81.Оценка деловой активности.

Дел. активность проявл-ся в динамичности развития орг-ции, а в фин. аспекте, в скорости оборота средств. Для оценки активности на рынке использ. пок-ли оборачи-ти, хар-ризующие эфф-ость использов-я средств пр-я. Инф-ция для расчета в ББ и отч. о фин. рез-х.

На основании данных ФО дел. активность фирмы рассч-т по ряду пок-лей. М. рассчитать и сравнить темпы роста прибыли, выручки от продаж, стоимость активов. Желательно, чтобы соблюдалось «золотое правило экон-ки»

Т_чп >Т_вп > Т_А> 100%

Темпы роста ЧП превышают темп роста выручки от продаж, что говорит об относит. сниж-ии издержек. Темп роста выр.от продаж превыш. темп роста Ак, что говорит о более эфф.использов. ресурсов. Т_А> 100% - эк. потенциал пред-ия возрос по сравнению с предыдущим годом.

Коэф. оборач-сти СК =Выр./Ск отраж. уровень продаж в расчете на кажд. руб. СК, показыв. активность ДС, кот. рискуют собственники пр-я. Коэф. оборач-сти Ак= Выр/Ак. Хар-т величину выр. от продаж на каждый рубль, вложенный в Акт. пок-т, насколько эф-но ис-ся активы для увел-я продаж. Чем больше пок-ль- тем лучше исп-ся активы, тем выше дел.акт-ть. Снижение об-ти Акт. связывают с уровнем риска.

Коэф. оборач-сти ТА=Выр/ТА и Пер. об-та тек. Ак = 360* ДЗ/Выр хар-т скорость их об-та.Снижение коэф-та (увел.пер.оборота)- ухудшение фин. сост-я, замедление-требует привлеч.доп.ср-в в оборот.

Продолж-сть об-та ДЗ хар-ризует ср. число дн. м/у продажей тов-в и поступл-ем денег за них от пок-лей. Чем ниже пер.об. ДЗ, тем лучше для пр-я, т.к. меньше его ресурсов отвлекается из об-та. Пок-ль сравнив.с пок-лем предыдущ. года, а также с пер. об-та КЗ, кот. хар-зует средн. ч-ло дн. м/у покупкой тов-в и их оплатой.

ПОдз=360*ДЗ/В ПОкз=360* КЗ/с/с

Т _ДЗ>Т_КЗ, то говорят об «эффекте техн. неплатежеспособности», т.е. пр-е могло столкнуться с нехваткой сред-в.

Увелич-е скор. об-та средств отражает повыш-е производств.-технич. потенциала фирмы.

82. Анализ дз и кз. Эффект техн.Непл-ти.

Анализируя дел. активность фирмы, обязательно оценивают об-ть ДЗ, кот. хар-т размер ДЗ и эфф-ть кредитн. пол-ки фирмы. Коэф-т обор-ти ДЗ опред-тся по формуле: КОдз=В/ДЗ

Ч-ло об-тов ДЗ зависит от условий кредитов-я. Сроки кредитов устанавливаются в дн., поэтому целесообразно расчитывать Т оборачиваемости ДЗ.

Продолж-сть об-та ДЗ хар-ризует ср. число дн. м/у продажей тов-в и поступл-ем денег за них от пок-лей. Чем ниже пер.об. ДЗ, тем лучше для пр-я, т.к. меньше его ресурсов отвлекается из об-та.

Пок-ль сравнив.с пок-лем предыдущ. года, а также с пер. об-та КЗ, кот. хар-зует средн. ч-ло дн. м/у покупкой тов-в и их оплатой.

ПОдз=360*ДЗ/В ПОкз=360* КЗ/с/с

Т _ДЗ>Т_КЗ, то говорят об «эффекте техн. неплатежеспособности», т.е. пр-е могло столкнуться с нехваткой сред-в.

Увелич-е скор. об-та средств отражает повыш-е производств.-технич. потенциала фирмы.

83.Анализ качества ДЗ.

Важное значение для орг. имеет не только величина, но и качество ДЗ Его хар-т ряд пок-лей:  - доля долговых обяз-в, обеспеченных залогом, поручительством или банковской гарантией;  - удельный вес вексельной формы расчетов;  - доля резервов по сомн. долгам в общ. сумме ДЗ;  - удельный вес проср. долгов в их совокупной величине.  Уменьшение доли обеспеченной ДЗ, включая вексельное покрытие, сокращ. резервов по сомн. долгам, рост величины и удел. веса проср.обяз-в свид-т о снижении кач-ва этой зад-ти, увеличении риска потерь и убытков при ее невозврате.  Оценка фин. состояния орг, сомнительной в платежесп. отношении, осущ-ся на основе данных бух. отчетности и изучения методов работы.  В бизнесе не считается предосудительным запросить такую отч-ть у пок-ля или поставить ему условием сделки получение гарантии оплаты счетов каким-либо солидным банком, поруч-вом.  Оценка ФУ предпр. дается на основе ряда коэффициентов:

1) Крычага=А/СК (1..2).

Пок-т, сколько им-ва приходится на каждый рубль, влож-х в Ак собс.ср-в. Чем больше знач-е пок-ля, тем больше заем.средств привлечено для фин-я активов, тем выше риск.

1<= Кр <=2-допустимый риск при финанс-ии активов;

Кр>2-высокая зав-ть предпр. от внеш.ист-в ср-в.

2)Кфу=ДолгКап/А 07 (ДолгК=Ск+Долг.заемн.кап)

Хар-т долю тех ист-в фин-я, которые фирма может исп-ть длит. время.

3) Кавт=Ск/А 0,5…07

Хар-т долю активов, сформ-х за счет СК. Высокий уровень этого коэф-та отражает стабильность фин. структуры капитала, что является привлекательным для кредиторов.

4)К ман-ти=СобС/СК (0,2..0,5).

Пок-т долю СК, направл. На финанс-е ОбА. Чем выше значение коэф-та, тем лучше фин. состояние. Чем ближе значение этого коэф-та к верхней границе (0,5), тем больше возм-тей для фин. маневра у предпр.

Если меньше 0,2 – часть СК капитализирована, т.е. малая часть СК финанс-т тек.деят-ть.

(Собс=Ск+долг.кр. и займы-ВнА)

5)Коэф-т долга=Заем.Кап/СК <0.7

Показывает, сколько заемных средств привлекло предпр. на 1 рубль вложенных в активы собст. средств. Значение соотн-я заемных и собств. средств должно быть меньше 0,7. Превыш. этого размера означает завис-сть предпр. от вн. ист-в средств формир-я им-ва и потерю фин. уст-ти.

1)Ктек.ликв(общего покрытия) =ОбА/крат.обяз-ва 1..2

Хар-т общую обеспеч-сть предпр.обор. средствами для ведения хоз. деят. и своевр. погашения его тек. обяз-в. Нижняя граница этого коэф-та обусловлена тем, что оборотных средств предпр. дб достаточно, чтобы покрыть его краткоср.обяз-ва. Превышение тек. активов над тек. пассивами более чем в 2 раза свид-т о нерац. вложении предпр. своих средств и неэф. их использовании.

2)Кср.ликв.(промеж.покр) (ДС и кр.фин.вл+ДЗ /Кратк.обяз-ва(Кр.кр.и З и КЗ) >=1

Хар-т прогнозируемые платежные возм-ти предпр. при условии своеврем. проведения расчетов с дебиторами. Низкие знач-я этого коэфф. указывают на необх-сть пост. работы с дебиторами, чтобы обеспечить возм-ть более быстрого обращения наиболее ликв. части обор. средств в ден. форму для расчетов со своими пост-ами. Чем меньше величина коэф, тем ниже кредитосп-сть заемщика.

3)Кабс.ликв=ДС+Кр.фин.влож/Кр.обяз-ва >=0,20

Пок-т, какую часть краткоср.долгов предпр. было способно оплатить на дату сост. баланса.

АВС-анализ- анализ упр-я ДЗ.

Полед-ть првед-я анализа:

- расч-ть общую сумму зад-ти всех клиентов;

- распед-ть дебиторов по уменьш.размера ДЗ;

-выделить группы А,В,С

Дебиторы группы А - наиболее важные дебиторы, те 20% на кот. прих-ся 80 % ДЗ, которые заслуживают повыш. контроля, поскольку здесь усилия будут оправданными. Группа В - дебиторы средней важности те, на кот. в сумме приходится 15% ДЗ и требуют внимания лишь изредка. Группа С - маловажные дебиторы те, на кот.приходится 5% всей ДЗ предпр. Упр.дебиторами этой группы не стоит уделять слишком многих сил и времени. 

Но полню игнор-ть группу С нельзя.иначе не доб-ся рез-в в бизнесе.