Контрольные вопросы

1. Каковы основные задачи диагностики?

2. Какие направления, фазы и составные части диагностики можно выделить?

3. Что такое углубленная (глобальная) диагностика, экспресс-ди­агностика и функциональная диагностика?

4. Что такое функция и какие существуют основные специализи­рованные функции предприятия?

5. Какие выделяются основные этапы диагностики специализиро­ванных функций предприятия и каков регламент их проведения?

6. В чем заключается аудитный метод с позиций диагностики и что такое аудит соответствия и эффективности?

7. Какую характеристику можно дать предприятию с точки зрения диагностического метода исследования?

Литература

Основная литература:

1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА – М, 2009. – 536 с. – (высшее образование).

2. А.Д. Шеремет. Комплексный анализ хозяйственной деятельности - М.: «Инфра - М», 2009.

Дополнительная литература:

1. Глазов ММ. Функциональная диагностика — основа повыше­ния качества планирования и управления промышленным предприя­тием в условиях рыночной экономики: Учеб. пособие. 2-е изд. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2002.

2. Глазов ММ. Функциональная диагностика промышленного предприятия. 2-е изд. СПб.: Изд-во РГГМУ, 2005.

3. Глазов ММ. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. 3-е изд. СПб.: Изд-во РГГМУ, 2005.

Электронные ресурсы:

1. http://www.alleng.ru/d/manag/man269.htm

2. http://www.management.com.ua/finance/fin051.html

3. http://www.ps-rosatom.ru/2012-03-31-18-01-18/2012-04-02-10-00-30.html

4. http://www.cfin.ru/management/intro_analysis.pdf

Тема 10. Методика комплексной оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности

1. Подходы к комплексной оценке эффективности финансово-хозяйственной деятельности

2. Условия и методы использования показателей финансово-хозяйственной деятельности

1.Подходы к комплексной оценке эффективности финансово-хозяйственной деятельности

Комплексная оценка представляет системное аналитическое исследование, в процессе которого на основе совокупного рассмот­рения ранее обособленно изученных аспектов деятельности орга­низации дается обобщающая характеристика ее эффективности. Цель комплексной оценки заключается в получении результатов иссле­дования, адекватно отражающих реальное положение организации на рынке. Ее необходимость обусловлена тем обстоятельством, что выводы, вытекающие из автономного анализа результатов деятель­ности организации, нередко вступают в противоречие друг с другом.

Комплексный подход к оценке результатов финансово-хозяйствен­ной деятельности коммерческой организации позволяет банкам, бир­жам, страховым компаниям, инвестиционным фондам и другим уча­стникам рынка с наибольшей достоверностью определять степень надежности партнера по бизнесу.

Собственникам и руководству организации в условиях дина­мично меняющейся рыночной среды комплексная оценка позво­ляет:

• определять степень влияния результатов деятельности отдель­ных структурных подразделений на формирование обобщающих по­казателей;

• решать проблему перспектив развития отдельных видов дея­тельности;

• обосновывать выбор стратегии развития организации в кратко-и долгосрочном периодах; и др.

Особое значение приобретает комплексный подход к оценке ре­зультатов деятельности в ассоциациях, холдингах, финансовых про­мышленных группах и других крупных участниках рынка.

В ходе комплексной оценки наряду с методами экономического анализа широко используются статистические и экономико-матема­тические методы.

В качестве обобщающего показателя оценки уровня экономичес­кой эффективности производства может выступать коэф­фициент, который рассчитывается по следующей формуле:

где КЭ — коэффициент экономической эффективности производства; ВП — годовая валовая продукция, исчисленная в сопоставимых опто­вых ценах, у.е.; ОФ — среднегодовая стоимость основных произ­водственных фондов, у.е.; ОБ — оборотные средства, у.е.; ЭК — экономическая оценка кадров производственного подразделе­ния, у.е.; Ен — нормативный коэффициент экономической эффек­тивности капитальных вложений; ПЗ — годовые производственные затраты данного производственного подразделения (себестоимость валовой продукции), у.е.; С — совокупные приведенные затраты или цена производства.

А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев отмечают, что существует «естественный, данный самой рыночной экономикой интегральный показатель эффективности в виде показателя рентабельности акти­вов» и предлагают осуществлять комплексную оценку эффективно­сти деятельности предприятия на основе пятифакторной модели рен­табельности активов, признавая, что этот показатель «не полностью охватывает финансовое состояние предприятия».

По нашему мнению, критерием комплексной оценки эффективно­сти хозяйственной деятельности мог бы служить коэффициент ус­тойчивости экономического роста, широко представленный в специ­альной литературе.

Коэффициент устойчивости экономического роста (КУЭР) харак­теризует долю реинвестированной в производство чистой прибыли в собственном капитале организации и рассчитывается по формуле

где ЧПр — чистая прибыль, реинвестированная в производство за анализируемый период, например за год; СК — средний размер соб­ственного капитала.

С целью факторного анализа расширенная модель зависимости КУЭР от воздействующих на его уровень факторов может быть пред­ставлена в виде следующей формулы:

где ЧП — чистая (нераспределенная) прибыль за период; В — выручка от продаж за период; СОК — средняя сумма собственного оборотного капитала за период; OA — средняя стоимость оборотных активов за период; КО — средняя сумма краткосрочных обязательств за период; К — средний размер совокупного капитала за период.

На основе семифакторной модели коэффициента устойчивости экономического роста возможна комплексная оценка влияния на из­менение его уровня таких факторных показателей, как:

• удельный вес чистой прибыли, реинвестированной в производ­ство, в ее общей сумме;

• рентабельность продаж;

• оборачиваемость собственного оборотного капитала (количество оборотов);

• обеспеченность оборотных активов собственным оборотным капиталом;

• коэффициент текущей ликвидности;

• удельный вес краткосрочных обязательств в капитале;

• коэффициент финансовой зависимости.

Таким образом, при использовании этого коэффициента в каче­стве интегрированного оценочного показателя определяется воз­действие различных факторов на финансово-хозяйственную дея­тельность:

• характера инвестиционной и дивидендной политики;

• степени эффективности текущих затрат на производство и реали­зацию продукции;

• степени эффективности использования оборотных активов;

• рациональности структуры капитала;

• уровня платежеспособности;

• степени эффективности привлечения и использования в обороте заемного капитала.

Использование системного подхода при осуществлении комплек­сной оценки имманентно ее целям и задачам. Отдельному, даже интегрированному показателю объективно присуща определенная ограниченность, в силу которой он не может быть применен в рам­ках комплексного аналитического исследования. Только на основе системы показателей представляется возможной реальная оценка деятельности организации, результаты которой формируются под влиянием различных по содержанию, направлению, силе и времени воздействия факторов.

Одним из важнейших методических вопросов, от решения которо­го зависит степень достоверности результатов комплексной оценки, является обоснование выбора количества и состава показателей, вклю­чаемых в систему.

При построении системы оценочных показателей должны соблю­даться следующие требования:

• обеспечение полноты отображения деятельности объекта анализа;

• выделение в составе показателей системы характеристик, все­сторонне отображающих целевую функцию и специфические особен­ности деятельности анализируемого объекта;

• обеспечение соответствия структуры системы показателей струк­туре управления объекта анализа; и др.

В современной экономической литературе и нормативно-законо­дательных актах, регулирующих аналитическую практику, отсутствует единый методический подход к построению системы показателей, комплексно характеризующих результаты деятельности организа­ции. Многовариантность предлагаемых в литературе и использу­емых в действующей практике систем показателей обусловлена разнообразием целей, задач, субъектов и объектов комплексной оценки деятельности организаций. Так, для собственников основным крите­рием комплексной оценки является прирост прибыли на вложенный капитал, для кредиторов основными показателями будут характери­стики платежеспособности, для инвесторов — спектр показателей, отражающих экономический потенциал, уровень финансовой устой­чивости, доходности и деловой активности партнера по бизнесу. Выбор системы показателей обусловливается, во-первых, целевой направ­ленностью комплексной оценки, основанной на знании преимуще­ственных интересов ее субъектов, и, во-вторых, степенью возможно­сти использования всей учетно-аналитической информации о дея­тельности хозяйствующего объекта.

Предлагаемые в литературе и используемые на практике системы показателей характеризуют, как правило, отдельные виды хозяйствен­ной деятельности (основную, инвестиционную, внешнеэкономическую, маркетинговую и др.), ее различные аспекты (финансовое состояние, рентабельность, себестоимость), а также использование отдельных ви­дов ресурсов (трудовых, материальных, основных производственных фондов).

Рассмотрим варианты систематизации показателей, предлагаемые в литературе по экономическому анализу.

В целях оценки экономической эффективности производства при­менительно к предприятиям, объединениям и отраслям промышлен­ности Э.И. Крылов предложил систему аналитических показателей, которая включает четыре их группы.

1. Обобщающие аналитические показатели экономической эффек­тивности производства.

2. Показатели повышения эффективности использования живого труда.

3. Показатели повышения эффективности использования затрат на амортизацию основных производственных фондов.

4. Показатели повышения эффективности использования матери­альных ресурсов.

А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев предлагают в рам­ках комплексной оценки использовать следующую систему показате­лей, справедливо отмечая при этом, что на ее основе возможна оценка в основном по типу «лучше» или «хуже» работало предприятие по сравнению с базой.

1. Объем продаж продукции в ценах предприятия, принятых в плане в денеж. ед..

2. Объем продаж продукции в фактически действующих ценах в денеж. ед...

3. Произведенная продукция в сопоставимых ценах в денеж. ед...

4. Продажа важнейших видов продукции в натуральном выраже­нии.

5. Среднесписочная численность производственного персонала, чел.

6. Выработка на одного работающего по проданной продукции, в денеж. ед..

7. Фонд заработной платы производственного персонала с начис­лениями, в денеж. ед..

8. Среднегодовая заработная плата одного работающего, в денеж. ед..

9. Среднегодовая стоимость производственных основных средств, в денеж. ед...

10. Фондоотдача на одну денежную единицу производственных основных средств по проданной продукции, в денеж. ед...

11. Затраты материалов на проданную продукцию, в денеж. ед.. Затраты на одну денежную единицу проданной продукции.

12. Полная себестоимость, в денеж. ед...

13. Производственная себестоимость, в денеж. ед..

14. Основные материалы, в денеж. ед..

15. Заработная плата основных производственных рабочих, в денеж. ед..

16. Общепроизводственные расходы, в денеж. ед..

17. Среднегодовая величина оборотных средств, в денеж. ед...

18. Количество оборотов оборотных средств.

19. Прибыль до налогообложения, в денеж. ед..

20. Чистая прибыль (+) или убыток (-),в денеж. ед...

21. Среднегодовая стоимость производственных основных и обо­ротных средств, в денеж. ед..

22. Рентабельность производственных основных и оборотных средств по чистой прибыли, %.

23. Рентабельность активов по чистой прибыли, %.

24. Рентабельность собственного капитала, %.

25. Рентабельность продаж,%.

26. Коэффициент текущей ликвидности.

27. Обеспеченность оборотных активов собственными оборотны­ми средствами.

Для оценки финансово-хозяйственной деятельности организации В.В. Ковалев и В.В. Патров предлагают систему из шести групп оценочных показателей, характеризующих ее различные аспекты.

1. Оценка имущественного положения:

• сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации;

• доля основных средств в активах;

• доля активной части основных средств;

• коэффициент износа основных средств;

• коэффициент износа активной части основных средств;

• коэффициент обновления;

• коэффициент выбытия.

2. Оценка ликвидности:

• величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал);

• маневренность собственных оборотных средств;

• коэффициент текущей ликвидности;

• коэффициент быстрой ликвидности;

• коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности);

• доля оборотных средств в активах;

• доля собственных оборотных средств в общей их сумме;

• доля запасов в оборотных активах;

• доля собственных оборотных средств в покрытии запасов;

• коэффициент покрытия запасов.

3. Оценка финансовой устойчивости:

• коэффициент концентрации собственного капитала;

• коэффициент финансовой зависимости;

• коэффициент маневренности собственного капитала;

• коэффициент концентрации привлеченных средств;

• коэффициент структуры долгосрочных вложений;

• коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

• коэффициент структуры привлеченных средств;

• уровень финансового левериджа.

4. Оценка деловой активности:

• выручка от реализации;

• чистая прибыль;

• производительность труда;

• фондоотдача;

• оборачиваемость средств в расчетах, обороты;

• оборачиваемость средств в расчетах, дни;

• оборачиваемость запасов, обороты;

• оборачиваемость запасов, дни;

• оборачиваемость кредиторской задолженности, дни;

• продолжительность операционного цикла;

• продолжительность финансового цикла;

• коэффициент погашаемости дебиторской задолженности;

• оборачиваемость собственного капитала;

• оборачиваемость совокупного капитала;

• коэффициент устойчивости экономического роста.

5. Оценка рентабельности:

• чистая прибыль;

• рентабельность продукции;

• рентабельность основной деятельности;

• рентабельность совокупного капитала;

• рентабельность собственного капитала;

• период окупаемости собственного капитала.

6. Оценка положения коммерческой организации на рынке ценных бумаг:

• доход (прибыль) на акцию;

• ценность акции;

• дивидендная доходность акции;

• дивидендный выход;

• коэффициент котировки акции.