3. Основные типы моделей, используемые в экономическом анализе

Финансовый анализ проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

Дескриптивные модели, известные как модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.

Жестко детерминированные модели факторного анализа приобрели достаточно широкое распространение в рамках традиционного ретроспективного анализа.

Существуют следующие виды моделей детерминированного анализа:

1. Аддитивная модель, в которую факторы входят в виде алгебраической суммы,

Y = ∑ xi= x1+x2+…+ xi

К таким моделям, например, относятся показатели себестоимости во взаимосвязи с элементами затрат на производство и со статьями затрат; показатель объема производства продукции в его взаимосвязи с объемом выпуска отдельных изделий или объема выпуска в отдельных подразделениях. Например, модель товарного баланса:

Р = Зн + П - Зк - В ,

где: Р - реализация, Зн - запасы на начало периода, П - поступление товаров,

Зк - запасы на конец периода, В - прочее выбытие товаров.

2. Мультипликативная модель, в которую факторы входят в виде произведения:

Y = ∏xi = x1x2…xi

Примером мультипликативной модели является двухфакторная модель объема реализации

PП = Ч ∙ СВ

где Ч - среднесписочная численность работников;

CB - средняя выработка на одного работника.

3. Кратная модель, представляющая собой отношение факторов:

Примером кратной модели служит показатель срока оборачиваемости товаров (в днях) ТОБ.Т:

X1

y = X2

где ЗТ - средний запас товаров; ОР - однодневный объем реализации.

Также: Фв = ОС/Ч,

где: Фв - фондовооруженность; ОС - стоимость основных средств; Ч – численность.

4. Смешанная модель, в которую факторы входят в различных комбинациях:

Y = (a +b) ∙ c

Примерами таких моделей служат показатели затрат на 1 у.е. товарной продукции, показатели рентабельности и др. Например:

Ρт = Р/ ОС + Об

где: Р - реализация; Рт - рентабельность; ОС - стоимость основных средств,

Об - стоимость оборотных средств.

Жестко детерминированная модель, имеющая более двух факторов, называется многофакторной. Анализируются такие модели с помощью различных приемов.

Детерминированный факторный анализ имеет достаточно жесткую последовательность выполняемых процедур:

• построение экономически обоснованной (с позиции факторного анализа) детерминированной факторной модели;

  • выбор приема факторного анализа и подготовка условий для его выполнения;

  • реализация счетных процедур анализа модели, включая проверку;

  • формулирование выводов и рекомендаций по результатам анализа.

Жестко детерминированная факторная модель называется полной, если результативный показатель количественный, и неполной, если результативный показатель качественный. В полной двухфакторной модели один фактор всегда количественный, второй - качественный. В этом случае, как это принято в отечественной статистике, замену факторов рекомендуют начинать с количественного показателя.

Стохастическое моделирование является в определенной степени дополнением и углублением детерминированного факторного анализа. В факторном анализе эти модели используются по трем основным причинам:

• необходимо изучить влияние факторов, по которым нельзя построить жестко детерминированную факторную модель (например, уровень финансового левериджа);

• необходимо изучить влияние факторов, которые не поддаются объединению в одной и той же жестко детерминированной модели:

• необходимо изучить влияние сложных факторов, которые не могут быть выражены одним количественным показателем (например уровень научно- технического прогресса).

В отличие от жестко детерминированного, стохастический подход для его реализации требует ряд предпосылок:

а) наличие совокупности;

б) достаточный объем наблюдений - в экономических исследованиях нередко приходится работать в условиях малых выборок (до 20 наблюдений).

Нередко в качестве объекта анализа используют всю имеющуюся совокупность: в этом случае принято рассматривать ее как выборку из гипотетической совокупности, состоящей из всех возможных в принципе значений моделируемых показателей. Поскольку стохастическая модель - это, как правило, уравнение регрессии, считается, что количество наблюдений должно как минимум в 6-8 раз превышать количество факторов;

в) случайность и независимость наблюдений. Это требование наиболее трудное для выполнения, поскольку одной из особенностей экономических показателей являются их инерционность и взаимозависимость. Нередко этим требованием пренебрегают либо отсеивают взаимно коррелирующие признаки с помощью специальных статистических методов;

г) однородность. Качественная однородность достигается путем логического отбора, критерием количественной однородности может служить, в частности, коэффициент вариации, его значение не должно превышать 33%;

д) наличие распределения признаков, близкого к нормальному. Существуют

различные статистические методы проверки нормальности распределения. Выполнение этого требования в экономических исследованиях нередко сопряжено с существенными трудностями и не всегда возможно;

е) наличие специального математического аппарата. В зависимости от условий, в которых проводится анализ, могут применяться различные методы: регрессионный анализ, ковариационный анализ, спектральный анализ и др.

Построение стохастической модели проводится в несколько этапов:

• качественный анализ (постановка цели анализа, определение совокупности, определение результативных и факторных признаков, выбор периода, за который проводится анализ, выбор метода анализа);

• предварительный анализ моделируемой совокупности (проверка однородности совокупности, исключение аномальных наблюдений, уточнение необходимого объема выборки, установление законов распределения изучаемых показателей);

• построение стохастической (регрессионной) модели (уточнение перечня факторов, расчет оценок параметров уравнений регрессии, перебор конкурирующих вариантов моделей);

• оценка адекватности модели (проверка статистической существенности уравнения в целом и его отдельных параметров, проверка соответствия формальных свойств оценок задачам исследования);

• экономическая интерпретация и практическое использование модели (определение пространственно-временной устойчивости построенной зависимости, оценка практических свойств модели).

Изучение таких связей - одна из функций финансового анализа. Изучение механизма рыночных связей, взаимодействия спроса и предложения, влияния состава и объема предложенных товаров на объем и структуру товарооборота, формирования товарных запасов, издержек обращения, прибыли и других качественных показателей имеет первостепенное значение для прогнозирования, рациональной организации торговых процессов и решения многих вопросов успешного ведения бизнеса.

Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.

Нормативные модели позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Они устанавливают нормативы по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и анализируют отклонения фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей. Эти модели предоставляют базу для сравнительного (пространственного) анализа.