19. Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств,  к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов и отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Коэффициенты ликвидности:

 коэффициент текущей ликвидности: Ктл = Текущие активы / Краткосрочные пассивы.

Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами. Норма находится в интервале 1,5 ÷ 2.

 коэффициент промежуточной ликвидности: Кпл = (Ден.средства + Деб.задолженность) / Кр.П.

В какой мере предприятие может рассчитаться со своими кредиторами при условии своевременного расчета с дебиторами. Норма в интервале 0,5 ÷ 1.

 коэффициент абсолютной ликвидности: Кал = Ден.средства / Кр.П.

Наиболее жесткий критерий ликвидности и показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Норма в интервале 0,05 ÷ 0,1.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятии его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени  их ликвидности, с обязательствами по пассиву,  сгруппированными по срокам их погашения.

Группировка активов:

А1 – абсолютно ликвидные; А2 – быстро реализуемые; А3 – медленно реализуемые; А4 – трудно реализуемые

Группировка пассивов:

П1 – срочные обязательства ; П2 – среднесрочные обязательства; П3 – долгосрочные обязательства; П4 – собственный капитал

Далее группы активов и пассивов сопоставляем друг с другом, причем нормальное финансовое состояние предприятия имеет место при соотношении этих величин, которое выглядит следующим образом:

А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.

20. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия - характеристика уровня риска деятельности предприятия с точки зрения сбалансированности или превышения доходов над расходами.

Анализ балансовым методом

Источники формирования запасов:

- собственные оборотные средства (СОС) - рассчитываются как сумма величин III и IV разделов за вычетом величины раздела I;

- нормальные источники формирования запасов (НИФЗ) - рассчитываются как сумма собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов и краткосрочной задолженности по товарным операциям.

Выделяют следующие типы текущей финансовой устойчивости предприятия:

а) абсолютная финансовая устойчивость = запасы < СОС. Неравенство показывает, что запасы полностью покрываются СОС, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов.

б) нормальная финансовая устойчивость = СОС< запасы< НИФЗ. Это соотношение соответствуют положению, когда предприятие для покрытия запасов использует различные нормальные источники собственные и заемные.

в) неустойчивое финансовое положение = запасы > НИФЗ. Данное соотношение соответствует ситуации, когда предприятие, не покрывая части своих запасов, вынуждено покупать дополнительные источники покрытия, не являющиеся обоснованными.

г) критическое финансовое положение = запасы > НИФЗ, но предприятие имеет кредиты и займы непогашенные в срок, просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность, что означает невозможность вовремя расплатиться со своими кредиторами.

Анализ с помощью финансовых коэффициентов

 коэффициент текущей ликвидности: Ктл = Текущие активы / Краткосрочные пассивы.

Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами. Норма находится в интервале 1,5 ÷ 2.

 коэффициент промежуточной ликвидности: Кпл = (Ден.средства + Деб.задолженность) / Кр.П.

В какой мере предприятие может рассчитаться со своими кредиторами при условии своевременного расчета с дебиторами. Норма в интервале 0,5 ÷ 1.

 коэффициент абсолютной ликвидности: Кал = Ден.средства / Кр.П.

Наиболее жесткий критерий ликвидности и показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Норма в интервале 0,05 ÷ 0,1.

 коэффициент маневренности собственных оборотных средств: Кман.сос = Ден.средства / СОС.

Характеризует долю денежных средств в собственных оборотных средствах.

 коэффициент маневренности текущих активов: Кман.та = Ден.средства / ТА.

 доля СОС в покрытии запасов: Дсос = СОС / запасы.

Если данный показатель > 1, то предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивостью, если < то считаем НИФЗ.

 коэффициент покрытия запасов: Кпокр.з.= НИФЗ / запасы.

Если данный показатель > 1, то у предприятия устойчивое финансовое положение, если меньше 1, то неустойчивым финансовым положением.

 коэффициент обеспеченности оборотных активов СОС: Кобесп.сос = СОС / ТА,

 доля СОС в общей сумме активов (источников формирования активов): Дсос = СОС / Авансированный капитал (или ВОА +ОА).

 доля запасов в оборотных активах: Дз = Запасы / ТА.

Так как запасы самые неликвидные, рост их доли – негативный фактор и необходимо повысить эффективность их использования. Показатели ликвидности необходимо сравнивать с нормативными значениями, так как их отклонение может стать сигналом банкротства предприятия.