2.3. Анализ показателей прибыльности и рентабельности
Одним из главных итогов деятельности предприятия за отчётный период являются показатели прибыльности и рентабельности (финансовой доходности), рассчитываемые как отношение полученной прибыли к затратам на её получение.
Анализ показателей прибыльности и рентабельности проводится в соответствии с расчетами, сведёнными в таблицу 9.
Таблица 9 – Расчёт и анализ показателей прибыльности и рентабельности
Показатели и формулы расчёта |
Расчётное числовое значение показателя |
Резюме |
|||
20… |
20… |
20… |
20… |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Рентабельность продаж
|
|
|
|
|
Показатель отражает доходность вложений в основное производство.
|
Рентабельность капитала
|
|
|
|
|
Характеризует эффективность использования активов предприятия. |
Рентабельность собственного капитала
|
|
|
|
|
Показывает количество единиц прибыли, приходящихся на единицу собственного капитала предприятия. |
Период окупаемости собственного капитала
|
|
|
|
|
Характеризует продолжительность периода времени, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала чистой прибылью предприятия. Так как быстро окупаемыми считаются предприятия у которых Пок=1:5. |
3.1. Идентификация финансового состояния предприятия
Завершая финансовый анализ, необходимо дать какую-то обобщающую оценку финансового состояния предприятия. Такой оценкой может быть идентификация трёх финансовых состояний предприятия: нормальное, предкризисное и кризисное.
Распознавание финансового состояния предприятия можно осуществить по модели Вишневской О.В., в основу которой положен мониторинг направленности динамики четырёх показателей – индикаторов безопасности: коэффициента текущей ликвидности Ктл, доля собственных оборотных средств в покрытии запасов Дсос, рентабельность капитала ROA и коэффициент оборачиваемости капитала Коб (см. таблицу 10).
Пример расчета мониторинга направленности динамики индикаторов смотреть в приложении 3.
Таблица 10 – Модель идентификации финансовых состояний предприятия
Индикаторы безопасности и их пороговые значения |
Финансовые состояния предприятия |
||
нормальное |
предкризисное |
кризисное |
|
1. Коэффициент текущей ликвидности
2. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов
3. Рентабельность капитала ROA>0
4. Коэффициент оборачиваемости капитала
|
Текущие значения всех индикаторов безопасности находятся выше своих пороговых значений и имеют положительную или стабильную направленность (динамику) за отчётный и предыдущий аналогичный период.
|
Текущие значения части или всех индикаторов безопасности находятся выше своих пороговых значений. Все или часть индикаторов безопасности имеют отрицательную направленность (динамику) за отчетный и предшествующий период. |
Текущие значения всех индикаторов безопасности находятся ниже своих пороговых значений и имеют отрицательную направленность (динамику) за отчётный и предыдущий аналогичный период.
|
>
Результат мониторинга динамики этих четырёх показателей – индикаторов безопасности по данным таблиц 6, 7, 8, 9 сводится в таблицу 11.
Таблица 11 – Мониторинг направленности динамики индикаторов за рассматриваемые периоды
Показатели и формулы расчёта |
Расчётное числовое значение показателя |
Направленность динамики индикаторов безопасности относительно пороговых значений |
|||
20… год |
20… год |
20… год |
20… год |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Коэффициент текущей ликвидности
|
|
|
|
|
|
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов
|
|
|
|
|
|
Рентабельность капитала ROA>0 |
|
|
|
|
|
Коэффициент оборачиваемости капитала |
|
|
|
|
|
При необходимости, например при идентификации кризисного финансового состояния, можно включить расчёты уровня вероятности банкротства предприятия.