10. Денежно-кредитная политика цб рф: цели, методы, проблемы совершенствования.

Единая государственная денежно-кредитная политика. Основные направления денежно-кредитной политики как составной части финансовой политики государства. Методы денежно-кредитной политики: учетная политика, изменение норм обязательного регулирования, операции на открытом рынке. Селективные методы регулирования. Совершенствование методов денежно-кредитной политики. Особенности денежно-кредитной политики ЦБ РФ в современных условиях.

ДКП – сов-ть мер, направленных на изменение кол-ва Д в обращении, объемов банк кредитов, % ставок, вал курса, платеж баланса и, следовательно, состояния эк-ки страны в целом.

До 26.08 ЦБ вносит в Гос. Думу проект ДКП на след. год, в то же время Минфин вносит в Гос. Думу проект Б, следовательно, согласование.

Осн. направления единой гос. ДКП на предстоящий год включают следующие положения:

- концептуальные принципы, лежащие в основе ДКП;

- краткую характеристику состояния экономики РФ;

- прогноз ожидаемого выполнения основных параметров ДКП в текущем году;

- колич. анализ причин отклонения от целей ДКП, заявл. ЦБ на тек. год, оценку перспектив достижения указ. целей и обоснование их возмож. корректировки;

- сценарный (состоящий не менее чем из 2 вариантов) прогноз развития эк-ки РФ на предстоящий год с указанием цен на нефть и др. товары рос. экспорта;

- прогноз основных показателей платежного баланса РФ на предстоящий год;

- целевые ориентиры, хар-щие осн. цели ДКП, заявляемые ЦБ на предстоящий год, включая интервальные пок-ли инфляции, денежной базы, денежной массы, % ставок, изменения золотовалютных резервов;

- основные показатели ден. программы на предстоящий год;

- вар-ты прим-ния инст-тов и м-дов ДКП, обеспеч-щих дост-ние целев. ориентиров при разл. сценариях эк. конъюнктуры;

- план мероприятий ЦБ на предстоящий год по совершенствованию БС РФ, банк. надзора, фин. рынков и платежной системы.

Цели ДКП: удержание инфляции в опр. пределах;  темпов эк. развития.

Методы ДКП:

1. % ставки по операциям ЦБ.

2. нормативы обяз. резервов, депонир. в ЦБ РФ. Если на кор. счете и в резерве много денег, то ЦБ ∆-т нормативы обяз. резервирования. В рез-те с кор. счета в ФОР переводится часть ∑ (т.е. ЦБ изымает часть ср-в). Соот. у КО ум. возможность предоставления кредитов эк-ки. Следовательно,  темпов эк. развития. Нормативы не могут превышать 20% обяз-в КО и м.б. дифференц. для отд. КО.

3. операции на открытом рынке. ЦБ скупает у КО ц.б. по хорошей цене => у КБ повышается возможность кредитования => ↑ темпов эк. развития и наоборот.

4. рефин-ние КО. Предоставление кредитов. Операции РЕПО – когда КО продает ц.б. ЦБ, а затем выкупает ее. Разница – доход ЦБ.

5) валютные интервенции - купля-продажа ЦБ ин. валюты на вал. рынке для воздействия на курс рубля и на ∑-ый D и S денег. ЦБ для поддержания низкого курса руб. скупает ин. валюту. Это означает, что ЦБ осущ. знач. эмиссия денег для покупки ин. валюты, к-рую нужно резервировать (она не нужна). ЦБ все > выкидывает рубли на рынок => инфляция => ЦБ нужно найти к-т инструмент, с помощью к-рого нужно обеспечить низкий ур-нь рубля и стерилизовать денеж. массу => закладывается профицит Б и лишние рубли изымаются из эк-ки и закладываются в резерв.

5. установление ориентиров роста ден. массы

7) прямые колич. ограничения - установление лимитов на рефин-ние КО и проведение КО отд. банковских операций.

6. эмиссия облигаций от своего имени

Селективные методы - напр, когда гос.банки нач-т кред-ть те отрасли, к-рые необх развивать (с/х, ипотеч.кред-е):

1) прямое ограничение кредитов, путем установления лимитов

2) ограничение темпов роста кредитных операций

3) установление контроля по отдельным видам кредита

4) установление мах % по отдельным видам вкладов и регулирования % ставок.