0,35	0,37	0,36	0,01

Аналізуючи коефіцієнти швидкої ліквідності ТОВ«Кунівське», можемо сказати про негативний стан даного коефіцієнта, який в 2008 р. становив 1.34, а в 2010 р. цей коефіцієнт знизився на 0,21. Цей показник показує платіжні можливості підприємства щодо погашення поточних зобов’язань. Аналіз чистого оборотного капіталу в ПМП «Відродження» становив в 2009 р. 2323 тис. грн., а в 2010 р. -2195 тис. грн., тобто знизився на 128 тис.-грн. Але даний показник, незважаючи на зниження, свідчить, що ПП «Кам'янобрідське» спроможне погасити взяті на себе короткотермінові зобов'язання, а також має резерви для розширення своєї діяльності.

Проаналізуємо також показники фінансової стійкості, що наведені в таблиці 2.9. Аналіз фінансової стійкості здійснюється за такими показниками: коефіцієнт платоспроможності, коефіцієнт фінансування, коефіцієнт забезпеченості власними оборотними запасами, коефіцієнт маневреності власного капіталу.

Таблиця 2.10

Показники фінансової стійкості ТОВ «Кунівське»

Назва показника	2008 р.	2009 р.	2010 р.	2011 р. до 2009 р. (+, -)
Коефіцієнт автономії	0,92	0,94	0,96	0,04
Коефіцієнт фінансової залежності	1,09	1,07	1,05	-0,04
Коефіцієнт маневреності власних засобів	0,3	0,32	0,33	0,03
Коефіцієнт маневреності робочого капіталу	0,32	0,34	0,34	0,02
Коефіцієнт фінансової стабільності	10,93	14,41	22,18	11,25
Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу	0,09	0,07	0,05	-0,04
Коефіцієнт концентрації власного капіталу	0,92	0,94	0,96	0,04
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу	0,08	0,1	0,04	-0,04

Аналіз коефіцієнта фінансової стійкості підприємства дає можливість, з одного боку, оцінити інвестиційний ризик, пов'язаний зi структурою формування інвестиційних pecypciв, а з іншого - виявити раціональність використання джерел фінансування поточної виробничої діяльності підприємства. Коефіцієнт платоспроможності (автономії) ПП «Кам'янобрідське» в 2008 р. становив 0,91, а в 2010 р. - 0,86. Цей показник характеризує частку активів власників підприємства в загальній сумі активів. Зi збільшенням значення даного коефіцієнта буде покращуватись фінансовий стан, тобто буде менша залежність підприємства від зовнішніх джерел. У даному випадку коефіцієнт автономії близький до критичного.

Коефіцієнт фінансування ПП «Кам'янобрідське» показує, що на 1 грн. вкладених у активи власних коштів, було залучено в 2008 р. - 0,19 одиниць, а в 2010 р. - 0,16 одиниць позичених коштів. Даний коефіцієнт характеризує підвищений ризик неплатоспроможності ПП «Кам'янобрідське» у разі спаду ділової активності. Коефіцієнт маневреності власного капіталу ПП «Кам'янобрідське» в 2008 р. становив - 0,29 та в 2010 р. - 0,27. Він свідчить про низький ступінь мобільності (гнучкості) використання власних коштів підприємства. Проаналізуємо також показники ділової активності ПП «Кам'янобрідське», що наведені в таблиці 2.10.

Таблиця 2.11

Показники ділової активності ПП «Кам'янобрідське»

Назва показника	2009 р.	2010 р.	2011 р.	2011 р. до 2009 р. (+, -)
Коефіцієнт оборотності активів	0,79	0,93	0,54	-0,25
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	11,85	19,8	22,03	10,18
Коефіцієнт оборотності дебіторськоі заборгованост1	4,89	0,82	11,55	6,66
Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів	1,05	1,28	1,35	0,3
Коефіцієнт оборотності та основних засобів (фондовіддача)	1,05	1,24	1,38	0,33
Коефіцієнт оборотного капіталу	0,42	0,48	0,55	0,13

Аналіз ділової активності здійснюється за такими показниками: коефіцієнт оборотності активів, коефіцієнт оборотності кредиторської та дебіторської заборгованості, строк погашення кредиторської та дебіторської заборгованості, коефіцієнт оборотності матеріальних запасів та основних засобів, коефіцієнт оборотного капіталу. Показники оборотності активів визначають ефективність інвестування, оскільки характеризують процес управління активами, i визначають наскільки швидко вкладені у виробництво кошти обертаються в процесі господарської діяльності підприємства. Коефіцієнт оборотності активів показує суму чистого доходу (виручки) підприємства на 1 грн. окремих видів активів. Для ТОВ «Кунівське» даний коефіцієнт дорівнює 0,54. Він характеризує низьку ефективність використання підприємством ycix наявних pecypciв незалежно від джерел їх залучення.

Кредиторська заборгованість - це тимчасове залучення майна інших підприємств та фізичних oci6 у господарський оборот підприємства внаслідок несплати платежів. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості для ТОВ «Кунівське» в 2011 р. становив 0,54 одиниць, що на 0,25 одиниць менше, ніж в 2009 р. Дебіторська заборгованість - це вилучені на певний період з господарської діяльності підприємства оборотні активи. Тому, чим швидше підприємство одержить гроші від покупців за продану продукцію, товари, виконані роботи i надані послуги, тим краще його фінансове становище. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості для ТОВ «Кунівське» в 2011 р. становив 11,55, що на 6,66 од. більше, ніж в 2009 р. Даний показник показує термін очікування підприємством отримання грошових засобів після реалізації продукції. Строк погашення кредиторської заборгованості ТОВ «Кунівське» в 2011 р. становив 22дні i в порівнянні з 2009 р. збільшився на 10 дн1в

Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів характеризує час, протягом якого продукція підприємства перебуває на складі перед продажем. Для ТОВ «Кунівське» даний показник в 2011 р. дорівнював 1,35. Це свідчить про низьку ефективність розпорядженням товарно-матеріальних запасів на підприємстві. Фондовіддача показує яку суму чистого доходу одержує підприємство з однієї гривні коштів, вкладених в основні засоби. Для ТОВ «Кунівське» даний показник в 2011 р. становив 1,38. Це свідчить про низьку ефективність використання основних засобів. Коефіцієнт оборотного капіталу показує ефективність використання активів. Для підприємства даний показник в 2011 р. становив 0,55, що на 0,13 од. менше, ніж в 2009 р. Проаналізуемо показники рентабельності підприємства (табл. 2.11).

Таблиця 2.12

Показники рівня рентабельності ПП «Кунівське»

Показник	2009р.	2010р.	2011р.	2011р. до 2009р. у %
Рентабельність підприємства,%	14,37	9,49	4,97	34,58
Рентабельність власного капіталу, %	5,91	4,43	3,05	51,58
Рентабельність активів,%	11,25	8,22	5,31	47,26
Рентабельність необоротних активів, %	8,34	6,55	4,57	54,79
Рентабельність оборотних активів, %	15,46	11,28	8,07	52,23
Рентабельність господарської діяльності,%	14,37	9,49	4,97	34,58
Рентабельність продажу	0,07	0,05	0,04	55,10
Валова рентабельність виробничих витрат,%	34,80	26,48	27,83	79,98
Коефіцієнт окупності виробничих витрат	2,87	3,78	3,59	125,03
Коефіцієнт окупності чистого доходу	3,87	4,78	4,59	118,57
Рентабельність основної діяльності,%	8,07	5,17	4,06	50,31
Рентабельність операційної діяльності,%	7,50	4,95	4,03	53,80
Рентабельність звичайної діяльності,%	14,69	9,60	5,30	36,07
Валова рентабельність виручки від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг),%	25,81	20,93	21,77	84,34
Коефіцієнт покриття виробничих витрат	0,74	0,79	0,78	105,45
Коефіцієнт покриття адміністративних витрат	0,13	0,11	0,17	136,57
Коефіцієнт окупності адміністративних витрат	7,82	8,72	5,72	73,22
Співвідношення адміністративних витрат і собівартості реалізованої продукції	0,17	0,15	0,22	129,51
Частка адміністративних витрат в структурі операційних витрат	0,10	0,10	0,18	174,69
Коефіцієнт покриття активів	1,26	1,08	0,93	73,57
Коефіцієнт окупності активів	0,20	0,23	0,27	135,93
Коефіцієнт покриття власного капіталу	2,40	2,08	1,83	76,45
Коефіцієнт окупності власного капіталу	0,10	0,12	0,14	130,80
Коефіцієнт стійкості економічного зростання	0,23	0,28	0,29	125,01

Проаналізувавши показники таблиці 2.4 можна зробити висновок, що протягом 2009-2011рр рентабельність господарської діяльності ТОВ «Кунівське» зменшилась. Оскільки показник рентабельності підприємства протягом трьох років зменшився на 65,42%. Рентабельність власного капіталу зменшилась на 48,42%, це свідчить про неефективне вкладення власного капіталу у діяльність підприємства. Рентабельність активів також зменшилась на 52,74%, це означає, що рівень прибутку, який створюється всіма активами підприємства, які перебувають у його використанні згідно з балансом зменшився на 52,74%. Коефіцієнт покриття активів зменшився на 26,52%. Коефіцієнт окупності активів протягом 2009-2011рр зріс на 35,93%.

Коефіцієнт покриття власного капіталу знизився на 23,53%, тобто рівень достатності (поточних активів) обігових коштів підприємствам не погашає своїх поточних зобов'язань протягом року. Валова рентабельність виробничих витрат також зменшилась на 20,02%. Коефіцієнт окупності виробничих витрат зріс протягом трьох років на 25,3%. Коефіцієнт покриття виробничих витрат зріс на 5,5%. Рентабельність продажу зменшилась на 49,9%, це означає, що знизилась ефективність продажу продукції, тобто зменшились прибутки, отримані підприємством в обсягу реалізації цієї продукції. Коефіцієнт стійкості економічного зростання показує якими в середньому темпами може розвиватися підприємство в подальшому, цей показник зріс на 25,01%. Роблячи висновок із вище названого, можна сказати що ТОВ «Кунівське» не досить рентабельне підприємство. Грошова виручка від реалізації продукції не відшкодовує витрати на її виробництво, зберігання та реалізацію і не забезпечує прибуток.

Пріоритетні напрями інноваційної діяльності визначаються відповідно до Закону України «Про пріоритетні напрями інноваційної діяльності в Україні» від 16 січня 2003 р. № 433-IV. Отже, для ПП «Кам'янобрідське» можна визначити слідуючі пріоритетні напрями діяльності на інноваційній основі: застосування новітнix ресурсозберігаючих систем машин i механізмів, застосування біотехнології, комп'ютерної техніки у виробничому процесі та сферах його обслуговування, що забезпечує прискорене використання інформацї, зростання обсягів виробництва продукції та зниження витрат; створення i впровадження у виробництво нових видів продукції: сортів i гібридів сільськогосподарських культур; нових видів переробки формування високого рівня людського капіталу (розвиток людини, її здоров'я, інтелекту, підвищення рівня професійності, освіченості, моральності, духовності), що зумовлено дією закону збереження суспільства та пробуджує резерви особистості, формує вищий рівень продуктивної діяльності людини, творчості взагалі, прогресу суспільства в цілому; формування інтелектуального потенціалу, сукупності високоосвічених професійних кадрів у вcix сферах аграрного виробництва, які спроможні розробляти інновації, зберігаючи науковий потенціал та реалізувати інноваційний продукт безпосередньо на виробництві.

На сьогоднішній день на ПП «Кам'янобрідське» склалася ситуація, яка потребує невідкладних інвестицій для ефективного розвитку господарства. Однією з передумов ефективного господарювання дослідного підприємства є інвестиційна політика, розумне i виважене використання коштів, планування обороту i прогноз прибутків, розробка ефективної програми інноваційно-інвестиційної діяльності ПП «Кам'янобрідське»