2 Оценка инвестиционной деятельности

Достаточная величина собственных средств страховой компании гарантирует ее платежеспособность при двух обстоятельствах - наличии обоснованных страховых резервов и правильности инвестиционной политики. Специфика движения финансовых ресурсов в страховании связана с условиями реализации страховой услуги, когда в распоряжении страховщика в течение некоторого срока оказываются временно свободные от обязательств средства, которые могут быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода.

Страховым организациям предоставлен широкий спектр направлений инвестирования средств.

Страховые резервы могут быть размещены:

- в государственные ценные бумаги,

- в ценные бумаги, выпускаемые органами власти субъектов Федерации и муниципальных образований,

- в банковские вклады,

- в права собственности на долю участия в уставном капитале,

- недвижимое имущество,

- в валютные ценности,

- в денежную наличность.

Существуют определенные нормативы размещения страховых резервов по направлениям инвестиций.

Учитывая специфику страхования, инвестирование страховых резервов должно гарантировать сохранность, обеспечить финансовую устойчивость страховых операций, ориентировать страховщика на достижение максимальных конечных результатов.

В данной курсовой работе резервы страховой организации будут инвестированы:

- в государственные ценные бумаги (ОФЗ) (табл. 7),

- в векселя банков (табл. 8),

- в корпоративные облигации (табл. 9),

- в драгоценные металлы (табл.10).

Источники: www.sbrf.ru, журнал «Рынок ценных бумаг», 2009, №12.

Таблица 7 - Доходность государственных ценных бумаг (ОФЗ)

Серия	Доходность к погашению, %
46017	6,34
25058	6,29

Таблица 8 - Уровни рыночной доходности по векселям

Название банка	Сроки, месяцы	Доходность, в % годовых
Банк Проектного Финансирования	6	12
Банк Проектного Финансирования	6	12
Татфондбанк	12	12,5

Таблица 9 - Доходность акций Сбербанка

Эмитент	Вид ценной бумаги	Доходность, %
Сбербанк	Обыкновенные акции	202
Сбербанк	Привилегированные акции	223

Таблица 10 - Котировка драгоценных металлов

Операция	Золото
	На01.01.09	На 29. 12.09
Покупка, руб. за грамм	370,00	456,00
Продажа, руб. за грамм	403,00	480,00

Доходность вложений в золото: 480,00/403,00=1,1911, т.е. 19,11%.

Размещение страховых резервов по видам инвестиций в расчётном периоде представлено в таблице 11.

Размещение страховых резервов по видам инвестиций с учётом доходности и нормативов размещения страховых резервов в прогнозном периоде представлено в таблице 12.

Таблица 11 — Размещение страховых резервов в расчётном периоде

№ п/п	Направление размещения резервов	Размещение страховых резервов по исходным данным
		% от страх. резервов	Сумма, тыс. руб.
1.	Стоимость государственных и муниципальных ценных бумаг	12	57
2.	Стоимость банковских вкладов (депозитов),	35	166
3.	Стоимость акций	15	71
4.	Стоимость облигаций	10	47
5.	Дебиторская задолженность	5	24
6.	Средства страховых резервов, переданные в доверительное управление	10	47
7.	Суммарная стоимость жилищных сертификатов	3	14
8.	Стоимость недвижимого имущества	5	24
9.	Суммарная стоимость слитков золота и серебра	5	24
10.	Итого	100	473

Таблица 12 — Размещение страховых резервов в прогнозном периоде

№ п/п	Направление размещения резервов	Норматив, %	Планируемое размещение		Доход­ность, %	Доход, тыс. руб.
			% от страх. резервов	Сумма, тыс. руб.
1.	Гос. ценные бумаги субъектов РФ и муниц. ценные бумаги	30	30	142	6,34 6,29	9
2.	Банковские вклады и векселя банков	40	30	142	12 12,5	17
3.	Стоимость акций, облигаций	30	30	142	202 223	301
4.	Суммарная стоимость золота и серебра	10	10	47	19,11	9
5.	Итого:	-	100	473	-	337

Таблица 13 — Размещение резерва по страхованию жизни в прогнозном периоде

№ п/п	Направление размещения резервов	Норматив, %	Планируемое размещение		Доход­ность, %	Доход, тыс. руб.
			% от страх. резервов	Сумма, тыс. руб.
1.	Гос. ценные бумаги субъектов РФ и муниц. ценные бумаги	30	30	2545,2	6,34 6,29	161
2.	Банковские вклады и векселя банков	40	30	2545,2	12 12,5	312
3.	Стоимость акций, облигаций	30	30	2545,2	202 223	5409
4.	Суммарная стоимость золота и серебра	10	10	848,4	19,11	162
5.	Итого:	-	100	8484	-	6043

В результате инвестиционной деятельности резерва по страхованию жизни страховая организация …… получит в прогнозном периоде доход равный 6043 тыс. рублей.