- •Мотивація проектного фінансування.
- •2. Складові схеми фінансування проекту
- •3. Схеми проектного фінансування та їх класифікація
- •4. Особливості проектного фінансування порівняно із традиційним банківським кредитуванням
- •Переваги проектного фінансування порівняно з іншими формами фінансування інвестиційних проектів.
- •6. Фінансування без права будь-якого регресу на позичальника
- •7. Фінансування з обмеженим правом регресу на позичальника.
- •8. Фінансування з повним регресом на позичальника
- •9. Проектне фінансування з паралельним фінансуванням
- •10. Проектне фінансування з послідовним фінансуванням.
- •11. Програма передінвестиційних досліджень та її складові.
- •12. Тео, як офіційний підсумок передінвестиційних досліджень. Орієнтований перелік даних для складання тео.
- •13. Організація виконання передінвестиційних досліджень.
- •14. Оцінка життєздатності проекту.
- •15. Формальні та неформальні методи оцінки ефективності інвестиційних проектів.
- •16. Чиста теперішня вартість та методика її розрахунку. Недоліки та переваги nvp.
- •17. Індекс рентабельності інвестицій як продовження методу чистої теперішньої вартості
- •18. Сутність методу внутрішня норма рентабельності.
- •19. Термін окупності інвестицій. Врахування фактора часу при визначенні терміну окупності.
- •20. Взаємозв’язок та взаємозалежність критеріїв ефективності інвестиційного проекту
- •21. Поняття бюджету, мета і завдання бюджетів. Цілі складання бюджету. Етапи розробки бюджету.
- •22. Бюджетування як процес складання фінансових планів і кошторисів та як управлінська технологія, призначена для вироблення і підвищення фінансової обґрунтованості прийнятих управлінських рішень.
- •23. Призначення бюджетування. Функції бюджетування.
- •24. Призначення бюджетів і фінансових планів
- •25. Види бюджетів
- •26. Головний бюджет (Майстер-бюджет)та його складові елементи (нема…) ((((((((
- •27. Інвестиційний бюджет та кредитний план.
- •28. Бюджетування на нульовій основі.
- •29. Бюджетування знизу нагору.
- •30. Бюджетний регламент, бюджетний період.
- •Торги як спосіб закупівель. Значення торгів (тендерів) в забезпеченні реалізації інвестиційних проектів.
- •Принципи проведення торгів (тендерів)
- •33. Види торгів та їх характеристика
- •34. Виконавці проектів та учасники торгів.
- •35. Закупівельний цикл.
- •36. Тендерна документація та вимоги щодо її оформлення
- •37. Тендерне забезпечення та забезпечення умов договору
- •38. Тендерна пропозиція. Розкриття, оцінка і акцепт тендерних пропозицій.
- •39. Закупівельна діяльність і проектне фінансування
- •40. Контракт. Типи контрактів, щодо проведення робіт по інвестиційному проекту.
- •51. Види експертизи інвестиційного проекту
- •56. Принципи формування інвестиційних ресурсів:
- •57. Визначення загального обсягу необхідних інвестиційних ресурсів.
- •58. Джерела фінансування інвестиційних проектів та їх класифікація.
- •59. Власні, залучені та позикові джерела фінансування інвестиційних проектів.
- •60. Групування джерел фінансування інвестиційних проектів за видами власності.
- •61. Джерела фінансування інвестицій на рівні держави, підприємства та інвестиційного проекту.
- •За рівнем власності:
- •62. Методи фінансування реалізації інвестиційних проектів.
- •63. Форми функціонування інвестиційного кредиту.
- •64. Фінансування інвестиційних проетків шляхом надання дотацій.
- •65. Вартість інвестиційного капіталу та його оцінка.
- •66. Методи оптимізації джерел фінансування інвестиційних проектів.
- •67. Правове регулювання договірних відносин.
- •68. Роль договору при закупівлях. Основні типи договорів: договір постачання і договір підряду.
- •69. Сутність моніторингу інвестиційних проектів.
- •70. Принципи побудови системи моніторингу реалізації інвестиційного проекту.
- •71. Види моніторингу інвестиційних проектів.
- •72. Специфіка моніторингу при банківському інвестиційному кредитуванні.
- •73. Основний та додатковий моніторинг при банківському інвестиційному кредитуванні.
- •74. Моніторинг бюджету інвестиційного проекту.
Мотивація проектного фінансування.
Посилення конкуренції між фінансово-кредитними установами і виникненням принципово нових можливостей в умовах розвитку фінансового ринку спонукають комерційні банки до пошуку нових способів підвищення прибутковості своїх операцій. Одним із шляхів вирішення даної проблеми став розвиток нових форм інвестиційної діяльності і зростання переліку операцій, здійснюваних банками.
У цих умовах значно розширилася участь банків у проектному фінансуванні, при якому банки самостійно займаються безпосереднім розробленням інвестиційного проекту або забезпечують клієнтам професійне консультування, несуть витрати з реалізації проекту або стають співвласниками акцій створюваних підприємств. Таким чином, проектне фінансування виділяється в окремий вид діяльності фінансово-кредитних установ, залучених до процесу організації фінансування інвестиційних проектів реального сектора економіки.
Виділяють три найбільш загальних трактування проектного фінансування:
Під проектним фінансуванням розуміють окрему форму фінансування, яка ґрунтується на життєздатності самого проекту без урахування платоспроможності і гарантій основних його учасників.
Проектне фінансування розглядається як механізм фінансування інвестицій, який забезпечує техніко-економічну ефективність діяльності підприємства і дає можливість генерувати достатні для цього грошові потоки.
Процес фінансування – це об'єднання різних джерел і методів фінансування конкретного інвестиційного проекту з розподілом ризиків серед його учасників.
2. Складові схеми фінансування проекту
Система проектного фінансування складається з чотирьох послідовних етапів:
1) обґрунтування джерел та інструментів фінансування;
1) визначення суб'єктів проектного фінансування;
3) розроблення планів (схем) фінансування інвестиційних проектів;
4) регулювання взаємодії учасників фінансування.
Разом з ринковими саморегуляторами кон'юнктури і конкуренції для розвитку проектного фінансування необхідна організація регулювання проектного фінансування, яке реалізується через державні регулятори законодавчого, виконавчого і контрольного характеру.
Залучення фінансових ресурсів для реалізації крупних інвестиційних проектів з різних джерел і на різних умовах, різних масштабів та форм власності визначається законодавчо-нормативною базою проектного фінансування в Україні (див. список літературних джерел).
Важливою складовою системи проектного фінансування є фінансові плани і схеми фінансування інвестиційних проектів, які мають практичне значення.
Основна мета складання фінансового плану – узгодження доходів і витрат у плановому періоді.
Фінансовим планом є узагальнювальний плановий документ, який відображає надходження і витрачання грошових коштів підприємства на поточний (до одного року) і довгостроковий (більш за один рік) періоди.
Процес фінансового планування повинен включати такі етапи:
- аналіз фінансових показників за попередній період на основі бухгалтерського балансу, звіту про фінансові результати, звіту про рух грошових коштах і т.п.;
- короткострокове фінансове планування;
- довгострокове фінансове планування;
- практичне впровадження планів і контроль за їх виконанням.
Важливим елементом є система бюджетування, яка складається з системи бюджетного планування структурних підрозділів, системи комплексного бюджетного планування діяльності підприємства в цілому.
Складним і багатоетапним процесом є також підготовка ефективної схеми фінансування проекту, в якій необхідно порівняти ефективність використання тих форм і методів його реалізації, які доступні на інвестиційному ринку.
Схеми фінансування інвестиційних проектів можна об’єднати у дві групи:
1) здійснення проекту як єдиного цілого, з використанням фінансових ресурсів, що є у підприємства, різних видів позикових коштів; можуть бути використані основні фонди компанії, включаючи нові об'єкти, які будуть побудовані в результаті реалізації проекту;
1) розподіл процесу реалізації проекту на цільові підпроекти, позикова підтримка яких ґрунтується на прямому або непрямому кредитуванні, і поетапна реалізація таких підпроектів.
Використання першої схеми пов'язане, як правило, з реалізацією невеликих проектів, а також проектів, які неможливо поділити на підпроекти (або якщо це недоцільно).
Другий метод фінансування застосовується для складних проектів, реалізація яких розрахована на період, що перевищує типові терміни кредитування проектів учасниками інвестиційного ринку.