2. Методы анализа

Практика анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа)финансовых отчетов, используемые как в России, так и за рубежом. Среди них, следует выделить шесть основных методов:

Горизонтальный (или временной) анализ представляет собой сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Он позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав их бухгалтерской отчетности. В основе этого анализа лежит исчисление базисных темпов роста балансовых статей или статей отчета о прибылях и убытках.

Вертикальный (или структурный) анализ - это определение структуры итоговых финансовых показателей и выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. В основе вертикального анализа лежит иное представление бухгалтерской отчетности - в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Динамические ряды этих величин позволяют отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Трендовый анализ заключается в сравнении каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определении тренда с помощью математической обработки ряда динамики. Трендом называется основная динамика показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. Затем с помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ. Другими авторами предлагается одна из разновидностей такого анализа - сравнение коэффициентов за разные периоды (продольный анализ или анализ тенденций.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - это расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Экономические показатели делятся на: стоимостные и натуральные, количественные и качественные, объемные и удельные. Количественные показатели используются для выражения абсолютных и относительных величин, характеризующих объем производства и реализации продукции, его структуру и другие стороны работы предприятий (могут быть натуральные и стоимостные).

Качественные показатели используются для оценки выпущенной продукции с точки зрения ее соответствия установленным требованиям для оценки экономической эффективности трудовых, материальных и денежных затрат (ритмичность производства, покупательский спрос и др.).

Сравнительный (пространственный) анализ включает в себя как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной компании и сравнение с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными. Сравнения нужны, главным образом, для освещения того, насколько успешно компания достигает своей цели. В зарубежной литературе эта часть финансового анализа не выделяется в отдельную методику. Любые показатели, как правило, подвергаются такому сравнению, чтобы определить место компании на рынке и ее успех.

Балансовый метод состоит в сравнении, соизмерении двух комплексов показателей, стремящихся к определенному равновесию. Он позволяет выявить в результате новый аналитический (балансирующий) показатель.

Например, при анализе обеспеченности предприятия сырьем сравнивают потребность в сырье, источники покрытия потребности и определяют балансирующий показатель – дефицит или избыток сырья.

Как вспомогательный, балансовый метод используется для проверки результатов расчетов влияния факторов на результативный совокупный показатель. Если сумма влияния факторов на результативный показатель равна его отклонению от базового значения, то, следовательно, расчеты проведены правильно. Отсутствие равенства свидетельствует о неполном учете факторов или о допущенных ошибках:

Δу =∑ Δу(хi)

где у – результативный показатель; x– факторы; Δу (хi) – отклонение результативного показателя за счет фактора хi.

Балансовый метод применяют также для определения размера влияния отдельных факторов на изменение результативного показателя, если известно влияние остальных факторов:

Факторный анализ изучает влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Основные задачи факторного анализа:

1. Отбор факторов, которые определяют исследуемые результаты показателя;

2. Их классификация и систематизация с целью обеспечения возможного системного подхода;

3. Определение формы зависимости между факторами и результатом показателя;

4. Моделирование взаимосвязей между результатами и факторными показателями;

5. Расчёт влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении величины результата показателя;

6. Работа с факторной моделью, т.е. её практически используют для управления экономическими процессами.

Фактор - это причина, движущая сила какого-либо процесса или явления, определяющая его характер или одну из основных черт. Все факторы, воздействующие на систему и определяющие ее поведение, находятся во взаимосвязи и взаимообусловленности.

Количественная характеристика взаимосвязанных явлений осуществляется с помощью признаков (показателей). Признаки, характеризующие причину, называются факторными (независимыми, экзогенными). Признаки, характеризующие следствие, называются результативными (зависимыми). Совокупность факторных и результативных признаков, связанных одной причинно-следственной связью, называется факторной системой.

Модель факторной системы - это математическая формула, выражающая реальные связи между анализируемыми явлениями. В наиболее общем виде она может быть представлена так:

y = f(x1,x2 ,..., xn ),

где: у - результативный признак, x - факторные признаки.

Связь называется функциональной, или жестко детерминированной, если каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное, неслучайное значение результативного признака.

Связь называется стохастической (вероятностной), если каждому значению факторного признака соответствует множество значений результативного признака, то есть определенное статистическое распределение.

При изучении связей в финансовом анализе необходимо:

• установить факт наличия или отсутствия связи между анализируемыми показателями;

• измерить тесноту связи;

• установить ее неслучайный характер;

• произвести количественную оценку влияния изменения факторов на изменение результативного показателя;

• выделить наиболее значимые факторы, определяющие поведение результативного показателя.

В зависимости от вида анализа эти задачи решаются с помощью различных приемов: жестко детерминированные связи - балансовый метод, прием цепных подстановок, интегральный метод; стохастические связи - корреляционный анализ, ковариационный анализ, метод главных компонент.