
- •Тема 1. Фундаментальные понятия рынка ценных бумаг
- •Финансовый рынок: сущность и структура
- •Рынок ценных бумаг, его значение, функции, составные части
- •2. Рынок ценных бумаг, его значение, функции, составные части
- •Вопросы по самоконтролю
- •Тема 2. Финансовые инструменты рынка ценных бумаг
- •Классификация ценных бумаг
- •Основные (первичные) ценные бумаги
- •Облигации
- •Вексель
- •Депозитные и сберегательные сертификаты
- •Обязательные реквизиты сертификатов
- •Вторичные ценные бумаги
- •Вопросы по самоконтролю
- •Тема 3. Стоимостная оценка и расчет доходности ценных бумаг
- •2. Стоимостная оценка и доходность вторичных ценных бумаг
- •3. Стоимостная оценка и доходность производных ценных бумаг
- •Воздействие инфляции на стоимость и доходность ценных бумаг.
- •5. Фундаментальный анализ
- •6. Технический анализ
- •Вопросы по самоконтролю
- •Тема 4. Эмитенты на рынке ценных бумаг, эмиссия ценных бумаг
- •1. Эмиссия ценных бумаг.
- •2. Проспект эмиссии ценных бумаг.
- •1. Эмиссия ценных бумаг.
- •Вопросы по самоконтролю
- •Тема 5. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
- •Участники фондового рынка
- •Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
- •1. Участники фондового рынка
- •4. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
- •Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг
- •Депозитарная деятельность
- •Регистраторская деятельность (деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг)
- •Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг
- •Вопросы по самоконтролю
- •Тема 6. Фондовая биржа и организаторы внебиржевого рынка
- •2. Члены фондовой биржи
- •3. Организационная структура фондовой биржи
- •3.1. Общественные органы управления биржей
- •3.2. Стационарные органы управления биржей
- •4. Внебирживые фондовые рынки
- •5. Биржевые индексы
- •Вопросы по самоконтролю
- •Тема 7. Депозитарии, регистраторы и расчетные центры. Система клиринга. Компьютеризация рынка ценных бумаг и информационное обслуживание.
- •2. Расчетная система
- •3. Депозитарии
- •4. Реестродержатели
- •Вопросы по самоконтролю
- •Тема 8. Институциональные участники рынка ценных бумаг
- •Инвестиционные компании на рынке ценных бумаг
- •2. Формирование и деятельность паевых инвестиционных фондов
- •Страховые компании на рынке ценных бумаг
- •Негосударственные пенсионные фонды
- •5. Инвестиционные фонды
- •6. Операции коммерческих банков с ценными бумагами
- •Вопросы по самоконтролю
- •Тема 9. Фондовый портфель: сущность и методы управления
- •2 Механизм формирования портфеля ценных бумаг
- •3 Стратегия управления портфелем ценных бумаг
- •4. Методы управления портфелем ценных бумаг
- •5 Виды рисков портфеля ценных бумаг
- •Вопросы по самоконтролю
- •Тема 10. Система управления рынком ценных бумаг
- •2. Субъекты и объекты системы управления рынком ценных бумаг в России
- •3. Государственное регулирование рынка ценных бумаг
- •4. Саморегулирование рынка ценных бумаг
- •5. Инфраструктура системы управления рынком ценных бумаг
- •Вопросы по самоконтролю
- •Тема 11. Международный рынок ценных бумаг
- •Фондовые биржи на международном рынке ценных бумаг.
- •Институциональная структура международного рынка ценных бумаг.
- •4. Иностранные ценные бумаги на российском рынке.
- •5. Государственное регулирование международного рынка ценных бумаг.
- •Вопросы по самоконтролю
- •Список рекомендуемой литературы
Вопросы по самоконтролю
Охарактеризуйте деятельность профессионалов рынка ценных бумаг?
Кто является участником рынка ценных бумаг? На какие группы можно их подразделить?
Перечислите виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Какие виды профессиональной деятельности запрещается совмещать?
Какие виды профессиональной деятельности разрешается совмещать?
Тема 6. Фондовая биржа и организаторы внебиржевого рынка
1. Задачи и функции фондовой биржи
2. Члены фондовой биржи
3. Организационная структура фондовой биржи
4. Внебирживые фондовые рынки
5. Биржевые индексы
6. Биржевые сделки, их виды и характеристика
Задачи и функции фондовой биржи
Схема 6.1. Фондовая биржа
|
Фондовая биржа |
|
|
|
|
||
Организатор торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий деятельность по организации торговли с другими видами деятельности, за исключением депозитарной деятельности и деятельности по определению взаимных обязательств
|
|||
|
|
Субъекты деятельности |
|
|
Юридические лица |
|
|
|
|
Основание деятельности |
|
|
Наличие лицензии |
|
|
|
|
|
|
Основные функции и задачи фондовой биржи |
|||
• обеспечение высокой концентрации спроса и предложения по ценным бумагам отдельных эмитентов в одном месте; • формирование рыночных цен, объективно отражающих складывающееся соотношение спроса и предложения на отдельные фондовые инструменты; • осуществление квалифицированного посредничества между продавцами и покупателями ценных бумаг; • формирование условий для минимизации финансовых рисков, связанных с обращением ценных бумаг; • осуществление процедуры листинга отдельных ценных бумаг; • обеспечение участников фондового рынка достоверной коммерческой информацией; • стандартизация параметров обращающихся ценных бумаг; • обеспечения гарантий исполнения сделок с ценными бумагами; • создание механизмов для беспрепятственного разрешения споров между участниками фондового рынка; • разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли |
2. Члены фондовой биржи
Фондовая биржа относится к числу закрытых бирж. Это означает, что торговать на ней ценными бумагами могут только ее члены. Фондовая биржа — это некоммерческая организация, поэтому в ее деятельности заинтересованы те, кто профессионально занимается ценными бумагами. Именно поэтому в российском законодательстве определяется, что членами фондовой биржи являются ее акционеры, любые профессиональные участники рынка ценных бумаг. Согласно действовавшим ранее нормативна документам членами биржи могут быть также государственные исполнительные органы, в основные задачи которых входит осуществление операций с ценными бумагами. В России к профессиональным участникам рынка ценных бумаг относят коммерческие банки, поэтому они также могут быть членами биржи.
Так как члены российских бирж — ее акционеры, то их число ограничено. Оно определяется уставным фондом, количеством выпускаемых акций и тем их количеством, которым может владеть один член биржи. Такая практика характерна для большинства стран в мире. Поэтому прием новых членов биржи оговаривается уставом. В зарубежной практике можно встретить биржи, которые не ограничивают число ее членов. В этом случае право торговли предоставляется либо руководством биржи, либо уполномоченными государственными органами.
Для фондовой биржи все ее члены равны
Требования, предъявляемые к членам биржи, устанавливаются как законодательством, так и самими биржами. При этом обычно в законах устанавливаются лишь общие требования к членству на бирже, а внутрибиржевые нормативные документы предъявляют дополнительные требования. Например, биржа может определить необходимость содержания в уставах организаций, претендующих на членство, статей, декларирующих право проведения операций с ценными бумагами, а также обязательность наличия квалификационных аттестатов у физических лиц, представляющих их на бирже.
Биржа дает возможность своим членам:
• участвовать в общих собраниях биржи и управлении ее делами;
• избирать и быть избранными в органы управления и контроля;
• пользоваться имуществом биржи, имеющейся информацией и любыми услугами, которые она оказывает;
• торговать в зале биржи как от своего имени и за свой счет (исполняя функции дилера), так и от имени и за счет клиента (исполнять функции брокера);
• участвовать в разделе и получении оставшегося после ликвидации биржи имущества.
Вместе с тем биржа определяет и обязанности членов биржи. Они должны:
• соблюдать устав биржи и другие внутрибиржевые нормативные документы;
• вносить вклады и дополнительные взносы в порядке, размере и способами, предусмотренными уставом и нормативными документами;
• оказывать бирже содействие в осуществлении ее деятельности.