72.Анализ зк Оценка рациональности исп-я зк.

ЗК- важн.ист-к форм-я хоз.средств.

Состав и структуру ЗК изучают, используя инф. IV и V разделов пассива баланса.

Во время анализа указ-т общую величину привлеч. средств на конец года. Затем оценивают происшедшие изм-я в ЗК за год (в абс. и отн. величинах).

При анализе состава ЗК следует отметить, удалось ли предпр.привлечь фин. ресурсы на долгоср. основе (если да, то приводят их размер и долю в ЗК). Указывают струк. сдвиги в ЗК и их причины.

Реком-ся выполнить анализ «качества» КЗ. В составе обяз-в любого предпр. условно можно выделить:

-задолж-сть срочную и «спокойную» (зад-сть по тов. опер-м: пост-м и подр-ам, по векселям, получ. авансам);

-платные (бюджет,персонал) и практически беспл. заемные средства (пост-ки)

Если увел-ся доля «срочной» зад-ти, то это говорит о серьезных фин. затруд. предпр.. Сохранение наметившейся тенденции вытеснения дешевых заемных средств дорогостоящими может резко ухудшить фин. положение предпр. и привести к банкротству.

Оценка рац-ти размещ-я ЗК:

-коэффициентный и факторный анализ;.

-структурный анализ  основан на представлении бух.отчетности в виде относ. величин, характеризующих структуру, т.е. рассч-ся доля (удельный вес) частных показателей в обобщающих итоговых данных о ЗК.

-динамический анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей ЗК

- коэффициентный анализ 

Коэф-т поступл. ЗК показ-т, какую часть ЗК от имеющегося на конец отч. периода составляют вновь поступившие долгоср. и краткоср.е заемные средства:

K_{поступления ЗК} = Поступившие заемные средства (ЗК_пост) / ЗК на кон.периода

Коэф-т выбытия ЗК пок-т, какая его часть выбыла в теч. отч. периода посредством возвращения кредитов и займов и погаш. КЗ

K_{выбытия ЗК} = Выбывшие заемные средства / ЗК на начало периода.

73.Оценка рац-ти размещения кап. В активах.

Оценить рац-ть размещения капитала можно на основе анализа фин.коэф-в.

1)Крычага=А/СК (1..2).

Пок-т, сколько им-ва приходится на каждый рубль, влож-х в Ак собс.ср-в. Чем больше знач-е пок-ля, тем больше заем.средств привлечено для фин-я активов, тем выше риск.

1<= Кр <=2-допустимый риск при финанс-ии активов;

Кр>2-высокая зав-ть предпр. от внеш.ист-в ср-в.

2)К ман-ти=СобС/СК (0,2..0,5).

Пок-т долю СК, направл. На финанс-е ОбА Чем выше значение коэф-та тем лучше фин. состояние. Чем ближе значение этого коэф-та к верхней границе (0,5), тем больше возм-тей для фин. маневра у предпр.

Если меньше 0,2 – часть СК капитализирована, т.е. малая часть СК финанс-т тек.деят-ть.

(Собс=Ск+долг.кр. и займы-ВнА)

3)Коэф-т обесп-ти Собс=Собс/ОбА 01…05. Служит пок-лем наличия собств. средств предпр. в обороте, что явл-ся необходимым для его фин. уст-ти. Чем выше знач. пок-ля, тем лучше фин. сост-е предпр, тем больше у него возм-стей в проведении незав. фин. политики.

Если >0,5 – орг-я нерац-но исп-т собств.ист-ки средств.

Если менее 0,1, то структура баланса предприятия неудовлетворительная.

4)Коэф-т обеп-ти запасов=Собс/З 05…08.

Если <05- излишн.зав-ть запасов от заемн.ист-в

Если >0,8- орг.нерац-но исп-т собст.ист-ки средств.

Если запасы более чем в два раза превышают Собс, то это свид-т об ухудш. положения. Значит – высок. доля омертвления в запасах СК.

5)Ктек.ликв=ОбА/крат.обяз-ва 1..2

Хар-т общую обеспеч-сть предпр.обор. средствами для ведения хоз. деят. и своевр. погашения его тек. обяз-в. Нижняя граница этого коэф-та обусловлена тем, что оборотных средств предпр. дб достаточно, чтобы покрыть его краткоср.обяз-ва. Превышение тек. активов над тек. пассивами более чем в 2 раза свид-т о нерац. вложении предпр. своих средств и неэф. их использовании.

6)Кавт=Ск/А 0,5…07

Хар-т долю активов, сформ-х за счет СК. Высокий уровень этого коэф-та отражает стабильность фин. структуры капитала, что является привлекательным для кредиторов.