3.2 Оценка ликвидности

Ликвидность определяется как возможность своевременно погашать свои обязательства. Она определяется соотношением величин задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов. Для оценки ликвидности используются показатели текущей ликвидности, абсолютной и срочной ликвидности.

1. Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (К₁) характеризует общую обеспеченность страховой компании оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств в течение текущего года. Он рассчитывается по формуле:

(12)

Оборотные средства определяются как инвестиции и денежные средства за вычетом краткосрочной дебиторской задолженности.

К_1прошл = (44052+ 9289- 2091) / (1562+10448) = 4,27;

К_{1отчетн} = (50771+ 8833- 203) / (34169+ 8990) = 1,38;

К_{1расчетн} = (50771+ 8900- 203) / (34169+ 8676) = 1,39;

К_1прогн = (50771+ 9174- 203) / (30228+ 9002) = 1,52.

Коэффициент текущей ликвидности только в прошлом из всех рассматриваемых периодов соответствует нормативу, это свидетельствует о недостаточности оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности

(13)

К_2прош = (9289+ 0) / 1562= 5,95;

К_2отчет =(8833+ 0) / 34169= 0,26;

К_2расч = (8900+ 0) / 34169= 0,26.

К_2прогн = (9174+ 0) / 30228= 0,30.

Коэффициент абсолютной ликвидности К₂ показы­вает, какая часть краткосрочной кредиторской задолженности может быть покрыта платежными средствами, полученными от реализации ценных бумаг и средствами, полученными в ре­зультате погашения требований к дебиторам. Данный коэффициент только в первом из всех рассматриваемых периодах больше нормативного значения (0,7). Таким образом, абсолютную ликвидность по данной организации можно считать недостаточной.

3. Коэффициент срочной ликвидности

(14)

Т.к. организация не имеет краткосрочных вложений, то коэффициент срочной ликвидности равен коэффициенту абсолютной ликвидности.

Для наглядности показатели ликвидности сведены в таблицу 14.

Таблица 14 - Анализ показателей ликвидности

Показатели ликвидности	Норматив	Прош-лый	Отчёт-ный	Расчёт-ный	Прог-нозный
Коэффициент текущей ликвидности	1,5<	4,27	1,38	1,39	1,52
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,7<	5,95	0,26	0,26	0,27
Коэффициент срочной ликвидности	0,2<	5,95	0,26	0,26	0,27

Анализ ликвидности страховой организации показал, что на протяжении всего исследуемого периода практически все показатели ликвидности не соответствовали нормативу.

3.3 Оценка платежеспособности страховой организации

Понятие платежеспособности связано с финансовым положением страховых организаций. В международной практике учета и аудита предусмотрен специальный стандарт по Отчету об изменениях в финансовом положении, в котором даны рекомендации, как определять и как вести учет финансового положения предприятия. Платежеспособность страховщика – это возможность покрытия его обязательств (по мере предъявления их страхователями, разного рода кредиторами и налоговыми органами) теми активами, которые представляют собой реальные ценности, а потому являются ликвидными. Поскольку возможности покрытия обязательств связаны с величиной активов и пассивов, отражаемых в балансе страховщика, их структурой и распределением платежей по срокам, платежеспособность как некоторый экономический параметр представляется вероятностной характеристикой, содержащей некоторое ядро – среднюю величину  и ее дисперсию.

Согласно методике расчета нормативного размера соотношения активов и обязательств страховщиков, платежеспособность представлена разностью между суммой активов и суммой обязательств, которая не должна быть ниже установленного норматива.

К гарантии платежеспособности страховщика предъявляются более высокие требования, чем к другим субъектам рынка, по следующим причинам:

• во-первых, особой ролью страховщика, как стабилизатора рынка, и социальным характером страховых услуг для населения;

• во-вторых, причи­нами юридического характера.

Ограничение ответственности ведет к тому, что при непла­тежеспособности страховой организации кредитор (страхова­тель) получит свои средства только в том случае, если у дан­ного страхового общества есть определенный резерв в виде оплаченной части акционерного капитала. Страховщик может гарантировать безусловное выполнение своих обязательств только собственным капиталом, который выступает как дополнитель­ная финансовая гарантия платежеспособности страховщика. Страховые организации рассчитывают свою платежеспособность как разницу между величиной фактического размера свободных активов и нормативного размера свободных активов, находящихся у компании. Произведем расчет платежеспособности в приложении 3.

Нормативный размер маржи платежеспособности определяется отдельно по страхованию жизни и иному, чем страхование жизни.

Нормативный размер маржи платежеспособности по видам страхования иным, чем страхование жизни равен наибольшему из двух показателей, умноженному на поправочный коэффициент.

1. расчет ведется за год:

М_{ИН норм} = 16% (СП – возврат СП – РПМ – др. отчисления), (15)

где М_{ИН норм} – нормативный размер маржи платежеспособности по иным видам страхования;

СП – страховые премии;

возврат СП – возврат страховых премий (если договор был расторгнут в течение года);

РПМ – резерв предупредительных мероприятий;

др. отчисления – отчисления в другие фонды, например, в фонд пожарной безопасности.

2) рассчитывается, если предприятие работает более трех лет:

(16)

где М_{ИН норм} – нормативный размер маржи платежеспособности по иным видам страхования;

В – страховые выплаты, всего,

d_{перестр. выпл} – доля перестраховщиков в выплатах,

РУ – резервы убытков, всего.

Поправочный коэффициент рассчитывается по формуле:

(17)

где изм. РУ – изменение резерва убытков,

изм. D_{перестр. РУ} – изменение доли перестраховщиков в резерве убытков.

Наибольший показатель (1) или (2) выбирается за основу расчета.

Поправочный коэффициент должен быть не менее 0,5. Если он получился меньше 0,5, то принимается равным 0,5. Если коэффициент больше 1, то принимается равным 1.

Нормативная маржа платежеспособности сравнивается с фактической маржей платежеспособности.

Фактическая маржа – сумма уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли, уменьшенная на сумму убытков, задолженности акционеров по взносам в уставный капитал, собственных акции, выкупленных у акционеров, нематериальных активов, кредиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

Если фактический размер маржи превышает нормативный, то страховая организация платежеспособна, если наоборот – неплатежеспособна.

При неплатежеспособности организация обязана разработать план финансового оздоровления и обеспечить платежеспособность. Если меры не принимаются и в следующем отчетном периоде (квартале) снова неплатежеспособна, то ее деятельность может быть приостановлена Департаментом по надзору за страховыми организациями.

В приложении 3 рассчитано отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного.

Исходя из расчётов маржи платежеспособности, представленных в приложении 3 можно сделать вывод, что фактический размер маржи превышает нормативный только в прогнозном периоде, следовательно, в первых трёх рассматриваемых периодах страховая организация …… неплатежеспособна.