3. Оцінка ліквідності балансу підприємства

Поняття платоспроможності та ліквідності за своїм змістом дуже близькі, але ліквідність більш містке поняття, оскільки від ліквідності балансу залежить платоспроможність.

Ліквідність балансу – можливість суб'єкта господарювання перетворити активи в готівку і погасити свої платіжні зобов'язання, а точніше - це ступінь покриття боргових зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у готівку відповідає терміну погашення платіжних зобов'язань. Вона залежить від ступеня відповідності величини наявних платіжних засобів величині короткострокових боргових зобов'язань.

Основне завдання аналізу ліквідності балансу – перевірити синхронність надходження і витрачання фінансових ресурсів, тобто здатність підприємства розрахуватися за зобов’язаннями власним майном у визначені періоди часу.

Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні статей активу, що згруповані за ознакою ліквідності та розміщені в порядку зменшення ліквідності, зі статтями пасиву, що згруповані за ознакою термінів погашення і розміщені в порядку збільшення терміну сплати платежів.

Якщо при такому порівнянні активів вистачає, то баланс ліквідний і підприємство платоспроможне. У противному разі баланс неліквідний і підприємство вважається неплатоспроможним.

Якщо одна або кілька умов порушуються, ліквідність відрізняється від абсолютної. При цьому брак коштів за однією групою активів компенсується їх надлишком в іншій групі лише за вартістю, оскільки в реальній платіжній ситуації менш ліквідні активи не можуть замінити більш ліквідні.

Ліквідність підприємства – це більш загальне поняття, чим ліквідність балансу. Ліквідність балансу припускає вишукування платіжних засобів тільки за рахунок внутрішніх джерел (реалізації активів). Але підприємство може залучити позикові засоби з боку, якщо в нього мається відповідний імідж у діловому світі і досить високий рівень інвестиційної привабливості.

Активи за ступенем ліквідності групуються наступним чином:

Перша група (А 1) – абсолютно ліквідні активи: готівкові, безготівкові кошти, короткострокові (поточні) фінансові інвестиції.

У ЗАТ «Продмаш»:

На початок року: А1=43 тис. грн.

На кінець року: А1=8 тис. грн.

Друга група (А 2) – активи, які швидко реалізуються: готова продукція, товари і дебіторська заборгованість. Ліквідність цієї групи поточних активів залежить від своєчасності відвантаження продукції, оформлення банківських документів, швидкості платіжного документообігу в банках, від попиту на продукцію, її конкурентоспроможності, платоспроможності покупців, форм розрахунків тощо.

У ЗАТ «Продмаш»:

На початок року: А2=2060+434+2767+46+504=5811 тис. грн.

На кінець року: А2=2651+375+366+44+481=3917 тис. грн.

Третя група (А 3) – активи, що повільно реалізуються: виробничі запаси, незавершене виробництво, інші оборотні активи, витрати майбутніх періодів, необоротні активи та групи вибуття.

У ЗАТ «Продмаш»:

На початок року: А3=687+6144+244+1=7076 тис. грн.

На кінець року: А3=762+6394+277=7433 тис. грн.

Четверта група (А 4) – це активи, що важко реалізуються: необоротні активи.

У ЗАТ «Продмаш»:

На початок року: А4=5608 тис. грн.

На кінець року: А4=5413 тис. грн.

Відповідно на чотири групи розбиваються і зобов'язання підприємства:

Перша група (П 1) – найбільш термінові зобов'язання (кредиторська заборгованість і кредити банку, терміни повернення яких наступили).

У ЗАТ «Продмаш»:

На початок року: П1=7427 тис. грн.

На кінець року: П1=3658 тис. грн.

Друга група (П 2) – короткострокові кредити банку.

У ЗАТ «Продмаш»:

На початок року: П2=0 тис. грн.

На кінець року: П2=0 тис. грн.

Третя група (П 3) - довгострокові кредити банку і позики, доходи майбутніх періодів.

У ЗАТ «Продмаш»:

На початок року: П3=5634 тис. грн.

На кінець року: П3=7825 тис. грн.

Четверта група (П 4) – власний капітал і забезпечення наступних виплат та платежів.

У ЗАТ «Продмаш»:

На початок року: П4=5271+206=5477 тис. грн.

На кінець року: П4=5059+229=5288 тис. грн.

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо:

А1П1; А2П2; А3П3; А4 П4. (4.1)

Тотожність активу і пасиву балансу визначає наперед результат порівняння за четвертою групою, якій властиве «балансування». Тому суттєвим є порівняння підсумків за першими трьома групами.

Результати порівняння перших двох груп свідчать про поточну ліквідність, третьої групи – про перспективну ліквідність; оскільки тут розглядаються майбутні надходження та витрати.

Вивчення співвідношення цих груп активів і пасивів за декілька періодів дозволить установити тенденції в структурі балансу і його ліквідності (табл. 4.1).

Таблиця 4.1

Групування активів за ступенем ліквідності і пасивів за терміном сплати ЗАТ «Продмаш» за 2010 рік.

Активи	На початок року	На кінець року	Пасиви	На початок року	На кінець року	Надлишок (+), нестача (-)
						На початок року	На кінець року
А1	43	8	П1	7427	3658	-7384	-3650
А2	5811	3917	П2	0	0	5811	3917
А3	7076	7433	П3	5634	7825	1442	-392
А4	5608	5413	П4	5477	5288	131	125
Баланс	18538	16771		18538	16771	0	0

Баланс підприємства не є ліквідним, оскільки активи першої групи значно менші за пасиви першої групи на початок і кінець року, пасиви третьої групи також перевищують активи третьої групи станом на кінець року.