4.2.2. Метод преимущества в прибыли

Сущность - оценка дополнительного дохода, которую правообладатель может получить по сравнению с предприятиями, не имеющими прав на ОИС.

Применимость - в случаях, когда с достаточной степенью достоверности можно определить цены аналогов и их себестоимость.

Алгоритм:

• Оценка действительности прав

• Оценка преимущества в прибыли на единицу продукции

• Выбор прогнозного периода и оценка объемов продаж

• Дисконтирование и суммирование разницы в прибыли

Основная расчетная формула:

C = a∑V_i*ΔП_i(1+k)ⁱ (8),

где a - поправочный коэффициент,

V_i - объем продаж продукции в году i,

ΔП_i - преимущество в прибыли в году i,

k - коэффициент дисконтирования,

4.2.3. Метод освобождения от роялти

Сущность - доход от использования объектов интеллектуальной собственности представляет собой текущую стоимость потока будущих платежей по роялти в течение экономического срока службы патента, лицензии или ноу-хау. Этот метод сочетает черты доходного и сравнительного подходов, так как размер роялти определяется на основе анализа рынка объектов интеллектуальной собственности.

Алгоритм метода

1. Проверка действительности прав на объект ИС.

2. Определение экономического срока службы патента или лицензии.

3. Составление прогноза продаж, по которым ожидаются выплаты роялти.

4. Определение ставки роялти по таблице стандартных размеров роялти.

5. корректировка стандартной ставки роялти.

6. Расчет ожидаемых выплат по роялти путем расчета процентных отчислений от прогнозируемого объема продаж.

7. Учет (если необходимо) расходов, связанных с обеспечением патента или лицензии.

8. Расчет дисконтированных денежных потоков выплат по роялти.

9. Расчет суммы текущих стоимостей денежных потоков выплат по роялти.

Основная расчетная формула

С_р =К_впо åВР_i(1 + D)^-n + ВР_пп * (1 + D)^-n (9),

где К_впо – поправка на вид правовой охраны

ВР_i – выплаты роялти в i-ый период.

ВР_пп – выплаты роялти в постпрогнозный период.

D - ставка дисконтирования

Таблица 7

Примерная таблица для расчета дохода

Показатель	1	2	3	4	5	Всего:
Расчетный объем продаж
Ставка роялти
Ожидаемые выплаты роялти
Текущая стоимость платежей

Значение ставки роялти обычно определяют на основе таблиц стандартных ставок роялти, табл. 8, см. например, [15]

Таблица 8

Некоторые стандартные ставки роялти от валового объема реализации некоторых видов лицензионной продукции

Вид изделий	Ставка роялти, %
Изделия из пластмассы	3
Подъемно-транспортное оборудование	5
Литейное оборудование	1,5-2
Оборудование для цементных заводов	3-5
Оборудование для металлургической промышленности	4-6
Оборудование для химической промышленности	3-5
Оборудование для пищевой промышленности	4
Оборудование для очистки воды	5
Холодильное оборудование	2-4
Нагревательные системы	4-6
Воздушные кондиционеры	3-4
Электрические КИП	3-5
Полиграфическое оборудование	4
Электронное оборудование	4-8
Самолеты, вооружение	5-10
Фармацевтические товары	2-4
Строительные машины	1

Указанные в таблице стандартные ставки роялти обычно применяются к таким видам промышленной собственности, как изобретения. При выборе значения ставки роялти для каждого конкретного случая необходимо учитывать следующие факторы [24,25]:

Факторы, отражающие правовые аспекты сделки:

• Объем передаваемых прав.

• Объем правовой охраны.

Факторы, отражающие обязательственные аспекты сделки:

• Условия лицензионного договора о взаимообмене усовершенствованиями.

• Зависимость лицензиата от лицензиара.

• Наличие конкурентных предложений.

Факторы, отражающие экономические аспекты сделки:

• Размер необходимых капиталовложений..

• Объем передаваемой технической документации..

• Предполагаемые расходы лицензиата на собственные альтернативные НИОКР.

• Технологические возможности лицензиата получать прибыль от ОИС.

• Репутационные возможности лицензиата получать прибыль от ИС.

• Объем выпуска лицензионной продукции у лицензиата.

Используемые в практике оценочной деятельности количественные значения для некоторых поправок приведены в таблице 9 [26].

Таблица 9

Рекомендуемые поправочные коэффициенты к стандартным ставкам роялти

Степень ценности технологии	Лицензия				нелицензионное ноу-хау
	исключительная		неисключительная
	патентная	беспатент-ная	патентная	беспатент-ная
Особо ценная	40-50	30-40	25-30	20-25	25-30
Средней ценности	0-40	25-30	20-25	15-20	10-25
малоценная	20-25	15-20	10-15	5-10	3-10

Кроме того, известны аналитические методы расчета ставки роялти, в которых ставка роялти может быть рассчитана через рентабельность. В частности в работе О.В. Новосельцева [22], ставку роялти предложено рассчитывать по следующей формуле:

R = Рент*/(1+Рент), где (10)

Рент - рентабельность промышленного производства и реализации продукции по лицензии, определяемая как отношение величины прибыли лицензиата к себестоимости производства и реализации продукции по лицензии;

 - доля прибыли лицензиара в общем объеме прибыли лицензиата от производства и реализации продукции по лицензии.

Пример расчета стоимости лицензии по методу освобождения от роялти.

Таблица 10

	2007	2008	2009	2010	2011
Инвестиции	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Выручка	83000.00	124500.00	166000.00	166000.00	166000.00
Ставка роялти	0.05	0.05	0.05	0.05	0.05
Выплаты роялти	3768.20	5652.30	7536.40	7536.40	7536.40
Ставка дисконтирования	0.21	0.21	0.21	0.21	0.21
Выплаты роялти с учетом дисконтирования	3768.20	4671.32	6228.43	4254.10	3515.79
ИТОГО