Тема 12 Фінансово-економічні результати роботи підприємства і ефективність їх використання

1. Суть і функції фінансів підприємства.

2. Фінансові ресурси підприємства.

3. Джерела формування прибутку підприємства і напрям використання прибутку підприємства.

4. Оцінка фінансово-економічного стану підприємства.

1 Суть і функції фінансів підприємства

Фінанси - система грошових відносин, яка виражається у формуванні і використанні грошових фондів, кругообігу і їх використанні.

Фінанси підприємства мають визначальне положення у фінансовій системі держави, оскільки на рівні підприємства формується переважаюча маса фінансових ресурсів.

Фінанси виконують функції:

• розподільну;

• контролю.

Розподільна функція полягає в тому, що за допомогою фінансів формується і використовується всі грошові фонди і доходи підприємства. Саме розподільна функція забезпечує відтворювальний процес. Правильний розподіл фінансових коштів стимулює поліпшення показників роботи підприємства.

Основу контрольної функції складає рух фінансових ресурсів і у вигляді фондів і в нефондовій формі. Функція реалізується через показники фінансової, бухгалтерської, статистичної, оперативної звітності, а також через фінансову дію (через систему податків, пільг, санкцій і штрафів). Взаємини з підприємством, банківською системою, державою, страховими компаніями, контрагентами.

Фінансові ресурси підприємства

Фінансові ресурси – грошові кошти, які є у розпорядженні підприємства і призначаються: для поточних витрат; витрат по розвитку і розширенню виробництва; виконання фінансових зобов'язань і економічного стимулювання робочих; зміст невиробничої сфери; на накопичення або резервування в спеціальних фондах.

Формування фінансових ресурсів йде за рахунок ряду джерел:

1. власні;

2. позикові.

Власні ресурси формуються у момент установи підприємства (коли відбувається утворення статутного капіталу) за рахунок внесків засновників. Навіть працюючі підприємства поповнює статутною капітал, відновлює його за рахунок прибутку.

Використання фінансових ресурсів здійснюється по декількох напрямах:

• поточні витрати на виробництво і реалізацію продукції;

• інвестування засобів в капітальні вкладення і цінні папери;

• розрахунки із страховими організаціями, бюджетними;

• утворення фінансових резервів.

Структура фінансових ресурсів підприємства

1. Фінансові ресурси, що утворюються за рахунок власних і прирівняних до власних засобів:

   1. прибуток від основної діяльності;

   2. прибуток від реалізації вибулого майна;

   3. прибуток від внереализационных операцій;

   4. цільові надходження;

   5. внески членів трудового колективу.

2. Фінансові ресурси, мобилизуемые на фінансовому ринку.

   1. продаж власних цінних паперів;

   2. девидентные відсотки по цінних паперах, що одержуються підприємством;

   3. отримання кредитів;

3. Що поступають у порядку перерозподілу.

   1. страхові відшкодування;

   2. бюджетні субсидії;

   3. фінансові ресурси, які формуються на пайових початках.

Джерела формування прибутку підприємства і напрям використання прибутку підприємства

Прибуток – частина виручки, яка залишається після віднімання всіх витрат на виробничу і комерційну діяльність підприємства.

Показники прибутку залежать від методики формування і використання прибутку.

Основний показник – балансовий прибуток:

1. балансовий прибуток: включає весь прибуток підприємства, одержаний від всіх видів діяльності до оподаткування і розподілу прибутку.

2. чистий прибуток – яка залишається у розпорядженні підприємства після сплати податків.

3. показник валового прибутку: різниця між виручкою від реалізації, витратами валовими за цей же період по всіх видах діяльності і сумою амортизаційних відрахувань від балансової вартості ОФ і нематеріальних активів.

До складу балансового прибутку входить:

• прибуток або збитки від реалізації продукції, робіт, послуг промислового характеру (готової продукції, ПФ, допоміжних цехів; прибуток від виконання робіт промислового характеру);

• прибуток від іншої реалізації (прибуток від продажу невживаних ОФ, НА цінних паперів, матеріальних цінностей, валютних цінностей, від робіт і послуг непромислового характеру, від продажу продукції підсобного с/х і т.д.);

• доходи і витрати по внереализационным операціях (здача майна в оренду, від лізингових операцій, від участі в спільних підприємствах, по комерційному кредиту у вигляді платежів за виконання прав інтелектуальної власності, доходи, витрати – суми штрафів, нарахувань, неустойок, які підприємство зобов'язане виплатити);

• збитки, відношувані за рахунок прибутку (від стихій лих, недостачі товарно-матеріальних цінностей понад встановлений норматив, від аварій і др.ЧС).

Податки на прибуток виплачуються з суми балансового або загального прибутку.

Прибуток розподіляється по напрямах використання:

• на підприємствах приватної форми власності чистий прибуток розподіляють між трьома фондами: накопичення, стимулювання і резервний;

• на підприємствах акціонерного типа додається четвертий - фонд виплати дивідендів.

Використання засобів фондонакопичення.

За рахунок засобів цього фонду фінансується технічне переозброєння, розширення, будівництво нових об'єктів.

Використовуються на приріст власних оборотних коштів при розширенні виробництва; оплачуються НДІ, проектно-конструкторські роботи; фінансуються природоохоронні заходи, погашаються довгострокові кредити і виплачуються відсотки; покриваються витрати на підсобні господарства; кредити працівникам підприємства.

Фонд стимулювання

1. Преміювання за наслідками роботи за рік.

2. Надання одноразової матеріальної допомоги.

3. За виконання особливо важливих завдань.

Фонд ризику

Використовується на покриття непередбачених витрат підприємства, при тимчасовому погіршенні показників роботи підприємства.

Оцінка фінансово-економічного стану підприємства.

Показники рентабельності

1. Рентабельність виробництва.

2. Рентабельність продукції.

Рентабельність виробництва – показує, скільки прибутку в грошовому виразі доводиться на 1 грошову одиницю основного і оборотного капіталу, який бере участь в отриманні даної суми прибутку.

Перший показник розраховується на основі балансового прибутку.

Другий показник розраховується на основі чистого прибутку, який залишається у розпорядженні підприємства.

Найчастіше показники рентабельності виражаються в %, тому відносна величина умножається на 100%. Рівень рентабельності виробництва приблизно рівний 20-30%.

Рентабельність продукції – розрахований як відношенні прибутку, яка включається в ціну даного виду продукції, до повних витрат на випуск даного виду продукції. Показник умножається на 100%.

Рентабельність продукції приблизно рівна 20-25%.

Рентабельність виробництва цікавить менеджерів підприємства, оскільки вони відповідальні за ефективність використання ресурсів підприємства, за стійкість доходів (як поточних, так і довготривалих); акціонерів і засновників основного капіталу; кредиторів і позичальників грошових коштів; податкові служби; фондові біржі.

Оцінка фінансового стану ведеться на основі наступних документів:

• баланс підприємства

• звіт про фінансових результатів їх виконання.

1. Коефіцієнт інвестування: відношення власного капіталу до основного. Якщо цей показник більше 1, то власних засобів достатньо для інвестування основного капіталу (золоте правило фінансування).

Фінансування з ризиком – коли основний капітал створюється за рахунок привернутого капіталу.

2. Показник конституції капіталу: дозволяє зробити висновок про капіталоємність підприємства – відношення основного капіталу до оборотного.

3. Показники ліквідності: цікавлять постачальників сировини, оскільки по його величині можна зробити висновок про те, як швидко може розрахуватися підприємство за відвантажену продукцію; банки при кредитуванні.

Баланс підприємства

Актив балансу (сторона інвестування)

Пасив балансу (сторона фінансування)

I . Довгострокові (стійкі) активи. Основний капітал підприємства: основні фонди; нематеріальні активи; фінансові активи. I I. Поточні активи: грошові кошти; короткострокові фінансові вкладення; рахунки споживачів; матеріальні запаси у вигляді ЗП, НП, ГП

I. Власний капітал: статутний фонд; спеціальні фонди і фонди цільового фінансування; фонд амортизаційних відрахувань; фонди, які формуються за рахунок прибутку; резервний фонд. II.Заемный капітал: 1. Довгострокові зобов'язання (кредити, позики, позики, боргові зобов'язання) 2. Короткострокові зобов'язання ( зобов'язання по постачаннях, заборгованості по зарплаті, по виплаті дивідендів, заборгованості страховим організаціям).

Ефективність капіталовкладень.

Ефективність показує, який результат одержує підприємство, реалізовуючи технічні і організаційні заходи, направлені на вдосконалення техніки і технології виробництва.

Всі перетворення виробничої сфери вимагають капітальних вкладень (одноразових витрат). В процесі реалізації заходів змінюється і рівень витрат на виробництві. Зміна собівартості продукції у бік її зниження дозволяє одержати велику суму прибутку.

Абсолютне значення прибутку, додатково одержуваної підприємством при реалізації технічних заходів, не дає якісну характеристику ефективності капітальних вкладень. Тому переходять до відносного показника «Загальної економічної ефективності капітальних вкладень». Ця величина використовується для порівняння при виборі декількох напрямів інвестування.

Перевага віддається варіанту інвестування, який забезпечує вищий рівень рентабельності.

«Термін повернення капітальних вкладень» - період часу, протягом якого, накопичення досягнуть величини капітальних вкладень. Ця величина – зворотна показнику «Загальної економічної ефективності капітальних вкладень».

Щоб визначити яку техніку, який матеріал доцільно використовувати, який вид продукції вигідно проводити – треба перейти до показників порівняльної економічної ефективності, які дозволять вибрати з декількох альтернативних варіантів найекономічніше доцільний.

1. Розрахункам передує критичний аналіз порівнюваних варіантів, в якому даються технологічні особливості і переваги кожного варіанту, такі як:

• продуктивність устаткування;

• трудомісткість продукції;

• витрата основних технологічних матеріалів:

• витрата допоміжних матеріалів;

• витрата енергоносіїв і палива;

• норми чисельності і норми обслуговування персоналу.

2. Визначається кількість необхідного технологічного устаткування, допоміжного устаткування, підйомно-транспортного устаткування. По порівнюваних варіантах, виходячи з однієї і тієї ж програми випуску, і визначаються капітальні вкладення з урахуванням розрахованої кількості устаткування.

У т.ч. умови зіставності двох варіантів – це рівність об'ємів продукції, що випускається, один і той же період роботи, одні і ті ж умови по екології і охороні праці.

Якщо ж особливості технології не дозволяють визначити кратну кількість устаткування по варіантах технологічного процесу (в основному апаратурний і агрегатний процеси), то в цьому випадку необхідно передбачити додаткові виробничі потужності в тому варіанті технологічного процесу, в якому продуктивність устаткування менше і, отже, немає можливості виконати прийняту програму випуску для варіанту з вищою продуктивністю устаткування.

Якщо ж при порівнянні варіантів є відмінності в умовах роботи, то необхідно передбачити додаткові капітальні вкладення, направлені на компенсацію шкідливих і важких умов праці.

Якщо у варіантах різні умови по екології, то необхідно передбачати для варіанту з гіршими екологічними умовами додаткові капітальні витрати направлені на їх запобігання.

Якщо об'єми виробництва по варіантах відрізняються не більше ніж на 10%, то по порівнюваних варіантах переходять від абсолютних значень капітальних витрат до відносних (питомим), тобто одиницю продукції.

Якщо передбачається зміна об'єму ОС, то при розрахунку капітальних вкладень необхідно врахувати і додаткові засоби, що направляються на приріст ОС.

3. Зміна в техніці або технології зробить вплив і на поточні витрати по випуску продукції.

Визначення технологічної собівартості по статтях витрат, що змінюються.

Перерахунок ведемо по тих статтях, по яких відбувається зміна, при порівнянні двох варіантів.

Результати зводимо в таблицю, виділяючи величину постійних і змінних витрат.

4. Вибір економічно доцільного варіанту технології.

Якщо при порівнянні одноразових і поточних витрат, і одиничні і поточні витрати в якому-небудь варіанті виявляться найменшими, то можна зробити висновок, що цей варіант – краще.

Зпр. i – приведені витрати = Sтекущ. _рік + 0,15 Ki

0,15 – Еn (коефіцієнт порівняння економічної ефективності).

Перевага віддається тому варіанту технології, в якому Зпр. – мінімальні.

Показник критичної програми.

Порівняльний річний економічний ефект.

Розрахунковий коефіцієнт порівняльної економічної ефективності.

якщо E > 0,15, то економічно наиболее доцільний – новий варіант.

Термін окупності капітальних вкладень = , рік.

Особливості розрахунку економічної ефективності проведення реконструкції.

Розраховуються капітальні витрати тільки на проведення реконструкції.

Капітальні витрати включають:

• капітальні витрати на придбання нового устаткування і на будівництво виробничих приміщень.

• капітальні витрати, які потрібні для демонтажу непотрібного устаткування; або демонтаж з метою перепланування.

• залишкова вартість устаткування, що демонтується, якщо воно не відпрацювало амортизаційний період.

• втрати підприємства в період проведення реконструкції.

• ліквідаційна вартість устаткування, що демонтується (-).

Визначається зміна собівартості в результаті проведення реконструкції.

Далі визначається Е_год. і термін окупності.

Якщо в результаті проведення реконструкції і введення нової технології, поліпшується якість продукції, і це вимагає не тільки додаткових капітальних вкладень, але і збільшує поточні витрати на виробництво, то при розрахунку Эгод. необхідно враховувати додаткову суму прибутку, яка буде одержана при реалізації більш високоякісної продукції, оскільки витрати поточні дадуть негативний ефект. Тому треба враховувати нову ціну на більш високоякісну продукцію і, виходячи з нових цін, розрахувати суму прибутку.