Вексель

Вексель

Безусловное абстрактное письменное долговое обязательство строго установленной законом формы, дающее его владельцу (векселедержателю) бесспорное право по наступлении срока платежа требовать от должника (векселедателя) или акцептанта уплаты денежной суммы

Свойства вексельного обязательства

Безусловность

Абстрактность

Формальность

Ничем не обусловленное предложение (перевод­ный вексель) или обеща­ние (простой вексель) уплатить определенную денежную сумму

Действительность векселя независимо от основания (существа сделки), поро­дившего вексельное обязательство

Соблюдение письменной формы документа, содер­жащего в своем тексте все предусмотренные реквизиты

Признак классификации

Вид векселя

1

2

1. Субъект платежа по векселю

1.1. Ответственность числится за одним лицом-векселедателем. Вексель представляет собой простую долговую расписку должника.

Предполагается участие двух лиц: векселе­дателя (должника) и получателя (кредитора). При выдаче простого векселя векселедатель всегда лично оплачивает вексель

Простой вексель (соло-вексель)

1.2. Векселедатель не оплачивает лично свой долг, а поручает (трассирует вексель) это другому лицу (трассату).

Предполагается участие трех лиц: векселедателя (кредитора) — трассанта, плательщика (деби­тора) — трассата, первого векселедержателя (векселеприобретателя) — ремитента.

Трассат не несет ответственности по векселю до его акцепта. После принятия векселя акцептант становится главным должником по векселю, а за трассантом остается лишь гарантийная функция

Переводный вексель (тратта)

2. Обозначение кредитора и способа передачи векселя

2.1. Кредитор обозначается как предъявитель или не называется

Предъявительские (простые и переводные векселя)

2.2. Кредитор обозначается как определенное лицо, либо существует оговорка «его приказу»

Ордерные (простые и переводные векселя)

2.3. Кредитор обозначается как определенное лицо с записью о нем в реестре эмитента. Передача таких векселей оформляется через договор цессии с обязательным уведомлением эмитента, который обязан сделать на бланке договора цессии соответствующую отметку

Именные — ректа-векселя (простые и переводные)

3. Вид должника (эмитента)

3.1. Клиенты банков при получении банковских ссуд

Простые — соло-векселя

3.2. Государство

Казначейские векселя

1

2

3.3. Органы местных администраций

Налоговые векселя (простые — соло-векселя)

3.4. Банки

Банковские (простые и переводные векселя)

3.5. Физические и юридические лица

Простые и переводные векселя, выдаваемые без посредства банка

3.6. Юридические лица (корпоративный сектор)

Корпоративные векселя (простые и переводные)

4. Цель и характер сделок, оформляемых посредством векселя

4.1. Сделки купли-продажи в кредит продукции,услуг

Коммерческие (товарные или торговые) — простые и переводные векселя

4.2. Ссудные операции

Финансовые (простые — соло-векселя)

5. Наличие или отсутствие обеспечения сделки, опосредуемой векселем

5.1 .Обеспеченные денежными суммами от проведенных реальных сделок

Коммерческие (товарные или торговые), финансовые векселя

5.2. Необеспеченные, выписанные на покрытие фиктивной сделки (квазивекселя)

5.2.1. Представляют собой своего рода услугу и выписываются одним предприятием другому для подкрепления его платеже­способности путем учета в банке. Предполагается, что предприятия полностью доверяют друг другу

Дружеские (простые и переводные векселя)

5.2.2. Преследуются те же цели, что и в случае дружеских, но выписываются навстречу им для гарантии их оплаты партнером

Встречные (простые и переводные векселя)

5.2.3. Выписываются вымышленными, некредитоспособными лицами

Бронзовые (дутые) — простые и переводные векселя

6. Функциональное назначение

6.1. Предназначены для платежа

Платежные (простые и переводные векселя)

6.2. Предназначены для обеспечения полученного кредита

Обеспечительские (простые — соло-векселя)

7. Срок обращения

7.1. До 3 месяцев

Краткосрочные

7.2. От 3 месяцев до 1 года

Среднесрочные

7.3. Более 1 года

Долгосрочные

8. Валюта, в которой выписывается вексель

8.1. Национальная валюта (рубль)

Простые и переводные векселя

8.2. Иностранная валюта

Валютные (простые и переводные векселя)

1

2

9. Метод получения дохода по векселю

9.1. Разница между ценой реализации (покупки) и ценой погашения векселей (ценой номинала) — дисконт. Разница между номиналом и уплаченной суммой, выраженная в процентах, — учетный процент (дисконтная, учетная ставка)

Дисконтные (простые и переводные векселя)

9.2. Начисление процента к номиналу, отметка о ставке которого делается на векселе

Процентные (простые и переводные векселя)

10. Срок платежа но векселю

10.1. По предъявления

Вексель «at sight»

10.2. Во столько-то времени от предъявления

Вексель «a viso»

10.3. Во столько-то времени от составления

Вексель «a dato»

10.4. На определенный день

Вексель «at fixed date»

1. Сегмент: «Денежный» (Д-В-Д)

Функция векселя

Доходная ценная бумага: составляющая инвестиционного портфеля

Векселедатель

Крупный банк, Министерство финансов

Векселедержатель

Банк или предприятие, получившее вексель

Векселеприобретатель

Любой инвестор

Особенности сегмента

Представляет собой вексельный рынок в узком смысле. Очень незначительный по объему, характеризуется низкой активностью. Векселя быстро скупаются, часто не доходя до рынка, и выпадают из обращения, оседая в портфелях инвесторов

Связи с другими сегментами

Формируется в основном из расчетного сегмента

Трудности в реализации векселя

Погашение и продажа векселей не составляет трудности, в посредниках необходимости нет, как нет и объективных серьезных оснований для активной биржевой торговли, которая возможна лишь при монополизации сегмента. Расширение возможно только через освоение более крупных сегментов со своей спецификой и с использованием на них соответствующих технологий

2. Сегмент: «Расчетный» (Т-В-Т)

Функция векселя

Расчетный инструмент, восполняющий нехватку оборотных средств

Векселедатель

Крупный банк, министерства, отраслевой центр, местные администрации

Векселедержатель

Предприятие

Векселеприобретатель

Предприятие

Особенности сегмента

Самый крупный сегмент. Векселя обслуживают естественные монополии и крупные объединения, хозяйственный оборот в целом. Векселя банков быстро выпадают из обращения, их удельный вес

в общем объеме невелик. Отраслевые векселя составляют основную массу, обращаются долго, замыкая в итоге круг взаимопоставок. Векселя администраций имеют низкую ликвидность

Связи с другими сегментами

За счет этого сегмента пополняется денежный (приток банковских векселей) и денежно-товарный (приток отраслевых векселей) сегменты

Трудности в реализации функциональных задач векселя

Локальность рынка по территориально-отраслевому признаку. Важное значение имеет оказание услуг по обслуживанию вексельного оборота. Действуют отдельные, обычно крупные посреднические структуры при отраслевых центрах. Отсутствует прозрачная глобальная информационная среда

3. Сегмент: «Денежно-Товарный» (Д, Т-В-Т)

Функция векселя

Складское свидетельство (близкое по назначениюк варранту)

Вексел еда т ел ь

В основном предприятие

Векселсдержат ель

Предприятие

Векселеприобретатель

Оптовик, дилер, иногда предприятие, непосредственно нуждающееся в определенных ресурсах

Особенности сегмента

Второй по величине после расчетного сегмент с аналогичными с ним особенностями

Связи с другими сегментами

Формируется из расчетного сегмента. За счет связи с денежным сегментом может быть существенно расширен через систему гарантий. Однако в дальнейшем эту функцию векселя следует передать варранту

Трудности в реализации функциональных задач векселя

Те же, что и на расчетном сегменте

4. Сегмент: «Налоговый» (Д, Т-В-Д)

Функция векселя

Налоговое освобождение. Вексель покупается и принимается за продукцию, используется в зачете по местным налогам

Векселедатель

Местные администрации, уполномоченные банки

Векселедержатель

Предприятие

Векселеприобретатель

Налогоплательщик

Особенности сегмента

Сегмент предельно локализован, соизмерим по объему с денежно-товарным

Связи с другими сегментами

Формируется из расчетного сегмента за счет векселей администраций

Трудности в реализации функциональных задач векселя

Может иметь место завышенный объем выпуска векселей, а следовательно, существует потенциальная опасность «вексельной инфляции». Для разветвленных предприятий-монополистов может принести существенную экономию на местных налогах

Реквизиты векселя

Обязательные

Дополнительные

• указание места составления векселя;

• указание даты составления векселя;

• наименование плательщика (для переводного векселя тратты);

• вексельная метка(явное обозначение документа посред­ством написания на нем слова "вексель");

• ничем не обусловленное поруче­ние (для переводного) или обе­щание от своего имени (для про­стого) векселя уплатить;

• указание вексельной суммы (номинал векселя);

• наименование того, кому или поприказу кого должен быть совер­шен платеж;

• указание места платежа (при от­сутствии особого указания про­стой вексель считается подлежа­щим оплате по месту составле­ния, а переводный в месте, обо­значенном рядом с наименова­нием плательщика);

• подпись векселедателя

• указание срока платежа (при его отсутствии вексель подлежит оплате по предъявлении);

• указание ограничения в сроках предъявления к платежу в неопре­деленно-срочных векселях;

• оговорка о предъявлении тратты в определенный срок к акцепту;

• указание лица, у которого нахо­дится акцептованный экземпляр тратты;

• указание особого пункта в месте платежа, отличного от места жи­тельства плательщика для получения платежа;

• указание особого места платежа, не совпадающего с местом на­хождения трассата или местом составления простого векселя, так называемый домицилий. Такие векселя называются домицилиро­ванными;

• указание лица, помимо платель­щика, у которого следует получить платеж домицилиата;

• указание посредника в акцепте или платеже;

• оговорка эффективного платежа;

• процентная оговорка;

• оговорка векселедателя «не приказу». В этом случае платеж дол­жен быть совершен только перво­му приобретателю, но не его при­казу. В случае помещения этой оговорки вексель может быть

передан лишь в порядке цессии. Такой вексель носит название именного (ректа-вексель);

• оговорка о несовершении протеста. Эта оговорка часто помещается для защиты подрыва репутации

и надежности векселя, поскольку дает право векселедержателю при отказе от акцепта или платежа требовать соответствующих дей­ствий от любого обязанного по векселю лица