Организация биржевого процесса.

Листинг- система поддержки рынка, которая создает условие для организованного рынка, позволяет выявить наиболее надежные и качественные ценные бумаги и способствует повышению их ликвидности. При прохождении процедуры листинга ценные бумаги включаются в котировальные списки разного уровня в зависимости от характеристики эмитента и самих ценных бумаг(А, Б, В, И).

Биржевая сделка- торговая сделка, заключенная в биржевом помещении в установленные часы работы биржи и имеющая своим предметом фондовые ценности, допущенные к котировки и обращению на бирже.

Биржа не в праве устанавливать уровень цен, пределы колебаний на ценные бумаги, она только самостоятельно определяет регламент заключения сделки.

Этапы сделки:

• Оформление и регистрация заявок на покупку и продажу ценных бумаг.

  • Составляется заявка покупателя на приобретение ценных бумаг или заявка продавца на продажу ценных бумаг. Заявка может подаваться накануне торгов либо в процессе самого торга. Заявка=Приказ. Приказ в форме заявки- инструкция клиента через брокера и поступающая к месту торговли. Заказ=заявка. Клиент заключает договор с брокером, а брокер должен представить данный заказ на бирже. Заявка должна содержать всю необходимую информацию в форме приказа для брокера, который заключает сделку. Должен указываться вид заказа(покупка/продажа), номер договора, код брокера, вид ценной бумаги, наименование. Объем заявки: количество ценных бумаг, срок исполнения заявки, возможный перенос сроков, условия продления сроков, тип сделки, уровень цены. Приказы классифицируются по типу: приказ, ограниченный условиями(ценовой лимит), рыночный приказ(который исполняется по рыночному курсу), стоп-приказ( когда цена лимита превышает условия стоп сделки), приказ на собственный выбор, не повышать или не понижать цены, все или ничего.

  • Заключение договора с брокером членом биржи.

  • Передача банковской гарантии, перечисление денег на счет, передача ценных бумаг брокеру

• Введение заявок в биржевой торг

  • заявок при заключении сделок в процессе биржевой торговли

  • сверка параметров сделки

• заключительный этап

  • регистрация биржевой сделки на бирже

  • расчеты по сделке

  • передача ценных бумаг брокеру и покупателю, перечисление денег брокеру и продавцу ценных бумаг

Способы получения доходов по ценным бумагам

Владелец ценной бумаги получает доход от ее распоряжении и от ее владения.

Доход от распоряжения ценной бумагой- доход от продажи ее по рыночной стоимости, когда она превышает номинальную или первоначальную стоимость, по которой она была приобретена.

Доход от владения ценной бумагой может быть получен разными способами:

• Фиксированный процентный платеж. В условиях инфляции и быстро меняющимся рыночной конъюнктуры такой постоянный доход становится невыгодным.

• Ступенчатая процентная ставка. Устанавливается несколько дат, по истечении которых владелец ценной бумаги может либо погасить ее, либо оставить до наступления следующей даты. Каждый последующий период ставка процента возрастает.

• Плавающая ставка процентного дохода изменяется регулярно в соответствии с динамикой учетной ставки ЦБ или уровней доходности государственных ценных бумаг, которые торгуются на аукционах.

• Доход от индексации номинальной стоимости ценных бумаг- является антиинфляционной мерой, т.е. ценные бумаги выпускаются с номиналом, который индексируется с учетом индекса потребительских цен.

• Доход от скидки(дисконта) при покупки ценной бумаги. По некоторым ценным бумаг проценты могут не выплачиваться, их владелец получает доход благодаря тому что покупает эти ценные бумаги со скидкой(с дисконтом) по сравнению с их номинальной стоимостью, а погашает эти ценные бумаги по номинальной стоимости.

• Доход в форме выигрыша по займу. По отдельным видам ценных бумаг могут проводиться регулярные тиражи и по их итогам владельцу ценной бумаги выплачивается выигрыш.

• Дивиденд- доход на акцию, формирующий за счет прибыли акционерного общества или иного эмитента, который выпустил ценные бумаги.

В Томской области на 1 января 2012г. акционерных обществ 933, в том числе ОАО 201, а ЗАО 732, производственных кооперативов 89, крестьянских и фермерских хозяйств 749, унитарных предприятия 175. Некоммерческих организаций 5491, из них потребительские общества 1308, религиозные и общественный организации 874, различные фонды 109, частные учреждения 130, бюджетных организаций 1622, автономных учреждений 127, товарищества собственников жилья 895, садоводческие кооперативы 255.