2.1. Оценка ликвидности и платёжеспособности

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, то текущее положение предприятия неустойчиво.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для того, чтобы своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Основные признаки платежеспособности — наличие в достаточном объеме средств на расчетных счетах и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Все активы предприятия группируют в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства и располагают в порядке убывания ликвидности, а пассивы по степени срочности их погашения и расположены в порядке возрастания сроков.

А₁. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вло­жения (стр. 260).

А₂. Быстрореализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчет­ной даты, а также отгруженные товары (стр.214,стр.215,стр. 230).

А₃. Медленно реализуемые активы — (статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы).

А₄. Труднореализуемые активы, сюда входят внеоборотные активы (стр. 190).

П₁, Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность (стр. 620).

П₂, Краткосрочные пассивы — краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы (стр. 610, 670),

П₃, Долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 590, 630, 640, 650, 660).

П₄, Постоянные пассивы — «Капитал и резервы» за вычетом убытков.

Баланс абсолютно ликвиден, если по каждой группе обязательств имеется соответствующее покрытие активами, т.е. фирма способна без существенных затруднений погасить свои обязательства. Недостаток активов той или иной степени ликвидности свидетельствует о возможных осложнениях в выполнении предприятием своих обязательств.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

Al П1; А2 П2; A3 П3; А4 П4 (5)

Для того чтобы проверить выполнение этих условий, необходимо классифицировать активы в порядке снижения их ликвидности и пассивы в порядке снижения срочности (см. таблицу 5).

Таблица 5 – Классификация активов по ликвидности и пассивов по срочности

Активы в порядке снижения их ликвидности		Пассивы в порядке снижения срочности
Вид активов, А	Состав по балансу	Вид пассивов, П	Состав по балансу
Наиболее ликвидные активы, А1 (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)		Наиболее срочные обязательства, П1 (кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов)
Быстрореализуемые активы, А2 (краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы)		Краткосрочные пассивы, П2 (Краткосрочны заемные средства и прочие краткосрочные пассивы)
Медленно реализуемые активы, A3 (запасы, за исключением «Расходов будущих периодов», НДС, долгосрочная дебиторская задолженность)		Средне- и долгосрочные пассивы, П3 (долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей)
Трудно реализуемые активы, А4 (внеоборотные активы)		Постоянные пассивы, П4, (собственные средства за минусом «Расходов будущих периодов» и «Убытки»)

На основе таблицы провести анализ и сделать выводы

Произвести анализ и расчеты ликвидности и платежеспособности предприятия. Результаты расчетов свести в таблицу 6 и нарисовать диаграмму изменения коэффициентов ликвидности и платежеспособности в динамике.

Таблица 6 – Расчёт и анализ показателей ликвидности и платёжеспособности предприятия

Показатели и формулы расчёта	Расчётное числовое значение показателя					Резюме
	20…	20…	20…		20…
1	2	3	4		5	6
Коэффициент текущей ликвидности						Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами (количество рублей оборотных средств, приходящихся на один рубль краткосрочной задолженности). Чем больше значение Ктл, тем больше уверенность кредиторов в возможности погашения долга. Рекомендуемое значение Ктл>1:2 зависит от вида деятельности и отрасли, которой принадлежит предприятие.
Коэффициент абсолютной ликвидности						Характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счёт свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Считается, что если Кал=0,2:0,25 то платежность нормальна.
Коэффициент быстрой ликвидности						Характеризует способность выполнять краткосрочные обязательства за счёт быстрореализуемых активов. Рекомендуемые значения Кбл>0,7:1,0.
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств						Оптимальное значение данного коэффициента 0,5-0,7