Комплексна оцінка змін фінансового стану і результатів ТзОв „а” за 2011-2012 рр. На основі моделі Корпорації Дюпон

№ з/п	Показник		Значення показника		Відхилення
	Назва	Формула для розрахунку	за 2011 р.	за 2012 р.
					абсо- лютне	віднос-не, %
А	Вихідні показники:
1	Чистий прибуток, тис.грн.	Р	537,2	235,9	-301,3	-56,1
2	Чистий дохід, тис.грн.	ЧД	3928,9	4161,5	232,6	5,9
3	Сукупний капітал або сума активів, тис.грн.	П=А	1891,2	2092,1	200,9	10,6
4	Сума власного капіталу, тис.грн.	ВК	1710,7	1946,6	235,9	13,8
5	Поточні зобов‘язання, тис.грн.	ПЗ	180,5	145,5	-35	-19,4
6	Оборотні активи, тис.грн.	ОА	1089,8	1300,3	210,5	19,3
Б	Результативні показники:
7	Рентабельність реалізації за чистим прибутком	RQ = Р / ЧД	0,137	0,057	-0,08	-
8	Коефіцієнт фінансової залежності	Кфз = П / ВК	1,106	1,075	-0,031	-
9	Частка поточних зобо­в'язань у валюті балансу	Чпз = ПЗ / А	0,095	0,070	-0,026	-
10	Коефіцієнт загального покриття (поточної платоспроможності)	Кл.заг= ОА / ПЗ	6,038	8,937	2,899	-
11	Оборотність оборотних активів	Ко_оа = ЧД / ОА	3,61	3,20	-0,405	-
12	Рентабельність власного капіталу	RВК = Р / ВК або RВК=RQ*Кфз* *Чпз*Кл.заг*Ко_оа	0,314	0,122	-0,193	-

Результатом сукупного впливу всіх цих п‘яти чинників стало зменшення рентабельності власного капіталу на 24,4% ( R_ВК = -0,193).

Проведений факторний аналіз дозволяє зробити висновки і прийняти певні управлінські рішення щодо поліпшення значення цього результативного показника використання власного капіталу ТзОВ  „А”:

1. в подальшій діяльності товариства необхідно збільшити рентабельність реалізації, тобто пришвидшити отримання чистого прибутку порівняно зі зростанням чистого доходу від реалізації;

2. доцільним буде збільшити суму і частку позикового капіталу в сукупному капіталу товариства, це трохи збільшить фінансову залежність товариства, яка зараз є дуже незначною (на рівні 10% позикових коштів у пасивах);

3. від попереднього заходу може трохи погіршитись значення коефіцієнта загального покриття (поточної платоспроможності), але воно зараз є дуже великим і тому його зменшення не зашкодить результатам діяльності товариства;

4. варто прискорити оборотність поточних активів, тобто збільшити співвідношення між чистим доходом і вартістю оборотних активів.

Вказані висновки мають стати своєрідним підґрунтям для винайдення резервів збільшення рівня рентабельності власного капіталу у діяльності ТзОВ  „А”.

Тепер у табл. 1.6 проведемо прогнозування можливої зміни даного показника рентабельності вже з урахуванням винайдених резервів.

Орієнтирами візьмемо:

• зміну в структурі капіталу щодо збільшення частки зобов‘язань (хоча б у 2 рази);

• збільшення сум доходу і прибутку завдяки збільшенню сумарного капіталу (активів) товариства, з урахуванням їх середньорічних приростів за попередні періоди;

• будемо вважати, що одним з наших пріоритетів є забезпечення поточної платоспроможності, тому отримане збільшення активів використаємо в основному на поповнення оборотних активів, так, щоб вони були рівними поточним зобов‘язанням.

Таблиця 1.6