Понятие рынка ценных бумаг

Изначальное определение фондового рынка предполагает, что инструментами фондового рынка являются исключительно акции, либо акции и облигации. Развитие рынка ценных бумаг привело к появлению новых инструментов, имеющих более сложное природное возникновение. Понятие фондовой рынок предполагало, что его ценные бумаги связаны с формирование фондов денежных средств. Более сложное техника финансирование привела к тому, что различия между такими категориями как акции я и задолженность стала менее значимым. Поэтому в настоящее время понятие фондовый рынок и рынок ценных бумаг несут одинаковую смысловую нагрузку и используются как синонимы.

Рынок ценных бумаг- совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками(это функциональное определение).

С экономической точки зрения, сущность рынка ценных бумаг отражает его основная функция, это перераспределение инвестиций между отраслями и сферами экономики, перевод сбережений из непроизводительной формы в производительную.

Рынок ценных бумаг- механизм перераспределения инвестиций.

В составе рынка ценных бумаг выделяют денежный рынок и рынок капитала.

Денежный рынок-рынок, на котором обращаются краткосрочные ценные бумаги. Если бумага будет обращаться на рынке не более 1 года, она рассматривается как инструмент денежного рынка. Для обеспеченья потребностей хозяйствующих субъектов в краткосрочном финансировании.

Рынок капитала- рынок, на котором обращаются бессрочные ценные бумаги или бумаги, до погашения которых остается более года(облигации). Служит для обеспеченья потребностей хозяйствующих субъектов в долгосрочном финансировании.

Исходные условия для развития рынка ценных бумаг:

• Наличие денег и денежного капитала

• Функционирование товарного рынка

• Существование банковской системы

• Формирование сбережений и желание инвестирования

Требуется дополнительное условие: нормативно-правовая база рынка, наличие единого органа государственного регулирования рынка, широкий круг профессиональных участников рынка, имеющий опыт практической работы на нем, развитая инфраструктура рынка, система защиты прав акционеров и вкладчиков.

Функции рынка ценных бумаг

Все функции делятся на 2 группы

2. Общерыночные функции

   1. Коммерческая, т.е функция получения прибыли, дохода от операций на данном рынке.

   2. Ценовая функция обеспечивает процесс образования или формирование рыночных цен, их движение и изменение спроса

   3. Информационная, т.е. формирование и распространение рыночной информации об объектах торговли и ее участников. Должна обеспечивать равную информированность всех заинтересованных лиц.

   4. Регулирующая, рынок создает правила торговли и участие в ней, порядок разрешения споров между участниками, он устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления, в частности действуют саморегулирующие организации

3. Специфические функции

   1. Перераспределительная, которая состоит из трех подфункций

      • Перераспределение денежных средств между отраслями и сферами экономики.

      • Перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной формы в производительную.

      • Финансирование дефицита бюджета на неифляционной основе, т.е. без выпуска в обращение дополнительных денежных знаков.

   2. Страхование ценовых и финансовых рисков(хеджирование). Эта функция стала возможной благодаря появлению класса производных ценных бумаг(опционы, фьючерсные контракты, форвордные контракты)